La N con la A, Nasdaq

?Qu¨¦ es una subprime? ?Hab¨ªa o¨ªdo esta palabra a?os atr¨¢s, cuando a¨²n nadie parec¨ªa percibir los primeros coletazos de esta tormenta financiera que ha acabado azotando al mundo entero? Seguramente esta palabra inglesa, que se utiliza para aludir a un pr¨¦stamo, hipoteca o inversi¨®n de alto riesgo, no le suena a chino, porque en los ¨²ltimos a?os ha llenado p¨¢ginas y m¨¢s p¨¢ginas de informaci¨®n econ¨®mica e incluso se ha colado ya en las conversaciones de los ciudadanos profanos en econom¨ªa. Hasta tal grado se ha popularizado que fue elegida como la Palabra de 2007 por la Sociedad Americana de Dialectos, entidad dedicada al estudio de la lengua inglesa en Estados Unidos, epicentro de la crisis crediticia e hipotecaria que ha hecho tambalear la econom¨ªa mundial. Algo parecido ha sucedido con los CDS (credit default swaps) -seguros contra impagos-, un vocablo que pocos hab¨ªan o¨ªdo antes del desplome del banco de inversi¨®n Lehman Brothers y de la aseguradora AIG, entidades que han dejado de aparecer exclusivamente en la secci¨®n de econom¨ªa de los peri¨®dicos para saltar a las portadas.

Una mejor instrucci¨®n evitar¨ªa suspensiones de pagos de hogares

La compra a destajo con tarjetas ha generado m¨¢s de un disgusto

Si los clientes son m¨¢s exigentes, los bancos tendr¨¢n que profesionalizarse

La crisis ha rebajado la confianza en el sector bancario

Hay que combatir la idea de que las finanzas son inaccesibles

El plan de llevar a la secundaria esta formaci¨®n parte de la OCDE

No hay duda de que la crisis est¨¢ enriqueciendo el vocabulario financiero de los ciudadanos. Pero los expertos esperan que m¨¢s all¨¢ de popularizar palabras que hab¨ªan sido de uso exclusivo para los especialistas en econom¨ªa, la crisis sirva tambi¨¦n para que los ciudadanos ampl¨ªen su conocimiento sobre conceptos b¨¢sicos (qu¨¦ es el tipo de inter¨¦s, c¨®mo funciona la bolsa, qu¨¦ es el IVA o el PIB) que les conciernen como consumidores, como empleados o empleadores, como contribuyentes o como usuarios de servicios financieros. Porque los espa?oles a¨²n suspenden en cultura financiera, seg¨²n coinciden los expertos consultados, que echan en parte la culpa a la ausencia de este tipo de formaci¨®n en las escuelas.

Y es que poco ha cambiado desde que, hace ya unas d¨¦cadas, el economista y escritor Jos¨¦ Luis Sampedro se preguntara por qu¨¦ los alumnos de secundaria y los bachilleres salen de las aulas conociendo la calcopirita pero sin haber recibido la menor informaci¨®n sobre qu¨¦ es un banco, cuando la gran mayor¨ªa nunca volver¨¢n a toparse con este mineral pero todos abrir¨¢n una cuenta corriente. El problema es que el pobre bagaje en conocimientos financieros de los alumnos preuniversitarios no suele enriquecerse durante su paso por la facultad, salvo en el caso de los estudiantes de carreras relacionadas con la econom¨ªa.

Alertas como la de Sampedro, reiteradas por el Consejo General de Economistas -firme defensor de la implantaci¨®n de la educaci¨®n financiera en la escuela-, han ca¨ªdo en saco roto durante a?os, pero el tiempo ha demostrado que no eran gratuitas y hoy, en plena crisis, empiezan a ser tomadas en serio por las instituciones que tienen competencia en esta materia. Muestra de ello es el plan de educaci¨®n financiera que han puesto en marcha el Banco de Espa?a (BE) y la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) "con el objetivo de que los ciudadanos est¨¦n en condiciones de afrontar el nuevo contexto financiero con suficiente confianza". El plan se dirige a toda la poblaci¨®n (con la apertura de un portal web en el que los ciudadanos podr¨¢n consultar todas sus dudas financieras, la organizaci¨®n de seminarios o la publicaci¨®n de materiales divulgativos), pero su principal diana es la escuela, puesto que "en este ¨¢mbito la inclusi¨®n de la educaci¨®n financiera es altamente efectiva y valiosa por lo que de reforma estructural tiene", aunque sus frutos en la sociedad s¨®lo ser¨¢n visibles en las generaciones futuras. En el marco de este plan, el BE y la CNMV han colaborado con el Ministerio de Educaci¨®n para empezar a implantar la Educaci¨®n Financiera como materia curricular de la Educaci¨®n Secundaria Obligatoria (ESO). En la actualidad, s¨®lo se imparten nociones de econom¨ªa a los estudiantes de tercero de bachillerato de Ciencias Sociales. El pr¨®ximo curso, seg¨²n fuentes del ministerio, se pondr¨¢ en marcha una prueba piloto en varios centros espa?oles (entre 10 y 20) en los que se impartir¨¢n cursos de educaci¨®n financiera, se formar¨¢ a los profesores de ESO y se desarrollar¨¢ el material adecuado para estos alumnos. El objetivo es hacer extensivo este plan piloto de forma progresiva a todos los estudiantes de secundaria espa?oles.

