Gas Natural lanza una OPA sobre el 100% de Endesa por 22.549 millones

Gas Natural ha lanzado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) de acciones "no pactada" sobre el 100% de Endesa por 21,3 euros por t¨ªtulo y un valor total de 22.549 millones de euros, que pagar¨¢ una parte en efectivo y otra mediante canje de acciones, seg¨²n ha informado el grupo gasista a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).Por otro lado, Endesa ha afirmado que "nadie ha hablado con la compa?¨ªa ni se ha acercado a comunicar" una posible oferta de adquisici¨®n de sus acciones.

La CNMV ha suspendido la cotizaci¨®n de ambas compa?¨ªas a la espera de la comunicaci¨®n de un hecho relevante por parte de los dos grupos. Poco antes de que la CNMV decidiera la suspensi¨®n, los t¨ªtulos de Endesa cotizaban a un precio de 19,09 euros, un 2,86% m¨¢s que el precio al que comenzaron a negociar en la jornada de hoy, mientras que las acciones de Gas Natural se situaban a 24,81 euros, al subir un 1,14%.

Gas Natural ofrece a cada accionista de Endesa 0,569 t¨ªtulos de Gas Natural m¨¢s 7,34 euros por cada acci¨®n de la el¨¦ctrica, lo que supone que el 65,5% de la oferta se financiar¨¢ mediante canje de acciones y el 34,5% en efectivo.

Junta extraordinaria

El consejo de administraci¨®n de Gas Natural convocar¨¢ junta extraordinaria de accionistas para solicitar autorizaci¨®n a una ampliaci¨®n de capital con la que financiar parte de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) que tiene previsto lanzar sobre Endesa, han informado en fuentes conocedoras de la operaci¨®n.

El consejo aprovechar¨¢ la junta extraordinaria para explicar a los accionistas las sinergias y bondades de la operaci¨®n, que de resultar exitosa convertir¨ªa al grupo resultante en la tercera 'utility' a escala mundial, s¨®lo por detr¨¢s de la italiana Enel y la alemana E.On, y en la primera del ¨¢rea latinoamericana.

Respaldo de los accionistas

La Caixa y Repsol YPF, accionistas mayoritarios de Gas Natural, han respaldado la oferta y apuestan por mantener los acuerdos accionariales e industriales que ambos tienen suscritos en relaci¨®n con la compa?¨ªa gasista. La petrolera se?ala, adem¨¢s, que considerar¨ªa la "monetizaci¨®n" de parte de su inversi¨®n en Gas Natural, que asciende al 30,8%, pero conservando "durante varios a?os" los derechos pol¨ªticos y participando en la revalorizaci¨®n de las acciones, aunque recalca su intenci¨®n de mantener una inversi¨®n con car¨¢cter permanente en la empresa resultante. Por su parte, la Caixa, que controla el 30% de Gas Natural y el 15% de Repsol YPF, afirma que su objetivo es consolidar su posici¨®n accionarial en el nuevo grupo, en el que pretende continuar como accionista de referencia.

La operaci¨®n no es una "sorpresa"

En opini¨®n del analista Javier Fern¨¢ndez-Galiano (Inverseguros), estas informaciones "no son una sorpresa" para el mercado, ya que son conocidas las intenciones de Gas Natural por "hacerse un hueco" y aumentar su peso en el sector el¨¦ctrico, si bien manifest¨® la necesidad de conocer c¨®mo se articular¨ªa una agrupaci¨®n entre las dos cotizadas. En este sentido, ha recordado los intentos de Gas Natural en 2003 por hacerse con Iberdrola y ha se?alado que una agrupaci¨®n entre Endesa y Gas Natural ser¨ªa acorde con las estrategias de ambas compa?¨ªas.

Ante estas noticias, la cotizaci¨®n de los valores del sector el¨¦ctrico se han disparado. "Todos los valores del sector energ¨¦tico se est¨¢n viendo calentados ante la posibilidad de que se puedan producir operaciones de concentraci¨®n", dijo Jordi Padilla, director de renta variable de Atlas Capital.