Goldman Sachs consigue un bal¨®n de ox¨ªgeno de 10.000 millones de d¨®lares

Warren Buffett esper¨®, esper¨® y esper¨® hasta que lleg¨® el Pearl Harbour financiero, como califica el magnate al caos vivido la semana pasada. Y cuando vio que el Departamento del Tesoro sal¨ªa al rescate del sector financiero, el inversor con m¨¢s ¨¦xito de Wall Street aport¨® un bal¨®n de ox¨ªgeno a Goldman Sachs, que ayer recaud¨® 10.000 millones de d¨®lares (unos 6.800 millones de euros) de una tacada.

El parqu¨¦ escucha a Buffett cuando habla, y m¨¢s a¨²n en medio de tanta confusi¨®n. El inversor estadounidense tiene una cantidad ingente de efectivo para movilizar, y ayer dijo que los bancos representan una oportunidad para invertir a trav¨¦s de su brazo financiero, Berkshire Hathaway. Goldman, dice, es la mejor firma de Wall Street.

"El precio, el momento y la gente son los adecuados; por eso decid¨ª firmar el cheque", explic¨® ayer a la CNBC, "es una entidad extremadamente bien gestionada". Otras firmas acudieron buscando su ayuda, pero Buffett declar¨® vivamente su amor por Goldman porque le lanzaron una propuesta que consider¨® "correcta". Sus acciones sub¨ªan un 4%.

En este matrimonio entre los dos gigantes, Buffett se har¨¢ con t¨ªtulos preferentes del banco por 5.000 millones, que le aportar¨¢n un dividendo del 10%. Y se reserva el derecho para adquirir durante cinco a?os acciones por un valor similar a un precio de 115 d¨®lares, lo que le dar¨¢ el 10% del control de la firma. Goldman puso adem¨¢s en venta 40,65 millones de acciones a 123 d¨®lares, con lo que recaud¨® otros 5.000 millones.

La inyecci¨®n de capital en Goldman Sachs se anunci¨® un d¨ªa despu¨¦s de que la entidad dejara de funcionar como banco de inversi¨®n. Morgan Stanley dio el mismo paso para preservar su independencia, tras la desaparici¨®n de Bear Stearns, Lehman Brothers y Merrill Lynch, y lleg¨® a un acuerdo con Mitsubishi UFJ por el que le inyectar¨¢ 8.500 millones de d¨®lares. (Morgan Stanley parece haber descartado, en cambio, una posible fusi¨®n con Wachovia).

Si Warren Buffett hubiera ejecutado ayer esa opci¨®n de compra, habr¨ªa ganado 300 millones. La maniobra se interpret¨® como un voto de confianza al sector financiero. Pero el inversor dej¨® claro que no habr¨ªa movido un d¨®lar si no confiara en que el Congreso de EE UU dar¨¢ su respaldo al plan del secretario del Tesoro, Henry Paulson, para comprar activos contaminados por la crisis hipotecaria por valor de 700.000 millones de d¨®lares.

Buffett dijo que, aun entendiendo la rabia del contribuyente, har¨ªa lo mismo si estuviera en el lugar de Paulson, y destac¨® del ex presidente ejecutivo de Goldman que "tuviera la imaginaci¨®n" para poner una propuesta sobre la mesa. Es m¨¢s, recomend¨® al pr¨®ximo presidente de EE UU, sea John McCain o Barack Obama, que le mantengan en el cargo durante un a?o.

"Estuvimos muy cerca del precipicio y el mercado no puede permitirse otra semana como la pasada", remach¨®. Y en l¨ªnea con lo expresado por el propio Henry Paulson y el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, cree que el Tesoro puede ganar dinero con esta operaci¨®n si se ejecuta de la manera adecuada. La relaci¨®n de Buffett y Goldman viene de lejos, y el nombre del banco aparece como asesor en operaciones orquestadas por el inversor como la compra de una participaci¨®n mayoritaria en el conglomerado industrial Marmon Holdings. Tambi¨¦n aportaron financiaci¨®n al plan de compra de Mars sobre Wrigley.

La ¨²ltima vez que el inversor meti¨® su dinero en el mundo de los bancos no le fue tan bien como esperaba. Inyect¨® 700 millones de d¨®lares en Salomon en 1987, que acab¨® con una fusi¨®n no deseada. Buffett ayud¨® al Tesoro a hacer limpieza en la firma, donde ejerci¨® como presidente interino, tras verse azotada por un esc¨¢ndalo.

Los analistas de Solaris Asset Management creen que la apuesta de Buffett va m¨¢s all¨¢ de la supervivencia de Goldman Sachs, ya que el inversor "adem¨¢s sabe que ser¨¢ muy pr¨®spera en este nuevo mundo". Fred Smith, consejero delegado de Fedex, cree que acciones de este tipo animar¨¢n a otros inversores a empezar a mover su dinero y contribuir¨¢ a recuperar la normalidad.