La Caixa da los primeros pasos para sacar su holding a bolsa

La Caixa ha iniciado los primeros contactos con siete bancos de negocios para preparar la colocaci¨®n en bolsa de su holding de empresas participadas y tiene previsto abrir el per¨ªodo de aceptaci¨®n de ofertas de la entidad o entidades que asesoren en esta operaci¨®n durante este mes de enero. Los encuentros han tenido lugar en las tres ¨²ltimas semanas y en ellos han participado, a menudo a petici¨®n de los propios bancos de negocios, entidades como Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS, seg¨²n han avanzado fuentes financieras conocedoras de los contactos.

En estas entrevistas informales se ha explicado a los representantes de los bancos de negocios que a mediados de enero, entre la segunda y la tercera semana, empezar¨¢ el per¨ªodo para recibir ofertas de las entidades interesadas en dirigir la colocaci¨®n de la cartera industrial de La Caixa en bolsa. Portavoces de la primera caja de ahorros espa?ola han declinado comentar el tema y han asegurado que no hay novedades relevantes sobre el proceso de colocaci¨®n del holding de empresas participadas, valorado en 20.000 millones de euros, y que la selecci¨®n del banco de negocios que asesorar¨¢ en la operaci¨®n no ha empezado formalmente.

Las decisiones sobre la colocaci¨®n las toma un comit¨¦ de trabajo de La Caixa encabezado por su presidente, Ricard Fornesa, y su director general, Isidre Fain¨¦. Este grupo de trabajo ser¨¢ el responsable de definir el proyecto y su calendario, que contempla una previsible salida a bolsa en 2007 a trav¨¦s de una Oferta P¨²blica de Venta (OPV). En una primera fase se colocar¨ªa un 25% de la nueva sociedad, b¨¢sicamente entre inversores minoritarios, seg¨²n lo declarado por fuentes financieras. En las reuniones, los bancos de negocios han pedido detalles sobre la conveniencia o no de hacer un "road show", gira por las bolsas financieras internacionales, o sobre si habr¨¢ una reserva de t¨ªtulos para los bancos colocadores, lo que se conoce como "green shoe", aspectos que todav¨ªa no han sido definidos.

Todo apunta a que Fornesa presidir¨¢ el nuevo grupo

Si bien no se ha especificado en los encuentros, todo apunta a que Fornesa asumir¨¢ la presidencia del nuevo grupo, mientras que la direcci¨®n la seguir¨¢ llevando Marcelino Armenter, quien hasta ahora ha gestionado las empresas participadas de la entidad. La b¨²squeda de un banco de negocios es la segunda fase de la preparaci¨®n de esta operaci¨®n, despu¨¦s de que el pasado mes de noviembre se consultase esta salida a bolsa con el Banco de Espa?a, el Ministerio de Econom¨ªa y la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.

El 2006, un buen a?o para La Caixa

El a?o pasado La Caixa recogi¨® cuantiosas plusval¨ªas con ventas como las de Colonial (m¨¢s de 600 millones de euros), las del Banco Sabadell (615 millones) o las de Credit Andorr¨¢ (425 millones). Estas plusval¨ªas ya superan todo lo que gan¨® La Caixa en 2005, un total de 1.495 millones de euros, si bien las mismas no se aplicar¨¢n en su totalidad al cierre del ejercicio. La constituci¨®n de la nueva sociedad iene pendientes algunos flecos, como las compa?¨ªas que la integrar¨¢n, si bien en este momento la direcci¨®n de La Caixa se inclina por dejar fuera los paquetes del 20% de Caprabo y del 50% del grupo asegurador Caifor,y, en cambio, incluir el 94% del complejo de ocio tarraconense Port Aventura, una sociedad que, al contar con los terrenos para una futura promoci¨®n inmobiliaria anexa al parque de atracciones, estar¨ªa valorada en unos 2.000 millones de euros.

El objetivo: la compra de bancos europeos

La Caixa piensa integrar en esta nueva sociedad cotizante paquetes como el 35% de Gas Natural; el 12% de Repsol; el 19% de Abertis; el 5% de Telef¨®nica; el 23% de Aguas de Barcelona -revalorizado tras su reciente regreso al Ibex-; el 16% del banco portugu¨¦s BPI; y el 30% de Occidental Hoteles, entre otros. La entidad presidida por Fornesa quiere centrar la colocaci¨®n en el tramo minorista, destinado a peque?os ahorradores, para dotar a los t¨ªtulos de la sociedad de mayor liquidez y para que las acciones no sean acaparadas por inversores institucionales. El objetivo de la operaci¨®n es captar recursos que, todo apunta, se dedicar¨¢n a la compra de bancos europeos, dentro de los planes de La Caixa de iniciar una expansi¨®n internacional.