La CAM sacar¨¢ ma?ana sus cuotas a Bolsa a un precio de 5,84 euros por t¨ªtulo
Pese a las turbulencias que la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo (CAM) se est¨¢ encontrando en su camino, la entidad se convertir¨¢ ma?ana en la primera caja de ahorros espa?ola en sacar a Bolsa cuotas participativas, t¨ªtulos similares a las acciones pero que carecen de derechos pol¨ªticos. Eso s¨ª, las cuotas debutar¨¢n a un precio de 5,84 euros por t¨ªtulo, la cifra m¨¢s baja de la horquilla indicativa que estableci¨® la caja.
La CAM, cuarta caja espa?ola por recursos captados, marc¨® al principio una banda de 5,84 a 7,30 euros por cuota, pero la incertidumbre de los mercados obliga a la modestia y ha empujado el precio a la baja. La caja colocar¨¢ en el mercado 50 millones de cuotas, lo que supone que el importe final de la emisi¨®n ser¨¢ de 292 millones. La entidad estim¨® que la CAM val¨ªa entre 3.600 y 4.500 millones y la emisi¨®n equival¨ªa al 7,5% del valor.
La emisi¨®n ha despertado m¨¢s inter¨¦s entre los clientes de la caja (a los que se reserva el 65,5% de la oferta) que entre los grandes inversores institucionales (31%). El 3,5% restante se ha distribuido entre la plantilla. El primer tramo, de hecho, recibi¨® una demanda 2,2 veces superior al n¨²mero de cuotas asignadas mientras que entre los inversores institucionales, m¨¢s exigentes, la demanda ha superado en 1,3 veces lo reservado.
La CAM calific¨® el precio de "atractivo y asequible" y se mostr¨® satisfecha por cumplir "ampliamente" los objetivos "al haber sido cubierta con holgura en los dos tramos de la oferta p¨²blica de suscripci¨®n de cuotas, teniendo en cuenta, adem¨¢s, las especiales circunstancias y la dif¨ªcil situaci¨®n del mercado".
La entidad no s¨®lo tiene que hacer frente a la incertidumbre de realizar la primera emisi¨®n. La Bolsa atraviesa un mal momento. Por otro lado, la CAM recibi¨® este mes una advertencia de Standard & Poor's (S&P), que rebaj¨® de A+ a A la calificaci¨®n de la deuda de la caja por el r¨¢pido deterioro de la econom¨ªa y la exposici¨®n de la entidad al sector inmobiliario. Y la semana pasada, a ra¨ªz de que Martinsa-Fadesa presentara concurso de acreedores, tuvo que realizar una provisi¨®n de casi 34 millones y reclasificar como "activos dudosos" otros 135 millones.
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