R¨ªo Tinto compra Alcan para crear el l¨ªder mundial del aluminio

La sider¨²rgica canadiense Alcan tiene un nuevo pretendiente: su rival angloaustraliana Rio Tinto, que ayer puso sobre la mesa 38.100 millones de d¨®lares (cerca de 28.000 millones de euros) para hacerse con su negocio y crear as¨ª el mayor productor mundial de aluminio. La oferta amistosa es un tercio m¨¢s elevada que el desembolso que estaba dispuesto a hacer la estadounidense Alcoa.

El baile que protagonizan las tres compa?¨ªas pone de nuevo en evidencia el apetito que tienen las grandes firmas en el sector de los metales por reforzar sus posiciones a trav¨¦s de las fusiones para responder a la demanda de econom¨ªas emergentes como China, Brasil, India o Rusia. El mi¨¦rcoles, la brasile?a Gerdau, matriz de la espa?ola Sidenor, compraba la tejana Chaparral por 4.220 millones.

Rio Tinto ofrece 101 d¨®lares por cada acci¨®n de Alcan, lo que representa una prima del 65,5% sobre el m¨¢ximo que alcanzaron los t¨ªtulos de la sider¨²rgica canadiense antes de que Alcoa lanzara su OPA hostil el 7 de mayo, a 76,03 d¨®lares por acci¨®n. Esta diferencia de precio se tradujo en un repunte del capital burs¨¢til de Alcan del 11% en la apertura de Wall Street.

Las acciones de Alcoa tambi¨¦n subieron ayer, en torno a un 7%, mientras que las de Rio Tinto perd¨ªan algo m¨¢s de un 2%. La direcci¨®n de Alcan, que cuenta con 68.000 empleados en 61 pa¨ªses, ve con buenos ojos la oferta llegada desde el otro lado del Atl¨¢ntico. Cuando Alcoa lanz¨® la OPA ni siquiera la consideraron. De cuajar la operaci¨®n permitir¨ªa a las dos compa?¨ªas hacerse con el cetro de un sector en manos de la rusa United Rusal.

La idea es que el negocio combinado de Alcan y Rio Tinto en el sector del aluminio se gestione desde la sede corporativa de la canadiense en Toronto y estar¨ªa capitaneado por Richard Evans, actual consejero delegado de Alcan.

Sin embargo, en el parqu¨¦ neoyorquino no sorprender¨ªa que Alcoa volviera a la carga. Pero para que los estadounidenses puedan entrar en la puja deber¨ªa mejorar considerablemente los t¨¦rminos de su OPA. El problema es que Alcoa, que llevaba dos a?os negociando la fusi¨®n con Alcan, no tiene la solidez financiera de los londinenses.