La fiebre del bono catal¨¢n

S¨®lo han pasado 12 d¨ªas desde que la Generalitat confirm¨® que iba a emitir bonos para que los ciudadanos pudieran invertir en deuda catalana. Hasta hoy no hab¨ªa lanzado ni siquiera una campa?a publicitaria. A¨²n as¨ª, a las oficinas bancarias ya hace d¨ªas que acuden muchos inversores buscando asegurarse los bonos. El abultado inter¨¦s que ofrece la Generalitat, del 4,75% en un a?o, ha sido suficiente promoci¨®n. Hoy se pueden solicitar formalmente las obligaciones, pero algunas entidades llevan d¨ªas realizando reservas.

"Tenemos hecha una lista donde vamos apuntando a los clientes que quieren bonos. Les ofrecemos guard¨¢rselos", explica a una clienta un trabajador de una oficina de La Caixa. "Sabemos que habr¨¢ mucha demanda, as¨ª que no podemos asegurar que al final pueda invertir todo lo que quiera", le explica. ?Una estrategia para animar la colocaci¨®n? No es la ¨²nica entidad que augura un buen resultado para la emisi¨®n. "Es una magn¨ªfica operaci¨®n para los clientes", explic¨® ayer Jaume Guardiola, consejero delegado de Banc Sabadell.

Adem¨¢s de un buen inter¨¦s, no se aplicar¨¢ ning¨²n recargo ni comisiones a los clientes por comprar bonos. Pero, eso s¨ª, los interesados que acudan a comprar a una entidad, deber¨¢n tener una cuenta abierta ah¨ª.

A pocas horas de comenzar el periodo de suscripci¨®n de deuda catalana, ayer las oficinas no conoc¨ªan muchos detalles. Instaban a los clientes a reservar los bonos y a acercarse hoy. En algunas oficinas recomendaban pedir todo lo posible. "Si hay prorrateo porque no hay suficiente para todos los interesados, seguramente se facilitar¨¢ un porcentaje de lo solicitado. Si no est¨¢ seguro de comprar un bono o dos, encargue dos. As¨ª si hay prorrateo igual le queda uno y medio", aconsejaba una cajera. El prorrateo significa que, si la demanda supera la oferta, las entidades har¨¢n un reparto de los bonos a su disposici¨®n entre los clientes.

"Es una operaci¨®n relevante. Es muy probable que haya mucha demanda, y no solo en Catalu?a", aseguraron ayer fuentes de La Caixa. La salida de los bonos, explican otras fuentes financieras, se ha demorado dos d¨ªas precisamente porque hab¨ªa algunas entidades que se interesaron a ¨²ltima hora y hab¨ªa que especificar el sistema de reparto entre las cajas en el caso de que la emisi¨®n se quede corta. La suscripci¨®n comenzar¨¢ hoy, despu¨¦s de que ayer se ultimara el texto para el Diari Oficial de la Generalitat.

El plazo para comprar bonos estar¨¢ abierto hasta el 12 de noviembre. El 19 de noviembre se entregar¨¢n. Esa semana intermedia se estudiar¨¢ si la emisi¨®n cubre todas las peticiones. Si es insuficiente (las peticiones superan los 2.500 millones) se estipular¨¢ un sistema de prorrateo, es decir, de reparto equitativo. La Generalitat, dice, tratar¨¢ de garantizar que todos los inversores puedan comprar, al menos, un m¨ªnimo. El dinero ser¨¢ devuelto, con sus intereses correspondientes, el 21 de noviembre de 2011. Por cada 1.000 euros invertidos, se recibir¨¢n 1.047,5 euros.

Finalmente, 23 entidades participar¨¢n. Son, por orden de deuda que se han comprometido a colocar: La Caixa (500 millones), CatalunyaCaixa (490 millones), Banc Sabadell (185 millones), Barclays (150 millones), Unnim (70 millones) y Caixa Pened¨¨s (70 millones). Con otras cantidades menores participan Deutsche Bank, Fibanc, Caixa d'Enginyers, Banco Pastor, Unicaja, Caja Granada, Sa Nostra, GVC Gaesco, Bankpime, Caixa Laietana, Caja Murcia, Ahorro Corporaci¨®n, CAI, Ibercaja, Caixa Girona, Caja Vital y Caixa d'Ontinyent. "En el caso de que haya que prorratear la emisi¨®n, cada entidad dispondr¨¢ de m¨¢s o menos porcentaje seg¨²n cu¨¢nta emisi¨®n haya aceptado asegurar", y, por tanto, se haya comprometido a quedarse si los inversores no la quieren, explica la Generalitat.

La emisi¨®n puede ser un buen negocio tambi¨¦n para las entidades: cobrar¨¢n de parte de la Generalitat el 3% de inter¨¦s por la colocaci¨®n de los primeros 1.890 millones de euros y a partir de entonces, el 2% hasta el tope estipulado de la emisi¨®n, de 2.500 millones (en este segundo tramo no hay seguro bancario). Adem¨¢s, como reconoci¨® ayer el director financiero de CatalunyaCaixa, Carlos Paz, puede convertirse en una oportunidad para captar futuros clientes. En total, los primeros 1.890 millones le costar¨¢n a la Generalitat el 7,75% de inter¨¦s.

A pesar de que la emisi¨®n, seg¨²n se?al¨® la Generalitat, va dirigida principalmente a peque?os inversores, el l¨ªmite m¨¢ximo se ha fijado en dos millones de euros por persona y ha quedado abierta tambi¨¦n a empresas.

El consejero de Econom¨ªa, Antoni Castells, asegur¨® hace una semana que comprar¨¢ bonos. Invitaba al presidente Jos¨¦ Montilla y a Artur Mas, l¨ªder de CiU, a hacer lo mismo. Sin embargo, ninguno de los dos ha querido revelar si lo har¨¢. El secretario general de ICV, Joan Herrera, se?al¨® ayer que a¨²n no se ha decidido. S¨ª lo ha pensado ya el l¨ªder de ERC, Joan Puigcerc¨®s: "Yo no comprar¨¦ porque no tengo dinero", brome¨®. En la misma l¨ªnea se posicion¨® d¨ªas atr¨¢s Alicia S¨¢nchez-Camacho, l¨ªder del PP. M¨¢s contundente fue Albert Rivera, presidente de Ciutadans. Seg¨²n informa Clara Blanchar, dijo que no comprar¨¢ porque ha invertido en el cr¨¦dito para costear la campa?a de su partido. "En cualquier caso, nunca he comprado dinero p¨²blico. Prefiero gestionar mi dinero yo, que dejar que lo haga la Generalitat", zanj¨®.