Visa espera un r¨¦cord de 12.675 millones en su salida a Bolsa

El estreno burs¨¢til de Visa se acerca, y en el parqu¨¦ neoyorquino se espera como agua de mayo. El principal emisor de tarjetas de cr¨¦dito del mundo comunic¨® ayer a la autoridad reguladora del mercado de valores en Estados Unidos nuevos detalles de su oferta p¨²blica de venta (OPV), con la que espera recaudar hasta 18.760 millones de d¨®lares (12.675 millones de euros) y emular el ¨¦xito de MasterCard. Ser¨¢ la mayor OPV protagonizada por una compa?¨ªa estadounidense.

Visa expres¨® su intenci¨®n de salir a Bolsa ya en junio del a?o pasado, antes del estallido de la burbuja hipotecaria. Pero los riesgos de la crisis financiera no echaron atr¨¢s a sus propietarios, que en noviembre formalizaron su plan. Ayer Visa termin¨® de perfilarlo al anunciar que pondr¨¢ 406 millones de acciones a la venta, a un precio de entre 37 y 42 d¨®lares. Con eso recaudar¨¢ entre 15.000 y 17.100 millones de d¨®lares. Adem¨¢s, las entidades que respaldan la operaci¨®n podr¨¢n comprar otros 40,6 millones de t¨ªtulos, con lo que llegar¨ªa a los 18.760 millones de d¨®lares.

Visa mantiene sus planes tras el ¨¦xito de MasterCard y pese a la crisis

El grupo, con sede en San Francisco, colocar¨¢ as¨ª m¨¢s de la mitad de sus 808 millones de acciones, en su mayor¨ªa en manos de JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, US Bancorp y National City, la mayor¨ªa afectados por la crisis de las hipotecas subprime. Al salir a Bolsa, los propietarios de Visa recibir¨¢n una oportuna inyecci¨®n de capital, estimada en 10.300 millones de d¨®lares, con lo que podr¨¢n reducir los da?os en sus carteras. Visa ser¨¢ a su vez m¨¢s libre a la hora de forjar alianzas y lanzar nuevos productos de pago a trav¨¦s de Internet o de la telefon¨ªa celular.

La operaci¨®n est¨¢ respaldada por Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Merrill Lynch, UBS y Wachovia. Unos 3.000 millones del dinero que recaude en el estreno se reservar¨¢n para zanjar litigios pendientes con American Express y Discover Financial. Del resto, unos 10.300 millones de d¨®lares se repartir¨¢n entre los bancos due?os de la entidad y el resto se destinar¨¢ a operaciones de la compa?¨ªa.

Los t¨ªtulos de la compa?¨ªa cotizar¨¢n en el New York Stock Exchange (NYSE) bajo el s¨ªmbolo V. La fecha del estreno no se precisa en la documentaci¨®n entregada a la Security and Exchange Commission (SEC), pero en el pasado ya se dijo que la operaci¨®n estar¨ªa lista para mediados de este a?o.

Hasta ahora, la mayor oferta de venta de acciones de una compa?¨ªa estadounidense la protagoniz¨® la operadora de telefon¨ªa m¨®vil AT&T Wireless, que coloc¨® t¨ªtulos por un valor de 10.620 millones en 2000. A escala global, ser¨¢ s¨®lo superada por los 22.000 millones del Industrial & Commercial Bank of China. Visa sigue los pasos de MasterCard, que debut¨® en mayo de 2006 vendiendo 2.400 millones en acciones. American Express y Discover Financial tambi¨¦n cotizan en Bolsa.

Se espera adem¨¢s que el estreno de Visa aporte entusiasmo al parqu¨¦ y anime a otras compa?¨ªas. El momento del deb¨² es complicado, por el impacto de la congelaci¨®n del mercado de cr¨¦dito. Sin embargo, los emisores de tarjetas, que viven de las comisiones por su uso, no se ven tan penalizados como los bancos, que al final son los que se hacen cargo de las deudas.

Visa es l¨ªder en el negocio de las tarjetas de cr¨¦dito, con 44.000 millones de transacciones realizadas en 2006, casi el doble que MasterCard. Seg¨²n la informaci¨®n remitida a la SEC, la entidad registr¨® unos ingresos de 1.490 millones de d¨®lares en el cuarto trimestre de 2007, lo que le aport¨® un beneficio neto de 424 millones de d¨®lares, mientras que MasterCard gan¨® 304,2 millones con una facturaci¨®n de 1.070 millones.