Colonial admite que puede quebrar si no logra vender activos

Colonial puede ser la pr¨®xima ficha del domin¨® en caer, seg¨²n ha advertido la propia inmobiliaria. La firma catalana ha admitido que si no consigue vender su participaci¨®n del 15% en la constructora FCC, del 33% de su filial francesa SFL y el 100% de Riofisa puede llegar a la insolvencia, e incluso al concurso de acreedores.

"Si Colonial no pudiese cumplir con las obligaciones de venta descritas, en el plazo acordado en el caso de Riofisa [no precisado por la empresa por ser confidencial], la sociedad podr¨ªa no atender a sus obligaciones de amortizaci¨®n de la deuda reestructurada a largo plazo. Todo ello, podr¨ªa ocasionar un impacto sustancial adverso en las actividades, los resultados y la situaci¨®n financiera de Colonial o incluso, en ¨²ltima instancia, la insolvencia y declaraci¨®n de concurso de la Sociedad", explica la empresa en el folleto de la emisi¨®n de bonos presentado ante la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.

Incluso si vende las participadas, la deuda superar¨¢ los 3.000 millones

Colonial se?ala en el folleto de su emisi¨®n, por importe de 1.428 millones de euros y aprobada el pasado viernes en junta de accionistas, que se ha comprometido con la banca acreedora a vender esas participaciones para hacer frente al pago de la deuda.

La revelaci¨®n de la dif¨ªcil situaci¨®n por la que atraviesa Colonial, participada por La Caixa y Banco Popular, provoc¨® un gran revuelo, con la vista puesta en la reci¨¦n anunciada declaraci¨®n de concurso de acreedores de Habitat.

Por eso, la inmobiliaria emiti¨® un comunicado precisando que, pese a la advertencia del folleto, el riesgo es potencial "sin que se d¨¦ situaci¨®n alguna que determine la insolvencia o declaraci¨®n de concurso de la compa?¨ªa".

Adem¨¢s, Colonial a?adi¨® que su situaci¨®n ha mejorado de forma importante con el acuerdo firmado con los bancos acreedores y los compromisos adquiridos por ¨¦stos y la aprobaci¨®n por la junta general y la autorizaci¨®n de la CNMV para realizar la emisi¨®n de bonos, como parte del acuerdo de reestructuraci¨®n de su deuda anunciado a mediados de septiembre.

Mucho va a tener que mejorar efectivamente la situaci¨®n financiera de la inmobiliaria dado el tremendo peso de la deuda la que se enfrenta. A 30 de septiembre, la deuda total de Colonial ascend¨ªa a 8.975 millones de euros, de los cuales 7.177 millones de euros correspond¨ªan al pr¨¦stamo sindicado suscrito con Calyon, Eurohypo, RBS y Goldman Sachs.

En el folleto de emisi¨®n, Colonial reconoce la deuda afectada por el acuerdo de reestructuraci¨®n se ha convertido en una financiaci¨®n a largo plazo, con vencimiento a cinco a?os, por importe aproximado de 6.500 millones de euros.

Incluso si vende esas participaciones no acabar¨¢n sus problemas. Al cierre de su cotizaci¨®n ayer, el 15% de FCC vale 547 millones de euros; el 33% de SFL 430 millones, mientras que Riofisa, que no cotiza, vale mucho menos de los 2.000 millones que pag¨® Colonial cuando la adquiri¨® en abril de 2007. Por eso, incluso si consigue materializar las desinversiones citadas la deuda superar¨ªa con creces los 3.000 millones de euros.

De hecho, Colonial anunci¨® el pasado mi¨¦rcoles que ha ofrecido a los bancos acreedores opciones sobre sus participaciones en FCC y en la inmobiliaria francesa, para que cambien deuda por activos.