Un estadounidense y un brit¨¢nico ganan el Nobel de Econom¨ªa por sus estudios del mercado
El prestigioso galard¨®n ha reca¨ªdo en Robert F. Engle y Clive W. J. Granger
El estadounidense Robert F. Engle y el brit¨¢nico Clive W. J. Granger han sido hoy galardonados con el Premio Nobel de Econom¨ªa 2003 por sus estudios sobre nuevos m¨¦todos estad¨ªsticos en series econ¨®micas temporales aplicables a an¨¢lisis de mercados financieros, evoluci¨®n de precios y tipos de inter¨¦s.
Engle y Granger han sido distinguidos por el Banco de Suecia por los m¨¦todos desarrollados en la d¨¦cada de los a?os 80 para mejorar los an¨¢lisis estad¨ªsticos basados en dos fen¨®menos: la volatilidad estacional y lo no estacional, seg¨²n el comunicado de la Academia de Ciencias de Suecia.
Engle, de 60 a?os, imparte actualmente clases en la Universidad de Nueva York. "Sus modelos son herramientas indispensables para investigadores y analistas de mercado", recuerda la Academia. Su colega Granger, nacido en Wales en 1934, ha desarrollado sus trabajos en Estados Unidos y es profesor de econom¨ªa en la Universidad de San Diego. La academia asegura que su trabajo es usado en los estudios sobre "las relaciones entre la riqueza y el consumo". El Nobel de Econom¨ªa, que se otorga desde el a?o 1969, est¨¢ dotado con 1,3 millones de d¨®lares.
La Academia sueca destaca en su argumentaci¨®n el papel desempe?ado por la estad¨ªstica para el establecimiento de series cronol¨®gicas y la b¨²squeda de relaciones entre ¨¦stas, susceptibles de ser utilizas para an¨¢lisis de evoluci¨®n de precios, tipos de inter¨¦s y crecimiento del Producto Interior Bruto (BIP).
Engle consigui¨® un gran avance en este ¨¢mbito con el concepto de Heteroscedasticidad Autoregresiva Condicional (ARCH), que permite modelar estad¨ªsticamente la volatilidad de numerosas series temporales. Este m¨¦todo es especialmente utilizado por los analistas de los mercados financieros y para estimaciones sobre riesgo de gesti¨®n.
Granger ha concentrado sus estudios en las series llamadas no temporales, que fluct¨²an alrededor de un valor dado. Su mayor m¨¦rito fue descubrir que combinaciones de series temporales sin influjos estacionales s¨ª pueden, no obstante, comportarse de un modo estacional.
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