El d¨®lar entra en la guerra de los dep¨®sitos

Hasta ahora, la guerra se hab¨ªa concentrado en los dep¨®sitos a muy corto plazo y, por supuesto, en euros. Pero en la batalla por captar ahorro ha entrado un nuevo contendiente: el d¨®lar. Los m¨¢s elevados tipos de inter¨¦s han animado a algunas entidades a lanzar dep¨®sitos a corto y muy corto plazo en esta divisa. Para quienes creen que el d¨®lar seguir¨¢ perdiendo terreno respecto al euro, estos dep¨®sitos son aconsejables; para los que opinan lo contrario, no merece la pena asumir el riesgo de apostar por el billete verde.

El particular no s¨®lo debe tener en cuenta la posible evoluci¨®n del d¨®lar frente al euro: tambi¨¦n debe leer la 'letra peque?a' del dep¨®sito

Con, por ejemplo, 10.000 euros en el bolsillo se pueden hacer muchas cosas. Una de ellas, colocarlos a muy corto plazo en cualquiera de los m¨²ltiples dep¨®sitos a un mes que se ofrecen en el mercado y cuyas rentabilidades son, cuando menos, llamativas. Al menos tres entidades: Citibank, Openbank y Bankinter pagan un 10% (TAE anual) en los 30 primeros d¨ªas. Otra de las alternativas es colocar esos mismos 6.000 euros en otro dep¨®sito a un mes pero, en esta ocasi¨®n, en d¨®lares estadounidenses. Igualmente se puede conseguir de la mano de Citibank ese rendimiento tan fuera de lo com¨²n: el 10%.

?Por cu¨¢l decantarse? En principio, los expertos apuestan claramente por los dep¨®sitos en euros. Por tres razones: la primera, que la rentabilidad es la misma; no hay diferencial (premio, en palabras comunes) alguno. La segunda, que en los dep¨®sitos en euros no hay que pagar adicionalmente ninguna comisi¨®n por cambio de divisa, algo que s¨ª sucede cuando lo que se quiere invertir son d¨®lares. La tercera, que en los dep¨®sitos en euros no se asume ning¨²n tipo de riesgo mientras que en los denominados en la divisa norteamericana s¨ª que ¨¦ste existe, al poder variar su cotizaci¨®n. No todos, sin embargo, est¨¢n de acuerdo. Para algunos t¨¦cnicos, el d¨®lar seguir¨¢, al menos a corto plazo debilit¨¢ndose (seguir¨¢ perdiendo valor frente al euro) lo que compensar¨¢ todos estos males y har¨¢ mucho m¨¢s rentable la inversi¨®n si se eligen los dep¨®sitos en el billete verde.

Con n¨²meros concretos, los 10.000 euros en un dep¨®sito en euros al 10% se convertir¨¢n en 10.083,33 euros al cabo de un mes. Intereses brutos (antes de la retenci¨®n de Hacienda del 18%), por tanto, de 83,33 euros. Los 10.000 euros son, seg¨²n el cambio actual de la divisa norteamericana, unos 13.500 d¨®lares en n¨²meros redondos. Si la comisi¨®n por cambio de moneda es, por ejemplo, del 0,25%, ¨¦stos se quedar¨¢n en 13.466,25 d¨®lares. Esta cantidad, al 10% de inter¨¦s durante un mes, generar¨¢ unos rendimientos antes de impuestos de 112,22 d¨®lares. Si a la hora de volver a convertir la divisa norteamericana (un total de 13.578,47 d¨®lares) en euros, el cambio fuera el mismo que en el momento de la contrataci¨®n, 1,35 d¨®lares por euros, el resultado final ser¨ªa de 10.058,125 euros, que tras la correspondiente comisi¨®n quedar¨ªan en torno a los 10.032,98 euros. Un resultado bien distinto (y menos atractivo) que el del dep¨®sito directamente en euros. Raz¨®n: misma rentabilidad s¨ª, muy diferentes comisiones, tambi¨¦n.

Opiniones dispares

La situaci¨®n podr¨ªa ser a¨²n peor. Si el d¨®lar se siguiera debilitando (opci¨®n por la que apuestan una buena parte de los expertos, al menos a muy corto plazo) y, por ejemplo, llegara a negociarse en un mes a 1,36 d¨®lares por euro, al cambiar los 13.578,47 d¨®lares recibidos v¨ªa dep¨®sitos se obtendr¨ªan en torno a los 9.984,17 euros. Ni siquiera se recuperar¨ªa el capital invertido y ello sin tener en cuenta las comisiones.

El resultado, sin embargo, podr¨ªa ser mucho mejor. Son bastantes los t¨¦cnicos los que consideran que la actual fortaleza del euro es insostenible (perjudica seriamente las exportaciones de los pa¨ªses europeos) y que los distintos Gobiernos est¨¢n presionando (¨²ltima reuni¨®n del G 7) para que, en alguna medida, se corrija esta situaci¨®n. Si se cumplieran sus expectativas y, por ejemplo, el d¨®lar iniciara una recuperaci¨®n a corto plazo que le llevara a negociarse a 1,33 d¨®lares por euro, al cambiar los 13.578,47 d¨®lares recibidos v¨ªa dep¨®sitos se obtendr¨ªan en torno a los 10.209,38 euros, que tras la correspondiente comisi¨®n quedar¨ªan en unos 10.183,86 euros, lo que supondr¨ªa unas ganancias adicionales sobre el dep¨®sito en euros de m¨¢s de 100 euros.

A la hora de elegir uno u otro dep¨®sito, el particular no s¨®lo debe tener en cuenta la posible evoluci¨®n del d¨®lar respecto al euro (aspecto fundamental) sino tambi¨¦n debe leer con detenimiento la letra peque?a de una buena parte de estos dep¨®sitos y huir en muchos casos de los grandes n¨²meros que ¨¦stos incorporan, no tanto en los plazos cortos como en los anuales. En alguna medida, todos los dep¨®sitos tienen su pega: s¨®lo son v¨¢lidos para los nuevos clientes; s¨®lo sirven para los particulares que aumenten su saldo en determinada cantidad; tienen topes m¨¢ximos y m¨ªnimos de inversi¨®n, cobran comisiones de cancelaci¨®n anticipada que pueden dejar reducida a cero la rentabilidad final; el tipo de inter¨¦s de dos d¨ªgitos s¨®lo se aplica durante un mes y el resto baja de forma considerable, o se aplican gastos por cambio de divisa.