La crisis econ¨®mica obliga a las cajas a provisionar 406,3 millones de euros
La BBK, la Vital y Caja Laboral suman 169 millones de euros en bonos de Lehman
El impacto de la crisis econ¨®mica no tiene fronteras, aunque por el momento no est¨¢ tocando a todas las puertas con igual intensidad. El sector financiero espa?ol capeando por ahora bastante bien el temporal. Las tres cajas de ahorro vascas -la BBK, la Kutxa y Caja Vital- y la cooperativa de ahorro del grupo Mondrag¨®n, Caja Laboral, presentan cada d¨ªa datos positivos sobre su gesti¨®n y sus resultados. Pese a que parece que su situaci¨®n financiera es estable, han visto c¨®mo, por culpa de la crisis financiera e inmobiliaria, sus provisiones para insolvencias han alcanzado los 406,3 millones de euros, seg¨²n los datos de las cuatro entidades.
Las cuatro entidades se est¨¢n esforzando por mostrar su solvencia
Ni las cuatro cajas son iguales ni las necesidades de provisi¨®n de fondos responden a los mismos criterios. A todas les ha afectado la crisis del ladrillo pero la Kutxa, seg¨²n la entidad, se ha librado del efecto Lehman Brothers, uno de los bancos norteamericanos m¨¢s afectados por la crisis financiera. La entidad guipuzcoana ha provisionado 175 millones de euros. Todos ellos han ido destinados a operaciones inmobiliarias fallidas.
La BBK, la Vital y la Caja Laboral, sin embargo, han quedado atrapados por la ca¨ªda de Lehman Brothers, ya que las tres cuentan con bonos de la entidad estadounidense en quiebra. Queda la duda de cu¨¢nto de lo provisionado se podr¨¢ recuperar. Caja Laboral suma con 162 millones en bonos de Lehman, la BBK un mill¨®n y la caja alavesa otros seis millones.
Las cuatro entidades se han esforzado en presentar una situaci¨®n de liquidez favorable. Una y otra vez insisten en que no necesitan acudir a los mercados para afianzarla. La BBK cuenta con un ratio de solvencia de un 21,2% y una tasa de morosidad del 1,16%, El sector en Espa?a se encuentra en el 2,15% de media. La caja vizca¨ªna tiene provisionados 122,2 millones de euros, dos tercios de ellos de forma voluntaria. El mill¨®n de euros que posee en bonos de Lehman afectan a fondos de inversi¨®n de clientes y empleados, aunque han estimado el impacto en la rentabilidad de estos fondos en un 0,9 por mil.
La Kutxa cuenta con un ¨ªndice de morosidad de un 1,34% y la cobertura sobre activos dudosos a 30 de septiembre era de un 175,71%, "uno de los m¨¢s altos del sistema", destaca la firma. La entidad guipuzcoana prueba su liquidez en que "no tienen ning¨²n vencimiento de deuda que atender en los pr¨®ximos a?os, hasta 2012". La relevancia de esta afirmaci¨®n estriba en la ausencia de confianza en los mercados y en la falta de liquidez. Gran parte de las entidades que entran en crisis lo est¨¢n haciendo por la incapacidad de obtener dinero para cubrir sus necesidades de liquidez. La Kutxa las tiene cubiertas.
Caja Laboral presenta un ratio de solvencia del 11,56%, frente al 8% que exige el Banco de Espa?a, y cuenta con unos recursos propios de 474 millones de euros. Asegura la entidad que estos ratios se mantendr¨¢n estables a pesar de esta contingencia. A?ade que se encuentra en una situaci¨®n prestamista en el sistema interbancario en la actual crisis de liquidez y que no necesitar¨¢ dinero adicional ni en 2008 ni en 2009.
La entidad de Mondrag¨®n es la que tiene el mayor paquete de bonos de Lehman: 162 millones. La cooperativa considera que la deuda no supone ning¨²n riesgo para sus clientes, ya que la compra, realizada a trav¨¦s de una filial holandesa de Lehman, se ha destinado a operaciones de cobertura ante la ca¨ªda de tipos de inter¨¦s y no para fondos de inversiones o pensiones de sus clientes o en valores. Ha dotado 40,7 millones de euros para cubrir este riesgo. La entidad ten¨ªa previsto este a?o un beneficio bruto (antes de impuestos) similar al del pasado (208,9 millones), algo que se antoja dif¨ªcil. En julio tuvo que dotar 38,4 millones por la crisis inmobiliaria y su resultado semestral se qued¨® en 78,2. Gran parte de la dotaci¨®n (20 millones de euros) fue provocada por el concurso de acreedores de Urazca, donde Caja Laboral tiene atrapados cr¨¦ditos por 73 millones de euros.
