Unicredit ultima la compra de Capitalia tras lograr el visto bueno de las autoridades

La compra de Capitalia por parte de Unicredit, que aparentemente tiene forma de fusi¨®n, qued¨® ayer pr¨¢cticamente resuelta. Las dos entidades convocaron para ma?ana sus consejos de administraci¨®n para que aprueben oficialmente una operaci¨®n bien vista por Romano Prodi, el Banco de Italia, los mercados financieros y los sindicatos. Las c¨²pulas de ambas entidades acordaron que el nuevo gigante bancario europeo, con una capitalizaci¨®n de 99.250 millones y 170.697 empleados, mantendr¨ªa el nombre de Unicredit. Ser¨¢ el primer banco de la zona euro por capitalizaci¨®n.

El nombre del m¨¢ximo ejecutivo de Unicredit-Capitalia estaba claro desde el principio: Alessandro Profumo. El banquero genov¨¦s, de 50 a?os, alcanz¨® en 2005 una enorme fuerza gracias a la absorci¨®n (disfrazada de fusi¨®n, m¨¢s o menos como en el caso actual) del banco alem¨¢n Hypo Vereins Bank (BHV). Aquella fue la primera gran operaci¨®n exterior de una entidad bancaria italiana y proporcion¨® a Profumo un prestigio que rebasaba los l¨ªmites del mundillo financiero.

Profumo se reserv¨® el puesto de consejero delegado en la nueva Unicredit, y dej¨® la presidencia para el alem¨¢n Dieter Rampl, antiguo presidente de BHV. El presidente de Capitalia, Cesare Geronzi, uno de los banqueros italianos m¨¢s influyentes en la ¨²ltima d¨¦cada, tuvo que conformarse con la vicepresidencia de la nueva Unicredit.

La fusi¨®n consolid¨® el poder de la c¨²pula de Unicredit y resolvi¨®, adem¨¢s, una antigua lucha de poder en el seno de Capitalia.

Matteo Arpe, de 42 a?os, "ni?o prodigio" de las finanzas italianas y discutido consejero delegado de Capitalia, qued¨® abocado a la dimisi¨®n. Geronzi y Arpe mantuvieron una ins¨®lita pugna el a?o pasado, cuando el primero, como presidente del banco, favoreci¨® un acercamiento a Banca Intesa, y el segundo, como consejero delegado, torpede¨® el intento con una serie de h¨¢biles operaciones burs¨¢tiles. Banca Intesa acab¨® cas¨¢ndose con San Paolo.

Los principales accionistas de Capitalia exigieron la dimisi¨®n de Arpe, pero ¨¦ste salv¨® el puesto presentando excusas por escrito. Geronzi acept¨® seguir conviviendo con Matteo Arpe, hasta que se presentara la ocasi¨®n de acabar con ¨¦l. La fusi¨®n con Unicredit es la ocasi¨®n que Geronzi esperaba.

La cotizaci¨®n de las acciones de Unicredit y Capitalia qued¨® suspendida ayer, a la espera de que se cerrara la fusi¨®n. Los precios en el momento de la suspensi¨®n eran de 7,9 euros, la acci¨®n de Capitalia, y 7,4, la de Unicredit. Esas cotizaciones confirmaron los planes de los arquitectos de la integraci¨®n, que calcularon un intercambio de 1,1 acciones de Unicredit por cada acci¨®n de Capitalia. No estaba previsto ning¨²n desembolso en efectivo: el cruce de capitales deber¨ªa realizarse enteramente en papel.

Acto protocolario

Alessandro Profumo y Cesare Geronzi visitaron por la ma?ana al gobernador del Banco de Italia, Mario Draghi, para informarle sobre los detalles de la fusi¨®n. Se trat¨® de un acto protocolario, porque Draghi fue uno de los impulsores del "superbanco" y tuvo conocimiento inmediato de cada paso antes de que esta semana se hicieran p¨²blicas las negociaciones. Tras la reuni¨®n con Draghi, Profumo y Geronzi, que viajaban juntos en un mismo autom¨®vil, acudieron a la Consob (la comisi¨®n de control del mercado de valores) para repetir lo explicado a Draghi.

El presidente del Gobierno, Romano Prodi, apoy¨® la fusi¨®n en t¨¦rminos casi entusiastas. "Si esto se hubiera hecho a?os atr¨¢s", dijo, "ahora dispondr¨ªamos de una estructura industrial m¨¢s fuerte. Los bancos son un instrumento clave en la estrategia productiva de un pa¨ªs, especialmente en esta ¨¦poca de globalizaci¨®n. Espero que estos dos grandes bancos que tenemos ahora acompa?en por todo el mundo a las empresas italianas", concluy¨® Prodi.

Los nueve sindicatos bancarios italianos mostraron, por su parte, un cauto optimismo. Indicaron que su primer juicio sobre los t¨¦rminos de la fusi¨®n, que afectar¨¢ a m¨¢s de 170.000 trabajadores, no era negativo, aunque prefer¨ªan esperar a conocer los detalles concretos para pronunciarse de forma definitiva.