El Santander compra el 100% del Sovereign de EE UU por 1.400 millones

El banco Santander est¨¢ convencido de que crecer en tiempos de crisis es una jugada rentable. Eso significa que tiene capacidad para aguantar las malas noticias que todav¨ªa quedan por llegar y que da por descontado que puede ser castigado por los inversores que le consideren demasiado arriesgado.

La entidad presidida por Emilio Bot¨ªn acord¨® ayer la compra del banco de Filadelfia Sovereign, del que controla ya un 24,35% de las acciones. El banco pagar¨¢ una acci¨®n propia por cada 3,42 t¨ªtulos de Sovereign, lo que supone valorar la acci¨®n del estadounidense en 3,81 d¨®lares. Es la cifra en la que el banco estadounidense cerr¨® el viernes en la Bolsa de Nueva York y equivale a valorar la compa?¨ªa en 2.530 millones de d¨®lares (1.885 millones de euros).

La entidad de Bot¨ªn pagar¨¢ en acciones, y tendr¨¢ que ceder un 2% del capital

Mitsubishi adquiere el 21% de Morgan Stanley por 6.700 millones

De esta forma, el Santander entregar¨¢ 147 millones de acciones propias (el 2% del capital), valoradas en unos 1.900 millones de d¨®lares (1.400 millones de euros) con el precio del viernes. Paga por el 73,65% una cantidad bastante inferior a los 2.395 millones de d¨®lares (1.757 millones de euros), que abon¨® cuando se hizo con el 19,8% de la entidad en 2006. Esta participaci¨®n la adquiri¨® a 27 d¨®lares por acci¨®n. Posteriormente, elev¨® su presencia en el accionariado del banco hasta el 24,35%.

El Sovereign ha perdido en los ¨²ltimos meses gran parte de su valor en Bolsa, v¨ªctima de las crisis de confianza que sufre el sector financiero. Por eso, el Santander acumulaba a finales del mes pasado una minusval¨ªa de unos 2.000 millones de euros en la inversi¨®n que ha realizado.

Seg¨²n el banco, la operaci¨®n actual "cumple con los criterios de adquisiciones, tanto estrat¨¦gicamente, mejorando de forma significativa la diversificaci¨®n geogr¨¢fica del Grupo, como econ¨®micamente, con unos beneficios netos proyectados para Sovereign de 750 millones de d¨®lares en 2011".

El acuerdo, pendiente de la aprobaci¨®n de las juntas de accionistas, tiene el visto bueno de todos los consejeros de Sovereign que no pertenecen al Santander y el apoyo del segundo accionista del banco, Relational Investors, con un 8,9%. El Santander espera cerrar la operaci¨®n en el primer trimestre de 2009.

?sta es la tercera compra que hace el Santander en plena tormenta financiera. El banco presidio por Emilio Bot¨ªn acaba de anunciar el pago de 503 millones de euros netos por las oficinas y los dep¨®sitos de la sociedad hipotecaria Bradford & Bingley. Los cr¨¦ditos se los ha quedado el Gobierno de Londres. Los planes del banco espa?ol son fusionarlo con la filial brit¨¢nica Abbey, que adquiri¨® en 2004.

Adem¨¢s, el Santander tambi¨¦n anunci¨® en julio que adquir¨ªa otra entidad hipotecaria brit¨¢nica, Alliance & Leicester, por 1.574 millones de euros, aunque tendr¨¢ que inyectar 1.250 millones m¨¢s para recapitalizarla.

Otra noticia que ayer se conoci¨® en Estados Unidos es que el banco japon¨¦s Mitsubishi invertir¨¢ 9.000 millones de d¨®lares (6.680 millones de euros) en Morgan Stanley a cambio de un 21% del capital.

En virtud de este compromiso, el grupo financiero japon¨¦s adquiere acciones preferentes convertibles por valor de 7.800 millones de d¨®lares con un precio de conversi¨®n de 25,25 d¨®lares por acci¨®n y un dividendo anual del 10%. El grupo japon¨¦s tendr¨¢ un puesto en el consejo y establecer¨¢n un comit¨¦ para rentabilizar al m¨¢ximo las ventajas de la alianza.