Mientras ello no ocurra, los centros docentes deber¨¢n conformarse con iniciativas como la del Instituto de Estudios Burs¨¢tiles (IEB), un centro de estudios superiores adscrito a la Universidad Complutense de Madrid, que lleva a?os impartiendo conferencias sobre econom¨ªa en institutos de toda Espa?a, dirigidas sobre todo a alumnos de primero y segundo de Bachillerato. "Los chicos de estos cursos no s¨®lo tienen ya la suficiente madurez para recibir formaci¨®n financiera de nivel superior al b¨¢sico, sino que adem¨¢s se muestran ¨¢vidos de este tipo de conocimientos", asegura ?lvaro Rico P¨¦rez, coordinador acad¨¦mico del IEB. "Explicamos c¨®mo se crea la riqueza, c¨®mo funciona la Bolsa o qu¨¦ son los tipos de inter¨¦s. Tras la conferencia, el debate es siempre muy enriquecedor. Hay quien pregunta qu¨¦ es un ERE porque han o¨ªdo en casa que un ERE ha dejado a su padre sin trabajo, o quien quiere saber por qu¨¦ se ha llegado a una crisis de esta magnitud y por qu¨¦ nadie ha entonado el mea culpa", explica Rico. Licenciado en Derecho, Rico lamenta que no recibi¨® formaci¨®n financiera ni en la escuela ni en la Facultad.

Si la educaci¨®n en cuestiones de econom¨ªa y finanzas falla en la base, es decir, en las generaciones que dentro de pocos a?os tendr¨¢n que abrir una cuenta corriente, no es de extra?ar que entre la poblaci¨®n adulta sea tan com¨²n el analfabetismo en la materia, aseguran los expertos. "En general, la formaci¨®n financiera de los ciudadanos es floja, la mayor¨ªa saben lo que es el Eur¨ªbor o un pr¨¦stamo hipotecario, pero andan a ciegas cu¨¢ndo se les pregunta sobre los riesgos de una hipoteca o sobre la diferencia entre invertir en Bolsa o en un dep¨®sito", indica el profesor de finanzas de Escuela de Alta Direcci¨®n y Administraci¨®n (EADA) Ram¨®n Alfonso. "Lamentablemente", agrega, "muchos ciudadanos han aprendido de finanzas por la v¨ªa m¨¢s dura". Es decir, a base de golpes: cuando no han podido hacer frente a las cuotas de una hipoteca han entendido qu¨¦ es una subprime, o cuando han perdido sus ahorros han aprendido a diferenciar los distintos productos financieros y a evaluar los riesgos de cada uno de ellos.

Vicens Castellano, experto en conflictos financieros y uno de los pioneros del coaching en Espa?a, ha podido constatar "la escasa cultura financiera del ciudadano de a pie" a lo largo de las cinco temporadas del programa Ajuste de Cuentas, de la cadena Cuatro, en el que ha ejercido de asesor de una treintena de familias en apuros econ¨®micos. "En muchos casos eran situaciones generadas por elementos externos imprevistos, como un despido, pero en muchos otros el motivo eran malas conductas fruto del desconocimiento", asegura. Parejas endeudadas hasta el ahogo por "tirar de la tarjeta" a destajo o por acumular pr¨¦stamos y m¨¢s pr¨¦stamos que los bancos les conced¨ªan sin pesta?ear, hasta personas que plantearon una propuesta de inversi¨®n a una entidad bancaria y salieron con un pr¨¦stamo que nada ten¨ªa que ver con sus necesidades. Son casos concretos, explica Castellano, "en los que muchos espectadores se han visto reflejados y que, esperamos, pueden ayudar a concienciar a la poblaci¨®n".

Evitar situaciones de bancarrota dom¨¦stica como las que han aparecido en el programa de Castellano es uno de los objetivos del citado plan de educaci¨®n financiera del Banco de Espa?a y la CNMV. "La gesti¨®n de la econom¨ªa personal es una responsabilidad indelegable para la que es necesario estar preparado. Hay que combatir la idea generalizada de que las finanzas resultan inaccesibles y deben dejarse en manos de los profesionales", explican fuentes del Banco de Espa?a para justificar la necesidad del plan, que responde a las recomendaciones de la OCDE y la Comis¨®n Europea, alertadas por varios estudios internacionales que conclu¨ªan que "en general, los consumidores tienen una cultura financiera insuficiente".

