?Me concede este pr¨¦stamo?
El Banco Central Europeo publica trimestralmente una encuesta sobre los factores determinantes de la evoluci¨®n de los pr¨¦stamos bancarios en la eurozona. Los ¨²ltimos resultados revelan que los bancos europeos han seguido endureciendo los criterios de aprobaci¨®n aplicados a los pr¨¦stamos tanto a hogares (consumo y vivienda) como a empresas.
Entre los factores que han contribuido a endurecer los criterios de concesi¨®n a empresas se encuentran las perspectivas del sector y la actividad econ¨®mica general, y en menor medida, los costes relacionados con el nivel de capital de la entidad y la competencia con otras entidades de cr¨¦dito.
En el caso de los hogares, son las perspectivas del mercado de la vivienda, de la actividad econ¨®mica y, en menor medida, la disponibilidad de fondos los que han endurecido los criterios, as¨ª como los diferenciales aplicados a los pr¨¦stamos, sobre todo de mayor riesgo, adem¨¢s de otras condiciones como las garant¨ªas requeridas y la relaci¨®n entre el principal y el valor de la garant¨ªa.
Las entidades esperan que a partir de ahora se puedan relajar los criterios de aprobaci¨®n de cr¨¦ditos
Tambi¨¦n hay que tener en cuenta que, pese a que las ayudas de los Gobiernos, v¨ªa capital o garant¨ªas estatales a las emisiones, han venido facilitando el acceso a la financiaci¨®n mayorista -y se espera que sigan haci¨¦ndolo-, el acceso a los mercados monetarios, de capitales, o a la refinanciaci¨®n mediante titulizaciones ha sido muy complicada por las tensiones derivadas de la incertidumbre en los mercados financieros. Sin embargo, las entidades esperan que a partir de ahora puedan relajar esos criterios, a medida que dicha desconfianza desaparezca y el entorno econ¨®mico se pueda clarificar.
En cuanto a la demanda de empresas, se ha reducido como consecuencia de una menor necesidad de financiaci¨®n para inversiones en capital fijo, fusiones, adquisiciones, reestructuraciones y financiaci¨®n interna, reflejo de las dif¨ªciles condiciones en los mercados y del aumento del coste de la financiaci¨®n mediante la emisi¨®n de valores de renta fija, aunque se ha mantenido estable la de circulante.
La demanda de los hogares tambi¨¦n ha ca¨ªdo por el deterioro de la confianza y las menores necesidades de financiaci¨®n de bienes de consumo duradero. Especialmente, la de adquisici¨®n de vivienda se mantiene en niveles a¨²n bajos y no se esperan grandes mejoras a corto plazo.
Sergio Esteban y Esteban S¨¢nchez son profesores de la Escuela de Finanzas Aplicadas (Afi)
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