El Eur¨ªbor se acerca a su suelo al bajar de nuevo en agosto

Durante el ¨²ltimo medio a?o, el Eur¨ªbor ha pulverizado r¨¦cords mes a mes. Pero la carrera hacia el suelo ya est¨¢ llegando a su fin. Con el ¨ªndice hipotecario al 1,33%, muy cerca de los tipos de inter¨¦s oficiales en el 1%, el recorrido a la baja cada vez se estrecha m¨¢s. Los que revisen su hipoteca con el dato de agosto se encontrar¨¢n con las mayores rebajas de la historia. Y es que justo un a?o atr¨¢s este indicador estaba casi cuatro puntos porcentuales por encima. El dato final de agosto todav¨ªa puede bailar unas mil¨¦simas en funci¨®n de lo que ocurra esta semana.

As¨ª, una familia que renueve con el dato de agosto un pr¨¦stamo medio -150.000 euros a devolver en 25 a?os con un diferencial del 0,5%- se encontrar¨¢ con que pagar¨¢ al banco 623 euros al mes, 327 menos que hasta ahora. Esto quiere decir que si la actualizaci¨®n es anual, el ahorro en los pr¨®ximos 12 meses rozar¨¢ los 4.000 euros. M¨¢s suerte a¨²n tendr¨¢n los que han contratado hipotecas a m¨¢s largo plazo. Porque las rebajas en esos casos podr¨¢n llegar hasta el 50% de la cuota (v¨¦ase gr¨¢fico).

Una familia con un pr¨¦stamo medio ahorrar¨¢ m¨¢s de 3.900 euros al a?o

Las buenas noticias no llegar¨¢n a todos los hogares endeudados. Porque en los ¨²ltimos a?os, muchas entidades financieras adoptaron la pol¨ªtica de establecer cl¨¢usulas de un Eur¨ªbor m¨ªnimo en los contratos. Y muchos de los que firmaron esas cl¨¢usulas, en muchos casos sin ser conscientes de ello, se dan cuenta ahora de que no les afecta el desplome del ¨ªndice al que est¨¢n ligadas la gran mayor¨ªa de hipotecas.

Sobre la futura evoluci¨®n del indicador, hay una mala noticia y otra buena. La mala es que mucho m¨¢s ya no puede bajar. La buena, que los expertos prev¨¦n que se sit¨²e en los niveles actuales a lo largo de lo que queda de a?o por lo menos. "La media de los pr¨®ximos meses no debe alejarse del entorno del 1,3% en el que est¨¢ ahora. El Banco Central Europeo (BCE) ha dado a entender que no piensa retirar los est¨ªmulos monetarios en el corto plazo. Y si no hay un cambio radical en el discurso del BCE, los tipos de inter¨¦s se mantendr¨¢n en niveles muy reducidos, y el Eur¨ªbor seguir¨¢ en torno al 1,3%", se?ala Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

La relativa mejora de la situaci¨®n econ¨®mica internacional hace pensar que el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, no bajar¨¢ m¨¢s los tipos de inter¨¦s oficiales, que llevan en el 1% desde mayo. La mayor¨ªa de analistas considera que se mantendr¨¢n inalterados hasta finales de a?o. Pero el argumento funciona en las dos direcciones, porque si la consolidaci¨®n econ¨®mica se confirma m¨¢s r¨¢pido de lo esperado, podr¨ªa servir como se?al a los grandes bancos centrales para comenzar a subir unos tipos en m¨ªnimos extraordinarios. Y esto empujar¨ªa al Eur¨ªbor hacia arriba por primera vez desde septiembre del a?o pasado. Fue en ese mes cuando el ¨ªndice, entonces en el 5,38%, comenz¨® su cuesta abajo.

El desplome de los ¨ªndices hipotecarios no alegra s¨®lo a las familias que han financiado la compra del piso. Las empresas podr¨¢n aliviar sus cargas financieras. Los mayores beneficiarios del abaratamiento de las hipotecas son los que se endeudaron hace a?os, cuando el exceso de liquidez en el que nadaba la banca hizo que se concedieran pr¨¦stamos con un diferencial muy bajo, en ocasiones inferior al 0,5%. Sin embargo, los que hoy se acercan a una sucursal bancaria no encuentran tantas alegr¨ªas. Las entidades est¨¢n compensando que el Eur¨ªbor lleva meses en m¨ªnimos con unos diferenciales much¨ªsimo m¨¢s altos de lo que era habitual.