Unicredit y Capitalia se fusionan y crean el segundo banco europeo

El mayor banco de la zona euro, segundo de Europa y s¨¦ptimo del mundo naci¨® ayer en Roma con el nombre de Unicredit Group. Los consejos de administraci¨®n de Unicredit y Capitalia aprobaron una fusi¨®n "de vocaci¨®n claramente internacional", en palabras de Alessandro Profumo, m¨¢ximo ejecutivo de la nueva entidad. La fusi¨®n -cerrada en un plazo r¨¦cord de dos semanas- fue, en realidad, una absorci¨®n de Capitalia por parte de Unicredit, que se comprometi¨® a pagar 1,12 acciones propias por cada acci¨®n de Capitalia. En esos t¨¦rminos, el precio de Capitalia fue estimado en 21.830 millones de euros.

Unicredit decidi¨® pagar una prima significativa a los accionistas de Capitalia y valor¨® cada acci¨®n en 8,41 euros, bastante por encima de los 7,97 euros que val¨ªan el viernes, cuando la cotizaci¨®n qued¨® suspendida.

Tras la bendici¨®n de los consejos de administraci¨®n, Alessandro Profumo (nuevo consejero delegado), Dieter Rampl (nuevo presidente) y Cesare Geronzi (presidente de Capitalia y nuevo vicepresidente de Unicredit) definieron la operaci¨®n como "algo bell¨ªsimo". "Los dos grupos se refuerzan de modo significativo, nuestras oficinas se complementan de modo perfecto y las redundancias resultan de verdad poqu¨ªsimas", explic¨® Profumo.

"No ser¨¢ necesaria ninguna media traum¨¢tica para los trabajadores, unos 170.000, y nuestras oficinas en Italia, unas 5.000, y en el extranjero, unas 4.200, se mantendr¨¢n operativas", prosigui¨® el consejero delegado. Profumo indic¨® que Unicredit ser¨¢ el mayor banco de Italia y el mayor de la zona euro, sin descuidar ninguno de los dos ¨¢mbitos. "El 53% de nuestro negocio procede ya del exterior de las fronteras italianas, por lo que nuestra vocaci¨®n es claramente internacional. Pero eso redundar¨¢ en favor de las empresas, los accionistas y los clientes nacionales", dijo.

Seg¨²n las estimaciones iniciales, los beneficios por acci¨®n deber¨ªan crecer a un ritmo medio del 17% en el periodo 2007-2009, y las sinergias -principalmente por recorte de gastos y mayores ingresos- deber¨ªan suponer unos 1.200 millones de euros a partir de 2010, cuando la fusi¨®n ser¨¢ plenamente operativa.

Sin sorpresas

El siguiente paso hacia la uni¨®n deber¨¢n darlo las asambleas extraordinarias de accionistas, que se reunir¨¢n en julio o principios de agosto. No caben sorpresas, porque los sindicatos de accionistas que controlan una mayor¨ªa significativa del capital de ambos bancos apoyan sin reservas la fusi¨®n.

"Mi objetivo fue siempre llevar a cabo esta operaci¨®n", explic¨® Cesare Geronzi, de Capitalia. "Durante mucho tiempo he esperado una pausa en la estrategia internacional de Alessandro Profumo, con el fin de convencerle de la bondad de mi proyecto. Y hoy [por ayer] se ha cumplido". En realidad, Geronzi impuls¨® dos a?os atr¨¢s una fusi¨®n con Banca Intesa, frenada por su propio consejero delegado, Matteo Arpe. Ese ins¨®lito conflicto interno, que frustr¨® el acercamiento Capitalia-Intesa, qued¨® latente hasta que apareci¨® Unicredit. Arpe se vio obligado a dimitir ayer como consejero delegado y anunci¨® que abandonar¨ªa la entidad a final de mes.

El nacimiento del gigante Unicredit Group suscit¨® recelos, ya que tanto Unicredit como Capitalia eran importantes accionistas de Mediobanca y la aseguradora Generali, dos sociedades cuyas participaciones financieras e industriales se extienden por todo el tejido econ¨®mico italiano. Profumo y Geronzi quisieron disipar esos temores y anunciaron que se desprender¨ªan de las acciones de Generali y reducir¨ªan sustancialmente la participaci¨®n en Mediobanca, "con el fin de evitar conflictos de intereses". Unicredit mantendr¨¢ una importante presencia en RCS (sociedad editora que posee diarios como el Corriere della Sera o el espa?ol El Mundo) y en Pirelli, que acaba de abandonar Telecom Italia y busca nuevas oportunidades para invertir.

Otro temor, expresado por el alcalde de Roma, Walter Veltroni, se basa en la posibilidad de que el centro y el sur de Italia pierdan peso financiero. Capitalia era una "banca sure?a", con sede en Roma, mientras Unicredit, con sede en G¨¦nova, era una "banca norte?a". Profumo anunci¨® que la sede central del nuevo grupo se trasladar¨¢ a Roma, aunque los principales centros operativos estar¨¢n en Mil¨¢n, y garantiz¨® que no habr¨¢ cierres ni una reducci¨®n de la presencia en el sur de Italia. "Se mantendr¨¢n incluso los nombres: operaremos como Unicredit en el norte, como Capitalia en el centro y el sur y como Banco de Sicilia en la isla", explic¨® el que ser¨¢ primer ejecutivo de la nueva entidad fusionada.