Preguntas y respuestas sobre la operaci¨®n
El 29 de mayo de 2003, las el¨¦ctricas remitieron una comunicaci¨®n previa a la CNMV, haci¨¦ndole saber que liberaban el 28% del capital de REE. El tramo final de la operaci¨®n, cuyo funcionamiento se detalla como sigue, comienza hoy.
?De qu¨¦ se trata?
De una Oferta P¨²blica de Venta (OPV) del 28% de Red El¨¦ctrica de Espa?a (REE), valorado en m¨¢s de 400 millones de euros, que han puesto en marcha Endesa, Iberdrola, Uni¨®n Fenosa e Hidrocant¨¢brico. Cada compa?¨ªa sacar¨¢ al mercado 9.468.900 t¨ªtulos, lo que eleva la cifra total a 37.875.600 acciones con derecho a participar en los dividendos con cargo a los resultados de 2003 -y en los fijados con cargo al ejercicio 2002- que se paguen con posterioridad al cierre de la operaci¨®n.
?De qu¨¦ consta?
De un ¨²nico tramo, dirigido ¨²nicamente a inversores institucionales, residentes en Espa?a y extranjeros, que no podr¨¢n adquirir en ning¨²n caso una parte superior al 3%. La operaci¨®n no ata?e a particulares.
?Mediante qu¨¦ proceso?
Conocido como prospecci¨®n de la demanda, permite a las entidades directoras pulsar las ofertas y el ¨¦xito de la operaci¨®n. El proceso de (accelerated bookbuilding) concluye ma?ana, 19 de junio, a las 17.30 horas, aunque puede finalizar antes, de haber una demanda superior al importe inicial de la oferta. Los analistas advierten de que ¨¦sa es una de las principales incertidumbres y dar¨¢ cuenta del ¨¦xito de la operaci¨®n.
?Qui¨¦n dirige la OPV?
Los colocadores son BBVA Bolsa, Citigroup, SCH Investment y UBS. Estas entidades se encargan de recoger las muestras de inter¨¦s y / o propuestas de compra de los potenciales inversores.
?Cu¨¢l es el pr¨®ximo paso?
Las cuatro el¨¦ctricas, de com¨²n acuerdo con los bancos, fijar¨¢n el precio definitivo de la OPV, que mercado y analistas sostienen oscilar¨¢ entre 10,7 y 11 euros, y seleccionar¨¢n las propuestas de compra.
?Por qu¨¦ deshacerse de las participaciones?
Ante todo, porque la Ley de Acompa?amiento de los Presupuestos Generales de este a?o obliga a Endesa, Iberdrola, Uni¨®n Fenosa e Hidrocant¨¢brico a reducir su participaci¨®n individual del 10 actual hasta el 3%, es decir, un 7%. Asimismo, les permitir¨¢ reunir fondos para reducir deuda. La participaci¨®n del Estado, del 28,5%, tambi¨¦n puede verse reducida en un futuro.
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