La UE deja sin definir el capital que exigir¨¢ en las pruebas a la banca

Los bancos y cajas europeas sufrir¨¢n unas pruebas de resistencia m¨¢s severas en los pr¨®ximos meses intentando superar el fracaso de las realizadas el a?o pasado que fueron incapaces de detectar la crisis bancaria de Irlanda. En esta ocasi¨®n las pruebas de resistencia ser¨¢n realizadas por primera vez por la Autoridad Bancaria Europea (ABE) que inici¨® sus funciones este a?o. La ABE public¨® ayer la metodolog¨ªa de las pruebas, que se realizar¨¢n entre marzo y junio, tomando como hip¨®tesis un escenario econ¨®mico m¨¢s adverso de crecimiento, inflaci¨®n y de deterioro de los mercados que el del a?o pasado. Los indicadores de los escenarios m¨¢s adversos han sido realizados por el Banco Central Europeo (BCE).

El recorte de valoraci¨®n previsto para el bono espa?ol es del 14%

Las pruebas tendr¨¢n en cuenta el encarecimiento de la financiaci¨®n

La autoridad bancaria revelar¨¢ la solvencia exigida en unas semanas

Buena parte de las entidades alemanas se librar¨¢n de nuevo del examen

El examen afectar¨¢ al 65% del sistema bancario europeo y al menos al 50% de las entidades de cada pa¨ªs. Los responsables de la autoridad, con sede en Londres, aseguran que las pruebas se centrar¨¢n en la definici¨®n del core Tier 1 capital (capital principal de nivel 1, es decir, capital y reservas), la cual es "mucho m¨¢s restrictiva que la del capital Tier 1 [o de nivel 1, que incluye tambi¨¦n las participaciones preferentes] empleadas el a?o pasado".

La definici¨®n del core Tier 1 capital es todav¨ªa objeto de discusi¨®n en el seno de la autoridad y tampoco hay acuerdo sobre el nivel a exigir. Un portavoz de la EBA se?al¨® que tanto la definici¨®n como el nivel se est¨¢n ultimando y que "se revelar¨¢n en las pr¨®ximas semanas". Expertos vinculados a la regulaci¨®n financiera apuntan que el nuevo indicador deber¨ªa ser pr¨®ximo al 5%. En el ejercicio de 2010, se exigi¨® un m¨ªnimo de Tier 1 del 6%, que equivaldr¨ªa aproximadamente a un 4% de la nueva medida.

Las mismas fuentes lamentan que los ex¨¢menes no sean obligatorios para todos los bancos de la UE, que superen un cierto volumen de activos como el de 40.000 o 50.000 millones. Con ello, por ejemplo, la mayor¨ªa de las entidades alemanas se librar¨¢ del examen. De las 91 entidades examinadas en 2010, suspendieron siete, de cuales cinco eran cajas espa?olas, un banco alem¨¢n y otro griego. El examen fue muy desigual: mientras Espa?a examin¨® cerca del 95% del sistema, en el resto de la UE solo se exig¨ªa el 50%. En cambio se aprob¨® al Bank of Ireland y el Allied Irish Banks, los dos ¨²nicos bancos de Irlanda examinados, cuyo sistema cay¨® en barrena cuatro meses despu¨¦s.

La mayor severidad del pr¨®ximo examen se centrar¨¢ en hip¨®tesis m¨¢s duras de crecimiento econ¨®mico. As¨ª, la ABE prev¨¦ un menor crecimiento de cuatro puntos para 2011 y 2012, cuando el a?o pasado la hip¨®tesis fue la de tres puntos menos en dos a?os. En el caso de Espa?a en el escenario adverso para poner a prueba a los bancos se ha considerado como hip¨®tesis que el pa¨ªs sufriera una ca¨ªda del producto interior bruto del 1% este a?o y del 1,1% en 2012 en lugar del crecimiento econ¨®mico previsto por la Comisi¨®n Europea del 0,7% y del 1,7%.

El escenario adverso para medir la resistencia de la banca incluye tambi¨¦n otras hip¨®tesis como un crecimiento del desempleo para 2012 de hasta el 22,4%, superior en 3,2 puntos a la previsi¨®n de Bruselas y que implicar¨ªa m¨¢s de cinco millones de parados. Igualmente se toma como referencia una situaci¨®n de deflaci¨®n el pr¨®ximo a?o.

Es significativa tambi¨¦n la hip¨®tesis de un encarecimiento de la deuda p¨²blica medida como diferencial con el bono alem¨¢n a 10 a?os. Para el conjunto de la zona euro se hace el an¨¢lisis pensando que la prima de riesgo podr¨ªa subir 75 puntos b¨¢sicos (0,75 puntos porcentuales), mientras que para Espa?a subir¨ªa 167 puntos b¨¢sicos; para Irlanda, 258; para Grecia, 255, y para Portugal, 246 puntos b¨¢sicos.

El examen incorporar¨¢ las posibles p¨¦rdidas derivadas de un agravamiento de la crisis de la deuda soberana, pero solo en la cartera de negociaci¨®n y no en la deuda que se tenga hasta vencimiento. Eso s¨ª, las entidades estar¨¢n obligadas a dar informaci¨®n mucho m¨¢s detallada al respecto. El recorte de valoraci¨®n a aplicar al bono espa?ol a 10 a?os ser¨¢ del 14,3%, frente al 19,8% de Portugal, el 19,1% de Irlanda o el 17,1% de Grecia.

Tambi¨¦n se contempla una ca¨ªda burs¨¢til del 14,3% en la UE, del 20% en el caso de Espa?a.

Especialmente llamativas son las hip¨®tesis relativas al deterioro del mercado de la vivienda. Se prev¨¦, por ejemplo que en Espa?a los precios inmobiliarios sufran un deterioro peor de lo previsto. As¨ª por ejemplo se hace el an¨¢lisis pensando que los bienes inmuebles para usos comerciales podr¨ªan llegar hasta el 30% este a?o y el 24% el a?o pr¨®ximo, cuando las previsiones apuntan a una ca¨ªda del 15% y del 9%, respectivamente.

De la misma manera, para los inmuebles residenciales se hace el c¨¢lculo con una ca¨ªda del 12% y 11% (lo que acumulado es un 22% en dos a?os), frente a una previsi¨®n en el escenario base de una p¨¦rdida de valor del 5% y del 3% respectivamente.

Tampoco se analizar¨¢ la liquidez de una manera espec¨ªfica en estas pruebas. Sin embargo, s¨ª se analizar¨¢ el impacto del aumento de intereses, incluido el de la deuda soberana, sobre el coste de la financiaci¨®n de las instituciones. Esta medida nueva este a?o puede tener especial impacto en la banca espa?ola muy dependiente de la financiaci¨®n mayorista.

Los resultados de las pruebas ser¨¢n p¨²blicos a mediados de junio tras un examen que ser¨¢ llevado a cabo en consulta con las autoridades nacionales y el Consejo Europeo de Riesgo Sist¨¦mico, que preside Jean-Claude Trichet, presidente del BCE.