Las cajas ponen a la venta sus activos fuera de Espa?a

El capital no tiene patria ni sabe lo que significa la galleguidad. Las cajas de ahorros han decidido confiar a Goldman Sachs, uno de los mayores s¨ªmbolos de Wall Street, la venta de activos por valor de 12.900 millones. Para conseguir llegar a esa cifra en los pr¨®ximos cinco a?os, Caixa Galicia y Caixanova tienen que desprenderse de oficinas, cartera industrial y otras participaciones. Fuentes de las cajas confirmaron que Goldman Sachs tiene el mandato para explorar el mercado en busca de compradores "por su contrastada experiencia en operaciones corporativas", aunque descartaron que se vayan a cerrar operaciones este a?o.

La elecci¨®n del banco colocador tiene que ver con el hecho de que, en la actualidad, pocos inversores espa?oles (incluidos bancos) est¨¢n dispuestos o tienen el capital suficiente para interesarse por los activos de las cajas de ahorros. En cambio, "la venta de activos puede ser una oportunidad para fondos de inversi¨®n internacionales que buscan una determinada rentablidad", analizan los expertos.

Las oficinas se ofrecen por lotes, y, seg¨²n las fuentes consultadas, son m¨¢s de cien y est¨¢n situadas fuera de Galicia, en las zonas de expansi¨®n (Madrid y Levante). Adem¨¢s del valor de los inmuebles (cuando son propiedad), las cajas quieren colocar el negocio que tienen aparejado, es decir, los derechos de cobro de los cr¨¦ditos y el pasivo depositado como ahorro. Con ellas tambi¨¦n buscan desprenderse de parte del personal, algo que UGT ya denunci¨® hace meses. En cuanto a las participaciones industriales, la suma de ambas da como resultado una jugosa cartera de inversiones en el sector financiero, alimentaci¨®n, infraestructuras, servicios, textil o audiovisual.

No es ning¨²n secreto que el cuaderno de venta del Banco Gallego, propiedad de Caixanova, circula desde hace meses por los despachos de muchos competidores y, tras desprenderse de parte de R, es el gran objetivo de la caja de Vigo. Sin embargo, fuentes financieras se?alan que las aspiraciones de la entidad que preside Julio Fern¨¢ndez Gayoso son "demasiado elevadas" en el precio, que ronda un valor contable de 260 millones de euros.

A eso se a?ade que la crisis est¨¢ penalizando los resultados del banco, que en el primer semestre consigui¨® un ¨ªnfimo beneficio de 4,2 millones de euros. Las mismas fuentes aseguran que la entidad, en la que tambi¨¦n participan con un 10% los empresarios Javier Ungr¨ªa y Epifanio Campo, podr¨ªa ser interesante para otro banco mediante el traspaso en bloque de todo el negocio.

A las cajas no les queda otra que acelerar esta operaci¨®n de venta de activos, que curiosamente inician antes de que sus propias asambleas den el visto bueno al nacimiento de la entidad ¨²nica, algo que har¨¢n el mi¨¦rcoles que viene. Caixa Galicia y Caixanova se comprometieron a adelgazar sus balances ante el Banco de Espa?a en el documento de integraci¨®n que firmaron en primavera. De lo contrario no habr¨ªan recibido los 1.200 millones del fondo de rescate (FROB) para recomponer las cuentas y hacer frente a la ansiada operaci¨®n.

Sacyr, Pescanova, Caser, Ahorro Corporaci¨®n, Cupa, Monb¨²s, Adolfo Dom¨ªnguez, Filmanova o Calvo encabezan la larga lista de participadas. S¨®lo la corporaci¨®n de Caixa Galicia suma hasta 150 en 15 sectores que alcanzan una cifra de negocio (2008) cercana a los 1.200 millones de euros. La primera decisi¨®n de salir del accionariado de una empresa, que no gestion¨® Goldman Sachs, fue la de Reganosa, donde ambas estuvieron a punto de vender a un grupo australiano sus paquetes del 10% (Caixa Galicia) y el 5% (Caixanova).