Telecinco y Cuatro crean el mayor grupo de televisi¨®n en abierto

PRISA, el grupo editor de EL PA?S, y Telecinco llegaron ayer a un acuerdo para integrar sus actividades de televisi¨®n en abierto. Al tiempo, Telecinco comprar¨¢ una participaci¨®n del 22% en Digital + por unos 500 millones de euros en efectivo, seg¨²n comunicaron ambos. Con ese primer gran paso en la consolidaci¨®n del negocio audiovisual espa?ol se configura un nuevo panorama en el que Telecinco ser¨¢ l¨ªder de las emisiones en abierto y Digital + de las operaciones de pago.

La fusi¨®n de Cuatro y Telecinco da lugar al mayor operador de televisi¨®n en abierto, con una audiencia conjunta del 25,2% y ocho canales de TDT a partir de abril de 2010. Para la integraci¨®n, Telecinco efectuar¨¢ una ampliaci¨®n de capital que ser¨¢ suscrita por Sogecable, filial de PRISA, mediante la aportaci¨®n de su negocio de televisi¨®n en abierto. Con ello, y teniendo en cuenta otra ampliaci¨®n de capital que Telecinco realizar¨¢ previamente, PRISA tendr¨¢ una participaci¨®n del 18,4% de Telecinco, paquete accionarial valorado en unos 550 millones, a tenor de la cotizaci¨®n media de los ¨²ltimos 30 d¨ªas.

Telecinco har¨¢ una ampliaci¨®n de capital en efectivo de 500 millones

La otra parte del pacto, rubricado ayer por los m¨¢ximos ejecutivos de ambos grupos, abarca la compra del 22% de Digital + por parte de Telecinco a PRISA. La valoraci¨®n de los activos de Digital + ha sido la misma que se realiz¨® para la venta a Telef¨®nica, el pasado 25 de noviembre, del 21% de la plataforma de pago, de modo que la operaci¨®n ascender¨¢ a unos 500 millones en met¨¢lico.

Para financiar la compra, Telecinco llevar¨¢ a cabo una ampliaci¨®n de capital por ese mismo importe con derecho de suscripci¨®n preferente de sus actuales accionistas. Mediaset, el socio de referencia de Telecinco, se ha comprometido a suscribir ¨ªntegramente su cuota, que actualmente es del 50% del capital. El resto de la ampliaci¨®n de Telecinco est¨¢ asegurado por un sindicato de bancos liderado por Mediobanca y J.P. Morgan.

Tras la ampliaci¨®n de capital dineraria y el canje de acciones para la fusi¨®n con Cuatro, Mediaset -grupo controlado por el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi- tendr¨¢ un 41% de la futura Telecinco, PRISA ser¨¢ el segundo socio con su 18,37% y el resto del capital se mover¨¢ en Bolsa entre inversores institucionales y minoritarios.

En su reuni¨®n de ayer, los Consejos de Administraci¨®n de Telecinco y Sogecable sellaron el pacto con la firma de un Acuerdo de T¨¦rminos y Condiciones (Term Sheet). El acuerdo fue comunicado tras el cierre del mercado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. El supervisor hab¨ªa suspendido por la tarde la cotizaci¨®n de Telecinco, cuando sub¨ªa el 7,34%, y de PRISA, cuando ced¨ªa el 2,06%.

Antes de que se lleve a cabo la integraci¨®n de sus operaciones de televisi¨®n en abierto, PRISA reorganizar¨¢ su ¨¢rea audiovisual para crear dos sociedades diferenciadas. Una de ellas concentrar¨¢ las actividades de la televisi¨®n de pago y la otra, las relacionadas con la televisi¨®n en abierto, que es la que integrar¨¢ a Telecinco. PRISA y Telecinco tendr¨¢n una participaci¨®n proporcional a sus respectivos porcentajes de capital en los ¨®rganos de gobierno de Telecinco y Digital +, respectivamente.

Ambas compa?¨ªas precisaron que los acuerdos "quedan condicionados a los procesos de revisi¨®n habituales, que no durar¨¢n m¨¢s de dos meses, a la redacci¨®n de los contratos y a la obtenci¨®n de las autorizaciones legales pertinentes".