AT&T y Slim preparan una oferta sobre Telecom Italia que desplaza a Telef¨®nica

Telef¨®nica decidi¨® congelar a principios de marzo las negociaciones con Pirelli para entrar en el capital de Telecom Italia. La operadora estadounidense AT&T y la mexicana Am¨¦rica M¨®vil, propiedad del empresario Carlos Slim, han tomado el relevo. Ayer anunciaron que estudian la toma conjunta de un 12% de Telecom Italia. Para ello, negocian con Pirelli la compra de dos tercios de Olimpia, la sociedad a trav¨¦s de la cual la empresa de neum¨¢ticos posee el 18% de la compa?¨ªa telef¨®nica. El Gobierno italiano ya ha manifestado su oposici¨®n a la operaci¨®n.

El 12 de febrero pasado, Telef¨®nica reconoc¨ªa que manten¨ªa negociaciones con Pirelli para la toma de un porcentaje de Olimpia, que le dar¨ªa entrada en el capital de Telecom Italia. Apenas dos semanas despu¨¦s, la operadora espa?ola daba por congeladas las negociaciones.

Pero Pirelli ya ha encontrado nuevos socios. AT&T y Am¨¦rica M¨®vil reconocieron ayer que mantienen negociaciones para la compra de dos tercios de Olimpia, la sociedad que posee el 18% de Telecom Italia, por lo que de concretarse la operaci¨®n pasar¨ªan a tener el 12% del ex monopolio italiano de las telecomunicaciones.

Ambos oferentes reconocieron que las "negociaciones exclusivas" se prolongar¨¢n hasta el pr¨®ximo 30 de abril, por lo que hasta esa fecha ni otro postor podr¨¢ inmiscuirse en el proceso. Aunque se desconoce el montante total de la operaci¨®n, AT&T se?al¨® que basar¨¢ su oferta en una valoraci¨®n de 2,82 euros por casa acci¨®n de Telecom Italia, al que habr¨ªa que descontar el importe de la deuda.

Las acciones de la operadora cerraron ayer a 2,34 euros, un 9,6% m¨¢s que el d¨ªa anterior. por su parte, los t¨ªtulos de Pirelli sumaron un aumento del 9,6% hasta los 0,91 euros. A estos precios, la capitalizaci¨®n burs¨¢til de Telecom Italia asciende a 43.049 millones de euros, por lo que el desembolso conjunto de AT&T y Am¨¦rica M¨®vil ascender¨ªa a 5.160 millones de euros.

Pirelli valor¨® "favorablemente" la oferta, tras lo que decidi¨® dar luz verde a las negociaciones, al tiempo que detall¨®, a trav¨¦s de un comunicado, que tanto Mediobanca como Assicurazzioni Generali tienen derecho de tanteo en la venta, de modo que si ¨¦stas decidieran cerrar la operaci¨®n, AT&T y Am¨¦rica M¨®vil recibir¨¢n una indemnizaci¨®n de 16 millones de euros cada una. Pirelli seguir¨ªa controlando un tercio de Olimpia, de la que ahora posee el 80%.

Pero el mayor impedimento puede venir una vez m¨¢s del Gobierno italiano. El Ejecutivo de Romano Prodi, que ya vet¨® la fusi¨®n de Autostrade y la espa?ola Abertis y apoya que la el¨¦ctrica Enel se haga con Endesa, no ve sin embargo con buenos ojos que el ex monopolio telef¨®nico caiga en manos extranjeras. El responsable de Infraestructuras, Antonio di Pietro, no ocult¨® su preocupaci¨®n "como ciudadano y como miembro del Gobierno" por el hecho de que un activo de importancia para el pa¨ªs sea objeto de una operaci¨®n financiera "como si fuera un kilo de manzanas o de peras".

Oposici¨®n del Gobierno

Las negociaciones generan "alguna preocupaci¨®n" al ministro de Administraci¨®n P¨²blica, Luigi Nicolais, para quien una empresa como Telecom "deber¨ªa tener un control nacional". Contrariedad tambi¨¦n por parte del ministro de Solidaridad Social, Paolo Ferrero, quien cree que la privatizaci¨®n de Telecom, realizada hace a?os, "corre el riesgo de convertirse ahora en la liquidaci¨®n de nuevo aparato productivo italiano".

Am¨¦rica M¨®vil, l¨ªder de telefon¨ªa celular de Latinoam¨¦rica, explic¨® a trav¨¦s de un comunicado que su objetivo es "promover el crecimiento de Telecom Italia, una compa?¨ªa de telecomunicaciones de vanguardia que opera en Europa y Latinoam¨¦rica".

Asimismo, manifest¨® su deseo de "poder tener la oportunidad de trabajar junto con un grupo de inversores italianos que comparten sus puntos de vista sobre el gran potencial de esta compa?¨ªa".