EE UU elevar¨¢ su participaci¨®n en Citigroup hasta un 36% del capital

Citigroup, ahogado en activos t¨®xicos, opt¨® ayer por poner hasta un 36% de su capital en manos del Tesoro de EE UU mediante una conversi¨®n de acciones. La maniobra se ve en Wall Street como una "nacionalizaci¨®n parcial" de la entidad, ya que desde esta posici¨®n Washington podr¨¢ pedir que se sigan determinadas pol¨ªticas, como proceder a cambios en su consejo, sin entrar en cuestiones operativas del grupo. Citigroup cay¨® ayer un 39% en Bolsa.

El Tesoro est¨¢ atrapado en un complejo cruce de caminos sobre qu¨¦ hacer para salvar y curar el sistema financiero. Por un lado, se esfuerza por calmar a los mercados, preocupados porque se avance hacia la nacionalizaci¨®n de los grandes bancos. Por otro, se inclina por adoptar una acci¨®n decisiva para estabilizarlos y ayudar a la econom¨ªa a recuperar el tono, lo que pasa por una intervenci¨®n m¨¢s directa, como la vista ayer en Citigroup.

La hipotecaria semip¨²blica Fannie Mae perdi¨® 11.900 millones en 2008

Es la tercera vez en cuatro meses que Washington sale al rescate de Citi, poniendo el dinero que no consigue por la v¨ªa privada y dando cobertura a la p¨¦rdida de valor de sus activos. El Tesoro controla en la actualidad el 7,8% del capital a trav¨¦s de acciones preferentes, tras inyectar 45.000 millones de d¨®lares (35.227 millones de euros). El aumento de la participaci¨®n ser¨¢ gradual si otros accionistas se comprometen a hacer lo mismo. Para ello, el banco emitir¨¢ t¨ªtulos canjeables por acciones por valor de 27.500 millones de d¨®lares (21.558 millones de euros).

El Tesoro convertir¨¢ hasta 25.000 millones de d¨®lares (19.5598 millones de euros), con lo que podr¨ªa llegar a controlar el 36% del capital. Washington deja claro que no necesita una posici¨®n mayoritaria para trabajar con los bancos en la soluci¨®n de sus problemas. Su consejero delegado, Vikram Pandit, conserva de momento el cargo. Pero Citi deber¨¢ cambiar el consejo de administraci¨®n para que la mayor¨ªa de sus miembros sea independiente.

Pandit cree que as¨ª disipa el fantasma de la nacionalizaci¨®n. Pero en Wall Street no se ve tan claro. La operaci¨®n diluir¨¢ notablemente los t¨ªtulos en manos de los accionistas, y se teme que cree una nebulosa sobre qui¨¦n est¨¢ realmente a los mandos. Adem¨¢s, la mayor participaci¨®n del Gobierno puede plantear problemas a sus operaciones en otros pa¨ªses, como M¨¦xico, que proh¨ªben la presencia de instituciones bancarias con una participaci¨®n p¨²blica destacada.

El acuerdo se anunci¨® dos d¨ªas despu¨¦s de que las agencias supervisoras iniciaran un examen de las 19 mayores instituciones del pa¨ªs, incluida Citigroup. Una prueba que debe servir para determinar si disponen de liquidez. En caso de que necesiten capital, el Tesoro se lo facilitar¨¢ a cambio de acciones convertibles.

La situaci¨®n en el sector financiero es delicada, y a Citi podr¨ªan seguir otros bancos. La agencia que garantiza los dep¨®sitos bancarios (FDIC) identifica ya 252 entidades con "problemas", un 47% m¨¢s respecto a los datos publicados hace tan s¨®lo tres meses. Estos bancos en riesgo, sobre los que la FDIC no da nombres, gestionan activos por valor de 159.000 millones de d¨®lares (124.647 millones de euros). El a?o pasado desaparecieron 25 entidades, y a ellas podr¨ªan sumarse un centenar m¨¢s este a?o.

La aseguradora AIG negocia con el Tesoro la manera de reestructurarse, quiz¨¢s con una inyecci¨®n adicional de capital. Y la hipotecaria semip¨²blica Fannie Mae solicita 15.200 millones (11.915 millones de euros) tras registrar p¨¦rdidas por valor de 58.700 millones (46.017 millones de euros) en 2008. Sheila Bair, m¨¢xima responsable de la FDIC, ha advertido de que los arreglos no ser¨¢n r¨¢pidos. Y el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, dijo que "se debe proteger a los bancos para proteger el inter¨¦s general".