El Eur¨ªbor llega al m¨ªnimo desde su creaci¨®n y seguir¨¢ bajando a¨²n m¨¢s

Han tenido que pasar tres a?os de subidas y una crisis financiera como el mundo no hab¨ªa conocido en 80 a?os para que el Eur¨ªbor se venga abajo. Pero una vez que comenz¨® a hacerlo a finales del a?o pasado, la ca¨ªda ha sido de v¨¦rtigo. El ¨ªndice que condiciona los presupuestos de tantas familias y empresas ha pasado en menos de medio a?o de su m¨¢ximo hist¨®rico -el 5,5%- al m¨ªnimo, no menos hist¨®rico: el 1,923% en el que se qued¨® ayer. Es el nivel m¨¢s bajo desde que se cre¨® el ¨ªndice, hace diez a?os.

Es pronto para decirlo, pero los niveles en los que se mueve el Eur¨ªbor hacen predecir que la media del mes se quedar¨¢ en torno al 1,94%. Esto supondr¨ªa un r¨¦cord -otro m¨¢s- en la rebaja de la hipoteca. Por ejemplo, una familia con un pr¨¦stamo medio basado en el dato de marzo de 2008 paga ahora 885 euros. Pero si ese mismo pr¨¦stamo se calcula con el ¨ªndice de este mes, la factura se quedar¨ªa en 668 euros. Es decir, el ahorro anual de esta hipot¨¦tica familia superar¨ªa los 2.600 euros.

Los m¨¢s beneficiados son los que ya tienen un cr¨¦dito, no los que piden uno ahora

Y, por si fuera poco, todos los indicios apuntan a que la tendencia bajista continuar¨¢. Una semana despu¨¦s de que el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, dejara en el 1,5% el precio oficial del dinero, el mercado da por hecho que los recortes de tipos continuar¨¢n. Las previsiones son que lleguen al 1% en verano; ya sea a trav¨¦s de una rebaja del 0,5% en mayo; o de dos del 0,25%.

Esteban S¨¢nchez, de Analistas Financieros (AFI), calcula que el promedio del Eur¨ªbor para lo que queda del a?o se quedar¨¢ en el 1,8%. Y seguir¨¢ cayendo en 2010 hasta un m¨ªnimo del 1,5%, seg¨²n los pron¨®sticos de AFI. Santiago Carb¨®, catedr¨¢tico y consultor de la Reserva Federal de EE UU, coincide en su diagn¨®stico; y augura que cerrar¨¢ el a?o en el entorno del 1,5%. "El mercado ha vuelto a funcionar. Ya no ocurre lo de antes: que el Eur¨ªbor no reaccionaba a las bajadas del tipo de inter¨¦s", explica Carb¨®. Los bancos no se fiaban los unos de los otros y por eso encarec¨ªan el dinero que se prestaban entre s¨ª. Y esto es precisamente lo que marca el Eur¨ªbor.

Pero no todo son buenas noticias para los endeudados. Porque la evoluci¨®n de este ¨ªndice beneficia a los que ya tienen una hipoteca a tipo variable. Pero no tanto a los que ahora se acerquen a una sucursal bancaria a pedir un cr¨¦dito. Las entidades han aumentado en los ¨²ltimos meses los diferenciales que cobran. El efecto final para los clientes nuevos es que los pr¨¦stamos no se abaratan tanto como deber¨ªan. "Lo cierto es que los bancos est¨¢n volviendo a un nivel normal de riesgo. Lo inusual era lo de antes; que concedieran pr¨¦stamos con tipos y diferenciales tan bajos", concluye Carb¨®.

Y, en el otro lado de la cadena, la bajada de los tipos es una mala noticia para los ahorradores, que ven c¨®mo bancos y cajas remuneran cada vez menos el dinero que tienen en sus cuentas.