Barclays compra el ¨¢rea de banca de capitales e intermediaci¨®n de Lehman

Barclays ha taponado la herida que ten¨ªa abierta por su fracaso en el frustrado intento de compra del holand¨¦s ABN Amro. Ayer, alcanz¨® un acuerdo para adquirir, por 2.000 millones de d¨®lares (unos 1.400 millones de euros), parte de los activos del quebrado Lehman Brothers, entre ellos el ¨¢rea de mercado de capitales, fusiones y adquisiciones e intermediaci¨®n burs¨¢til.

El acuerdo de compra estaba pendiente en la noche de ayer de su aprobaci¨®n por las autoridades encargadas de supervisar la bancarrota de la entidad financiera.

El banco intent¨®, hasta la noche del domingo, adquirir parte de Lehman

La firma inglesa pagar¨¢ 1.400 millones por los activos adquiridos

Cuando lleg¨® la crisis de Lehman, Barclays fue el candidato a comprar una parte de la entidad quebrada, junto con Bank of America. Ayer adquiri¨® finalmente la divisi¨®n de renta variable y de asesoramiento de Estados Unidos, seg¨²n diferentes fuentes citadas por Bloomberg y Reuters. Tambi¨¦n podr¨ªa estar interesada en algunos negocios de Europa. Lo adquirido por Barclays hab¨ªa quedado fuera del proceso de quiebra. Los negocios adquiridos supondr¨ªan la absorci¨®n de 9.000 a 10.000 empleados de los 25.953 con que contaba la firma. Algunas fuentes suger¨ªan que Barclays tambi¨¦n se quedar¨ªa con algunos edificios, aunque este punto estaba sin confirmar.

Barclays, con m¨¢s de 300 a?os de historia, opera en m¨¢s de 50 pa¨ªses y emplea a 147.000 personas. Barclays tiene una gran divisi¨®n de banca privada, de mercado de capitales y de banca comercial. La entidad es uno de los mayores gestores de patrimonios del mundo, por lo que tambi¨¦n estaba interesada en los 280.000 millones de d¨®lares de patrimonio que ten¨ªa Lehman. No obstante, en el caso del negocio de gesti¨®n de activos de Lehman eran fondos de capital riesgo los que ayer negociaban la adquisici¨®n, seg¨²n fuentes al tanto de las negociaciones citadas por Bloomberg.

A primera hora, Barclays hab¨ªa emitido un comunicado en el que confirmaba "que est¨¢ discutiendo con Lehman Brothers la posible adquisici¨®n de ciertos activos en t¨¦rminos que ser¨¢n atractivos para los accionistas de Barclays. No aseguramos que las conversaciones desemboquen en un acuerdo", dec¨ªa entonces. La entidad cay¨® ayer en Bolsa un 2,53% en el mercado de Londres.

?Por qu¨¦ no compr¨® el domingo? La respuesta quiz¨¢ hay que buscarla en que la Reserva Federal exig¨ªa que 20 bancos crearan un fondo para los activos da?ados y no hubo acuerdo. Ante esta situaci¨®n, la Administraci¨®n de EE UU quiso que Lehman quebrara y posteriormente fuera vendido por partes, sin m¨¢s ayudas. La liquidaci¨®n es un proceso r¨¢pido en Estados Unidos. Adem¨¢s, con esta estrategia la Fed dio una lecci¨®n para todas las dem¨¢s entidades.

Otra de las ventajas de esta adquisici¨®n es que no supone un desembolso muy alto ya que no son negocios que exijan mucho capital. Barclays tampoco est¨¢ sobrado de capital. En junio pasado tuvo que hacer una ampliaci¨®n de capital de 5.690 millones de euros a trav¨¦s de la emisi¨®n de 1.576 millones de t¨ªtulos para fortalecer su base accionarial y financiar su crecimiento. Los ¨²ltimos resultados tampoco han ayudado. Barclays gan¨® 2.167 millones de euros en el primer semestre de 2008, un 35% menos. La crisis crediticia oblig¨® a la entidad a asumir provisiones un 155% mayores, hasta los 3.088 millones.

Por otro lado, poco a poco se van conociendo m¨¢s detalles de los efectos de la quiebra del cuarto banco de inversi¨®n de EE UU. En el sistema financiero espa?ol se estima que podr¨ªa haber entre 500 y 700 millones de euros en diferentes activos de Lehman adquiridos por fondos de inversi¨®n y gestoras de grandes familias. Esto supone una peque?a parte de lo que se mueve en el sector, que asciende a 280.000 millones de euros.

Bancaja ha sido una de las entidades afectadas. El presidente de Bancaja, Jos¨¦ Luis Olivas, asegur¨® ayer a Efe que ni el balance ni la cuenta de resultados se ver¨¢n afectados por los cinco fondos de inversi¨®n que tienen parte de su patrimonio en bonos del banco estadounidense. Olivas se?al¨® que sus clientes tienen invertidos unos 13 millones en estos fondos, pero insisti¨® en que los inversores que los han suscrito son muy cualificados. A?adi¨®, adem¨¢s, que los suscriptores de estos fondos se ver¨¢n afectados en "muy peque?a medida".

Por otro lado, la agencia de calificaci¨®n de riesgo Standard & Poor's (S&P) coment¨® ayer que el impacto de la quiebra de Lehman sobre la banca europea ser¨¢ "moderado y manejable", gracias al empleo extendido "de t¨¦cnicas de diluci¨®n de cr¨¦ditos". Es decir, muchos de ellos han diversificado sus carteras por lo que no tienen grandes p¨¦rdidas.

Ayer se conoci¨® que el banco suizo UBS ha cifrado su exposici¨®n al banco estadounidense en menos de 300 millones de d¨®lares (212 millones de euros). "UBS no prev¨¦ que el coste total del cierre de su exposici¨®n a Lehman Brothers exceda de 300 millones de d¨®lares", indic¨® la entidad helv¨¦tica en un breve comunicado.

Por otro lado, el grupo holand¨¦s ING inform¨® de que esta quiebra le reportar¨¢ unas p¨¦rdidas de 100 millones de euros antes de impuestos. El banco naranja se?al¨® en un comunicado que su exposici¨®n en bonos y cr¨¦ditos de Lehman asciende a 200 millones, pero que tras tener en cuenta posiciones garantizadas, el impacto en su cuenta antes de impuestos se reducir¨¢ a 40 millones. Por otro lado, ING a?adi¨® que est¨¢ ejecutando transacciones y reordenando posiciones en derivados, cuyo impacto estima rondar¨¢ los 60 millones antes de impuestos.

Una de las entidades que ha confesado estar m¨¢s afectada ha sido M¨¹nchener R¨¹ck. La reaseguradora muniquesa cifr¨® su exposici¨®n a Lehman en 350 millones de euros. En esta cantidad est¨¢n incluidos derivados con fines de cobertura. Adem¨¢s, la exposici¨®n de sus inversiones de capital en la compa?¨ªa aseguradora estadounidense American International Group AIG "no es considerable". M¨¹nchener R¨¹ck dijo que su programa de recompra de acciones se mantiene intacto de los ¨²ltimos episodios en los mercados de capital.

Por ¨²ltimo, el mayor banco comercial de Tailandia, Bangkok Bank, indic¨® ayer que sus beneficios descender¨¢n muy probablemente debido a que tiene en cartera bonos sin garant¨ªa por un valor total de 101 millones de d¨®lares de Lehman Brothers. "La exposici¨®n va afectar a nuestros beneficios trimestrales, aunque no lo suficiente para entrar en n¨²meros rojos", se?alaron en Bangkok Bank por medio de un comunicado.