West LB tira la toalla ante Bruselas y se prepara para la liquidaci¨®n

Despu¨¦s de m¨¢s de un a?o de resistir la presi¨®n de Bruselas, el West LB, uno de los principales bancos p¨²blicos alemanes, y el s¨¦ptimo por activos, se ha visto obligado a tirar la toalla. Desde noviembre de 2010, la entidad ha sido sometida a una estrecha vigilancia por parte de los funcionarios de Competencia, que le exig¨ªan la restituci¨®n de 3.400 millones de euros de ayudas p¨²blicas, superiores a las realmente permitidas. Ante la imposibilidad de devolver estos fondos, sus propietarios, el Estado de Renania del Norte-Westfalia (50%) y las cajas de ahorros de Renania y de Westfalia titulares de la otra mitad, han optado por liquidar el banco. La Comisi¨®n autorizar¨¢ la operaci¨®n en su reuni¨®n del pr¨®ximo martes.

Las cajas y el Gobierno regional propietarios no aportaron fondos

La situaci¨®n del banco lleg¨® a un punto de no retorno y se ha optado por vender todo lo que sea posible y liquidar la entidad que dejar¨¢ de existir como tal. El West LB, es un caso t¨ªpico de las entidades financieras europeas que invirtieron en operaciones especulativas en las hipotecas basuras (subprime) en Estados Unidos, sufriendo importantes p¨¦rdidas. Al tratarse de una entidad con muy poca base de dep¨®sitos, las inversiones se hicieron a cr¨¦dito con lo que las p¨¦rdidas generadas pusieron al descubierto la escasa resistencia de la entidad, si sus accionistas no aportaban m¨¢s capital. La soluci¨®n transitoria fueron las ayudas p¨²blicas con dinero de los contribuyentes.

La entidad recibi¨® un total de 16.000 millones de euros de ayudas p¨²blicas desde 2007, de los que unos 11.000 millones lo fueron desde 2009. El banco hab¨ªa obtenido tambi¨¦n una garant¨ªa p¨²blica para proteger su cartera de inversiones equivalentes a 23.000 millones de euros. West LB transfiri¨® un paquete de activos t¨®xicos al banco malo EAA, constituido por el Gobierno de Berl¨ªn, para que afrontaran la crisis las entidades m¨¢s afectadas.

Hace un a?o, el vicepresidente de la Comisi¨®n y responsable de Competencia, Joaqu¨ªn Almunia, advirti¨® de que "a falta de nuevas medidas de reestructuraci¨®n para compensar las distorsiones de competencia ocasionada, la ayuda deber¨¢ ser recuperada progresivamente".

La realidad es que tanto el Gobierno regional de Renania del Norte-Westfalia, como las entidades de ahorro, han preferido dejar caer la entidad a aportar nuevos fondos despu¨¦s de las cuantiosas p¨¦rdidas sufridas. Los propietarios tampoco aceptaron la otra posibilidad exigida por la Comisi¨®n Europea que implicaba una profunda reestructuraci¨®n de la entidad. El retraso en la toma de decisiones por parte de las autoridades regionales alemanas revela un alto grado de connivencia entre los gestores y ciertos responsables pol¨ªticos. La Comisi¨®n consider¨® que el empleo del dinero de los contribuyentes para reflotar una entidad implicada en actividades especulativas como las de las suprime, exig¨ªa una contribuci¨®n de los propietarios. El Gobierno Federal estaba de acuerdo con la Comisi¨®n.

Alemania es uno de los pocos pa¨ªses de la UE, cuyos bancos tuvieron que ser salvados por el Gobierno incluso antes de la crisis de Lehman Brothers. Este fue el caso de Sachen LB, IKB, y West LB. La Comisi¨®n Europea ha adoptado m¨¢s de 20 decisiones relativas a ayudas de Estado desde junio de 2008, aprobando planes de rescate y reestructuraci¨®n, que exigieron el empleo de garant¨ªas, recapitalizaciones y compra de activos da?ados.

Entre octubre de 2008 y el mismo mes de 2010, la Comisi¨®n ha aprobado ayudas a las entidades alemanas de casi 600.000 millones de euros. Los fondos realmente utilizados fueron 192.000 millones en 2008 y 262.000 millones en 2009, equivalentes al 7,6% y al 10,9% del PIB de Alemania, en los respectivos a?os.

Las ayudas p¨²blicas de 2009 se distribuyeron en 212.000 millones en garant¨ªas, 40.000 millones en inyecciones de capital y 10.000 millones en la compra de activos t¨®xicos.

Adem¨¢s de las mencionadas, otras entidades alemanas que han recibido importantes ayudas p¨²blicas son LBBW, (Landesbank Baden W¨¹rttemberg), Hypo Real State, Bayern LB, Nord LB, SdB y Commerzbank, entre otros.