La Vital tiene provisiones por insolvencia por 30 millones. Ha recuperado otros seis. El a?o pasado fueron 16. Tambi¨¦n dice no tener problemas de liquidez. A finales del primer trimestre su tasa de impagos era del 1,14%. La tasa de cobertura se situ¨® a junio en el 191,51%, cifra que mejora la media del sector que, en dicho periodo era del 118,7%
La caja alavesa se ha encontrado con seis millones de euros en bonos senior de Lehman colocados en fondos de inversi¨®n. Cay¨® en la trampa de las agencias de calificaci¨®n que daban a estos bonos un A+2. La Vital estima que el perjuicio m¨¢ximo para los clientes que tienen suscritos fondos que participan en estos bonos es un 1% de la rentabilidad.
La Kutxa abandona sus pasadas aventuras inmobiliarias
Xabier Iturbe, presidente de la Kutxa, se ha esforzado en centrar a la caja en el negocio bancario. Las aventuras inmobiliarias del pasado han obligado a la primera entidad financiera de Guip¨²zcoa a provisionar 175 millones de euros por insolvencias, cantidad que sin duda lastrar¨¢ el potencial crecimiento del resultado. La Kutxa inici¨® su expansi¨®n inmobiliaria de la mano de sus socios locales. Primero fueron los cr¨¦ditos participativos que se retribu¨ªan con un porcentaje de los beneficios, y luego se pas¨® a la toma de participaciones al 50% en operaciones inmobiliarias.
Mientras estas operaciones se hicieron en Guip¨²zcoa, territorio que se conoce la entidad palmo a palmo, no hubo problema, pero s¨ª se registraron cuando se sali¨® del territorio natural de la caja.
El primer problema se dio en Murcia, en El Poyo, en la Manga del Mar Menor. La Kutxa compr¨® un terreno urbanizable por 100 millones de euros. El terreno se recalific¨® despu¨¦s a r¨²stico y su valor en este momento se queda en 25 millones. La caja tuvo que dotar la diferencia: 75 millones de euros. No se descarta una nueva recalificaci¨®n que les haga recuperar lo invertido, pero no se sabe cu¨¢ndo y si realmente suceder¨¢.
En Ferrechera, tambi¨¦n en Murcia, la caja guipuzcoana invirti¨® 60 millones y todo el proyecto se encuentra en los tribunales. Se ha dotado la misma cantidad y est¨¢n a la espera de que se solucione el litigio.
En Valle Romano, en Estepona (M¨¢laga), la Kutxa se hizo con el 20% de una promoci¨®n inmobiliaria. Los problemas de los socios llevaron a que la promoci¨®n s¨®lo pudiera salir adelante si la caja se quedaba con el 100% de la inversi¨®n. Se trata de un proyecto de mil viviendas. En este momento la mitad est¨¢n vendidas y las otras deber¨¢n ajustar su venta a la marcha del mercado. La dotaci¨®n para insolvencias de este proyecto asciende a 40 millones de euros. Esperan recuperarlos a medida que se vayan realizando las ventas.
En cualquier caso, la Kutxa tiene claro que los proyectos inmobiliarios fuera de su territorio y con f¨®rmulas que se alejan de la operaci¨®n bancaria tradicional ya no se hallan entre sus planes inmediatos. La entidad quiere aprovechar su liquidez para reforzar, en tiempos de escasez de capital, el tejido industrial de su territorio.
Insolvencias
- BBK. Cuenta con un mill¨®n de euros en bonos Lehman, parte provisionados. Tiene provisionados para insolvencias 122,2 millones.
- Vital. Seis millones en bonos Lehman, parte provisionados, y dotaci¨®n a insolvencias de 30 millones.
- Kutxa. 175 millones dotados para insolvencias, todas inmobiliarias.
- Caja Laboral. 162 millones en bonos Lehman, parte provisionados, y 79,1 dotados para insolvencias.
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