Bruselas autoriza la OPA del BBVA sobre la BNL y el Banco de Italia pide m¨¢s informaci¨®n

La Comisi¨®n Europea ha notificado su resoluci¨®n "favorable" a la Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n de acciones (OPA) formulada por BBVA sobre el italiano Banca Nazionale del Lavoro (BNL), al considerar que la operaci¨®n "resulta compatible con el mercado com¨²n europeo".

As¨ª lo ha notificado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, el grupo presidido por Francisco Gonz¨¢lez, que ofrece una acci¨®n de BBVA por cada cinco de la BNL, para hacerse con el 85,36% del capital del italiano que no controla en una operaci¨®n valorada en 6.500 millones de euros. Tras conseguir el visto bueno de Bruselas, al BBVA s¨®lo le esta lograr la aprobaci¨®n del Banco de Italia y obtener el apoyo de sus propios accionistas en una pr¨®xima junta extraordinaria a la ampliaci¨®n de capital que necesita acometer para atender al canje de t¨ªtulos, antes de que la OPA se inicie formalmente.

Superar el siguiente obst¨¢culo no parece que vaya a ser tan sencillo como Bruselas ya que el Banco de Italia ha pedido al BBVA informaci¨®n adicional sobre la oferta, lo que supone el alargamiento del plazo para obtener el visto bueno a la operaci¨®n.

La petici¨®n por parte del Banco de Italia se ha enviado a Madrid en los ¨²ltimos d¨ªas, indicaron fuentes financieras, que se?alaron que con ella se aleja la posibilidad de que el instituto emisor d¨¦ luz verde a la OPA antes de mediados de mayo, como estaba previsto.

La semana pasada el presidente del BBVA, Francisco Gonz¨¢lez, mostr¨® su confianza en que la entidad podr¨ªa obtener para mediados de junio todas las autorizaciones pertinentes, incluida la Comisi¨®n Europea, lo que le permitir¨ªa cerrar la operaci¨®n como muy tarde en septiembre. Tambi¨¦n admiti¨® que el gobernador del Banco de Italia, Antonio Fazio, ha encarado de una forma "peculiar" la oferta, aunque advirti¨® de que no podr¨¢ evitar que se produzcan fusiones de este tipo en la Uni¨®n Europea. La OPA ya fue autorizada por el organismo rector de la Bolsa italiana (Consob) el pasado 13 de abril.

El eventual periodo de adhesi¨®n a la oferta, para cuya financiaci¨®n el BBVA tiene previsto ampliar capital por valor de 260 millones de euros, deber¨¢ ser fijado de acuerdo con la Consob tras la aprobaci¨®n por parte de todos los organismos correspondientes.

La eficacia de la operaci¨®n est¨¢ subordinada a conseguir m¨¢s del 50% del capital ordinario de la BNL, algo que tratan de impedir los accionistas agrupados en el llamado contra-pacto, que se oponen a la oferta. Este grupo, encabezado por el constructor Francesco Gaetano Caltagirone, controla actualmente cerca del 24% del capital de la banca romana, y su objetivo es alcanzar al menos el 51% para bloquear la operaci¨®n del que preside Francisco Gonz¨¢lez.

Sospechas desde Bruselas

Precisamente informaci¨®n es lo que le ha pedido la Comisi¨®n Europea a la entidad p¨²blica italiana sobre su gesti¨®n de la OPA lanzada por ABN Amro sobre Antonveneta, al sospechar que puede estar vulnerando las reglas europeas de Competencia y de libre circulaci¨®n de capitales. En este sentido, el Banco de Italia ha autorizado hoy mismo esta operaci¨®n.

Seg¨²n ha explicado Jonathan Todd, portavoz de la competencia de la CE, "La Comisi¨®n est¨¢ preocupada por que algunas de las medidas adoptadas por el Banco de Italia pueden, de alguna manera u otra, interferir en el procedimiento de esta fusi¨®n". En particular, Bruselas ha inquirido sobre "las medidas adoptadas por el Banco de Italia para impedir que la entidad holandesa Abn Amro supere la participaci¨®n del 20% en la italiana Antonveneta", precis¨® el portavoz.