Astroc saldr¨¢ a bolsa el 24 de mayo a un precio de entre 5,75 y 6,53 euros por acci¨®n

La sociedad de gesti¨®n de proyectos inmobiliarios Astroc se estrenar¨¢ en el parqu¨¦ el pr¨®ximo 24 de mayo a un precio de entre 5,75 y 6,53 millones de euros, que valora a la compa?¨ªa en un importe de entre 696,8 y 791,4 millones. La compa?¨ªa, que se convierte en la tercera del sector inmobiliario que saldr¨¢ a bolsa en lo que va de a?o, colocar¨¢ en el mercado un total de 30,29 millones de acciones, representativas del 25% de su capital social.

Estas son las condiciones que constan en el folleto de la oferta p¨²blica de venta de acciones (OPV) emitido por la compa?¨ªa. Contin¨²a as¨ª la fiebre de salidas a bolsa que est¨¢n viviendo este a?o los mercados espa?oles, despu¨¦s de que el a?o pasado tan solo Corporaci¨®n Dermoest¨¦tica se atreviera a estrenarse en los mercados nacionales.

La de Astroc ser¨¢ la tercera salida a bolsa en los primeros cinco meses del a?o, tras las recientemente protagonizadas por Renta Corporaci¨®n y Parquesol, todas ellas empresas del sector inmobiliario, a las que se sumar¨¢n tambi¨¦n Riofisa, y Realia, sociedad de FCC y Caja Madrid, que hoy confirm¨® tambi¨¦n su intenci¨®n de salir a cotizar.

Caja Madrid ser¨¢ la entidad directora de la operaci¨®n en la que UBS y Riva y Garc¨ªa act¨²an como entidades asesoras, y Bancaja, Sabadell, Caixa Galicia, adem¨¢s de las firmas ya mencionadas, ser¨¢n entidades colocadoras. Esta nueva OPV s¨®lo tendr¨¢ un ¨²nico tramo dirigido a inversores cualificados y a inversores que, sin tener la consideraci¨®n de cualificados, inviertan un m¨ªnimo de 50.000 euros, condiciones similares a las que impuso Parquesol cuando emiti¨® su oferta de t¨ªtulos para comenzar a cotizar.

Corporaci¨®n Caixa Galicia y Banco Sabadell ya se ha comprometido a formular sendos mandatos de compra por 6,059 millones de t¨ªtulos, a precio de OPV, con lo que cada uno de ellos contar¨¢n con un 5% del capital de la empresa. La venta de acciones Astroc la realiza la firma de capital riesgo CV Capital (CVC), que actualmente controla el 100% de la compa?¨ªa y que, tras la OPV, se quedar¨¢ con una participaci¨®n del 75%. Adem¨¢s se ha comprometido a no rebajar su participaci¨®n en la empresa por debajo del 51% durante al menos un a?o despu¨¦s de su admisi¨®n a cotizaci¨®n.

Capital adicional en doce meses

Sin embargo, CVC se ha comprometido a poner a disposici¨®n de posibles inversores hasta un 20% adicional del capital social de Astroc en un plazo no superior a doce meses y "siempre y cuando las condiciones de mercado lo aconsejen". Esta operaci¨®n se realizar¨¢ o bien mediante una nueva OPV, con un aumento de capital y su correspondiente oferta p¨²blica de suscripci¨®n (OPS) o una combinaci¨®n de ambas.

Una vez aprobado y hecho p¨²blico el folleto de la operaci¨®n por parte de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, se da por iniciado el periodo de formulaci¨®n de mandatos de compra, que se extender¨¢ hasta el pr¨®ximo d¨ªa 22. En esa fecha se fijar¨¢ el precio de la OPV para el d¨ªa 23 asignar y adjudicar acciones y el d¨ªa siguiente, 24 de mayo, debutar en el parqu¨¦.

Institucionalizar su accionariado

Seg¨²n la propia compa?¨ªa, con su salida a bolsa Astroc pretende "institucionalizar" su accionariado dando entrada en el mismo a inversores cualificados que la permitan acceder a nuevos mercados y dotarla de mayor visibilidad para abordar su proyecto de expansi¨®n.

La compa?¨ªa, constituida en 1999, se decida a la gesti¨®n integral de la actividad inmobiliaria. Fundamentalmente se ocupa en el desarrollo de suelo para proveer a otras promotoras y a asesorar patrimonios inmobiliarios. La sociedad ha centrado hist¨®ricamente su actividad en la Comunidad Valenciana, si bien en los ¨²ltimos tiempos ha desarrollado un proyecto de expansi¨®n geogr¨¢fica a otras regiones espa?olas.

Astroc obtuvo en 2005 un beneficio atribuible de 61,74 millones de euros, que multiplicaron por casi cinco a los de 12,9 millones de 2004. La cifra de negocio sum¨® 162,99 millones, casi ocho veces m¨¢s que el ejercicio precedente.