La deuda de los espa?oles crece un 56,1% en seis a?os, m¨¢s que en cualquier pa¨ªs del G-7

El peso de las hipotecas ha disparado la deuda de los hogares espa?oles. El nivel de endeudamiento medio sobre la renta disponible ha aumentado un 56,1% entre 1999-2005, hasta alcanzar el 103% de los ingresos, seg¨²n Caixa Catalunya. El ritmo de crecimiento es superior al registrado en cualquier pa¨ªs del G-7, los m¨¢s industrializados del mundo. Con todo, el endeudamiento de los espa?oles no alcanza a¨²n la media de los pa¨ªses m¨¢s ricos, pero muchas familias, asustadas, ya est¨¢n pidiendo a sus bancos productos de ahorro e incluso acuden a entidades de reunificaci¨®n de deudas, cuya actividad est¨¢ creciendo al 45%.

Josep G. A., un cuarent¨®n que reside en Cornell¨¤, en el cintur¨®n de Barcelona, ha visto c¨®mo la cuota mensual de su hipoteca ha aumentado un 50% en cuatro a?os. De empezar pagando 600 euros en septiembre de 2003, el mes que viene ya abonar¨¢ 900 euros. El Eur¨ªbor, el ¨ªndice sobre el que est¨¢n referenciadas la mayor¨ªa de las hipotecas de Espa?a -la de Josep no es una excepci¨®n-, alcanz¨® ayer el 4,807%, su m¨¢ximo desde 2000. Pero no vive con el agua al cuello; la letra representa un tercio de su sueldo neto mensual, lo mismo que cuando la suscribi¨®.

No todo el mundo corre la misma suerte. "Muchas familias han empezado a asustarse desde agosto porque con la hipoteca no pueden pagar los plazos del cr¨¦dito del coche, por ejemplo. Especialmente ahora, con los gastos de la vuelta al cole. Quieren ajustarse el cintur¨®n; unas nos demandan productos para ahorrar, y otras acuden directamente a entidades de reunificaci¨®n de deudas", explica Carmen V., comercial de Banco Caixa Geral.

El sector as¨ª lo corrobora. El vicepresidente de la Asociaci¨®n de Intermediarios de Financiaci¨®n (Asifin), la patronal, Tirs Castellarnau, asegura que la empresa que dirige, Gescredit, est¨¢ registrando "aumentos del 45%", en relaci¨®n con el a?o pasado, en la actividad de refinanciaci¨®n.

Las ventas de veh¨ªculos mantuvieron en agosto la tendencia a la baja, con un descenso de las matriculaciones del 2,6%, que el sector atribuye a la menor renta disponible de las familias debido a la subida de las cuotas de las hipotecas.

A principios de la d¨¦cada, la deuda de los hogares espa?oles se situaba en torno al 70% de la renta familiar disponible. ?sta se calcula sumando los sueldos, rentas de capital, prestaciones y transferencias del exterior, y restando las cotizaciones sociales e impuestos directos.

El componente inmobiliario -una de cada cuatro familias espa?olas tiene una hipoteca, que se come el 45% de su renta- explica una parte del diferencial de crecimiento del endeudamiento de los hogares espa?oles en el contexto internacional, expone Caixa Catalunya con datos de la Organizaci¨®n para la Cooperaci¨®n y el Desarrollo Econ¨®mico (OCDE) y el Banco de Espa?a.

En Espa?a, el precio de la vivienda ha subido una media del 15%, entre 2000 y 2006, seg¨²n la OCDE. En Jap¨®n y Alemania, los ¨²nicos pa¨ªses del G-7 donde han ca¨ªdo los precios de la vivienda en el periodo analizado (un 4,7% y un 0,8% de media anual, respectivamente), ha disminuido el nivel de endeudamiento sobre su renta disponible.

Con todo, Josep Oliver, catedr¨¢tico de Econom¨ªa Aplicada de la Universidad Aut¨®noma de Barcelona (UAB) y autor de los estudios de Caixa Catalunya, no teme en el corto plazo que las familias espa?olas empiecen a suspender pagos, puesto que en paralelo tambi¨¦n ha aumentado su riqueza financiera. Es decir, a pesar del notable avance del endeudamiento familiar respecto de la renta e incluso al PIB (en 2006 representaba el 85%), los hogares no han dejado de invertir en activos financieros (acciones, fondos, dep¨®sitos, t¨ªtulos de renta fija).

Oliver explica esta paradoja porque ambos comportamientos no se distribuyen de manera equitativa entre los hogares. "Si desgranamos los datos veremos c¨®mo los j¨®venes soportan m¨¢s cargas hipotecarias, mientras que los mayores de 55 a?os, con el problema de la vivienda resuelto, son los propietarios de los activos financieros; les interesa una buena jubilaci¨®n".