Aplaudido por los economistas, este plan para sacar a la poblaci¨®n del analfabetismo financiero ha sido cuestionado por la Asociaci¨®n de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae), por "dejar a las asociaciones de consumidores en una posici¨®n residual y no considerar a los usuarios de servicios financieros como agentes activos". "?De qu¨¦ sirve la simple educaci¨®n financiera frente a la arrolladora maquinaria publicitaria de bancos y cajas?", plantea Adicae.

Para el ex profesor del IESE Leopoldo Abad¨ªa, "entender" sobre econom¨ªa es la mejor coraza de los ciudadanos ante posibles fraudes o abusos de las entidades financieras. "Es cierto que hay analfabetismo financiero entre los ciudadanos, pero es porque no se les explican bien las cosas", asevera. Autor del superventas La crisis Ninja y otros misterios de la econom¨ªa actual (el libro espa?ol de no ficci¨®n m¨¢s vendido en 2009, seg¨²n la editorial Espasa Calpe, que acaba de publicar un nuevo ensayo del escritor, La hora de los sensatos), Abad¨ªa asegura que no sabe de econom¨ªa y que el secreto de su ¨¦xito est¨¢ en "no escribir nada que no entienda". "Esta crisis tan gorda deber¨ªa alumbrar una nueva forma de entender el d¨ªa a d¨ªa. Las instituciones deber¨ªan hablar m¨¢s claro, las entidades financieras, entender qu¨¦ est¨¢n vendiendo y la gente, exigir que se hablara de una forma inteligible", sentencia Abad¨ªa. "Cuando se dice que el origen de la crisis est¨¢ en los activos de escasa calidad crediticia, las personas que escuchan desconectan acto seguido porque no entienden nada. Si en lugar de eso dices que el origen de toda esta situaci¨®n est¨¢ en las hipotecas porquer¨ªa que se concedieron a personas sin ingresos, sin trabajo y sin propiedades (no income, no jobs, no assets, es decir, los ninja) resulta que la gente te entiende y te considera un gur¨²", afirma Abad¨ªa.

?Sabr¨¢n las instituciones y los ciudadanos extraer una lecci¨®n de los contratiempos que la coyuntura econ¨®mica ocasiona y que el desconocimiento agrava? ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, director de la Asociaci¨®n de Instituciones de Inversi¨®n Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco) y del Observatorio creado por esta entidad, apunta que ya se est¨¢ advirtiendo una demanda creciente de productos financieros "m¨¢s sencillos y entendibles", no s¨®lo para el inversor, sino tambi¨¦n para la entidad financiera que se los est¨¢ ofreciendo. Porque, seg¨²n Mart¨ªnez-Aldama, no s¨®lo los ciudadanos fueron v¨ªctimas de la falta de informaci¨®n de aquellos productos "ex¨®ticos" que les "vend¨ªan". En ocasiones tampoco hab¨ªan le¨ªdo la letra peque?a ni la hab¨ªan comprendido "aquellos que deb¨ªan estar informados, desde empleados de entidades bancarias a compa?¨ªas aseguradoras".

"Nadie est¨¢ libre de pecado", sentencia el director de Inverco, quien celebra las reformas legislativas anunciadas para el mercado financiero destinadas a evitar la confusi¨®n de inversores y a reforzar la supervisi¨®n de los productos que hay en el mercado. "Cuando un cliente adquiere una tele se informa a fondo del precio, la calidad, las prestaciones. Si los ciudadanos hicieran lo mismo cuando compran un producto financiero y no firmaran nada hasta estar bien informados sobre ¨¦l, se habr¨ªa aprendido una lecci¨®n que supondr¨ªa un gran paso adelante", opina Mart¨ªnez-Aldama.

Si esta crisis engendra clientes de entidades bancarias y de productos financieros m¨¢s exigentes, al otro lado del mostrador tendr¨¢n tambi¨¦n que emerger profesionales que inspiren m¨¢s confianza. Porque ¨¦sta es tambi¨¦n una crisis de confianza. Un estudio de Ernst & Young sobre la banca retail (minorista) realizado en seis pa¨ªses europeos, entre ellos Espa?a, concluye que el 43% de los encuestados espa?oles asegura que la crisis financiera ha impactado de forma negativa o muy negativa en su percepci¨®n sobre el sector bancario. Los clientes comienzan a diversificar su cartera de productos entre m¨¢s de una entidad para reducir su exposici¨®n al riesgo, y el 20% planea cambiarse pr¨®ximamente de entidad principal. Seg¨²n Beatriz Sanz, coautora del estudio, estos datos significan que los bancos se enfrentan a un doble reto: "Algunos tendr¨¢n que hacer un esfuerzo extra para retener a sus clientes y otros deber¨¢n aprovechar el abanico de nuevas oportunidades que se les presenta". Se avecina, pues, una dura competici¨®n entre las entidades para retener clientes o captar a nuevos y una de las claves para ganar en esta batalla es "ofrecer servicios ¨²tiles y de calidad y una atenci¨®n personalizada".