La deuda de las familias ya supone el 115% de su renta disponible

El Eur¨ªbor, suma y sigue. Hoy se ha conocido que el tipo al que se conceden la mayor¨ªa de las hipotecas en Espa?a ha experimentado su vig¨¦simo tercera subida mensual consecutiva, hasta situarse en el 4,66%, el nivel m¨¢s alto desde diciembre de 2000.

Este incremento sin pausa ha ayudado, sin duda, a aumentar en los ¨²ltimos a?os el endeudamiento familiar. Seg¨²n un estudio de Caixa Catalunya, en 2006 la deuda supon¨ªa el 115% de la renta disponible en las familias, muy por encima del 70,7% de 2000.

El informe indica que este ¨ªndice ha avanzado a un promedio anual cercano al 16% en el periodo entre 2000 y el 2006, con un incremento de la ratio de endeudamiento sobre el PIB desde el 54,3% de 2000 al 85,6% de 2006.

A m¨¢s Eur¨ªbor, m¨¢s hipoteca que pagar y, por lo tanto, m¨¢s riesgo de endeudamiento. Y a m¨¢s endeudamiento, posiblemente, menos consumo privado. "Un endeudamiento elevado como el espa?ol es una variable a tener en cuenta, sobre todo, porque estamos en un entorno con unas condiciones financieras duras. La subida de tipos de inter¨¦s puede afectar al consumo privado", afirma Pablo Guijarro, analista de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

El efecto de esta ¨²ltima subida del Eur¨ªbor es que, en una hipoteca media de 150.810 euros, a un plazo de 25 a?os y con un diferencial de 0,50 puntos sobre el Eur¨ªbor, seg¨²n el Instituto Nacional de Estad¨ªstica, la cuota mensual pasar¨ªa a 895 euros desde los 806 de agosto de 2006, lo que supone un incremento mensual de 89 euros en las cuotas y uno anual de 1.068 euros.

215 euros m¨¢s al mes desde 2004

En marzo de 2004, el tipo al que se conceden la mayor¨ªa de las hipotecas en Espa?a lleg¨® a su m¨ªnimo hist¨®rico (2,055%). Desde entonces, muchas subidas y encarecimiento de los cr¨¦ditos para la compra de viviendas. Si se toma como referencia esta hipoteca media de 150.810 euros, en tres a?os y medio el titular paga 215,38 euros m¨¢s al mes, y 2.584,56 m¨¢s al a?o.

La pregunta ahora es evidente: ?subir¨¢ m¨¢s el tipo de inter¨¦s oficial que marca el Banco Central Europeo (actualmente en el 4%) y que impulsar¨ªa todav¨ªa m¨¢s el Eur¨ªbor? Hasta hace unos meses se daba por hecho que en septiembre aumentar¨ªa un cuarto de punto, hasta el 4,25%, y, tal vez, llegar¨ªa al final de a?o al 4,50%. Ahora mismo, tras los ¨²ltimos acontecimientos con la crisis hipotecaria en EE UU, no hay nada claro. Guijarro apuesta por una subida en los pr¨®ximos meses hasta el 4,25%, pero "no por el 4,50". "No creo que se pueda extender mucho tiempo esta tendencia alcista. Forzar el proceso de subida de los tipos no tiene ninguna justificaci¨®n en estos momentos", subraya este analista de AFI.

Con una opini¨®n parecida se ha manifiestado la inmensa mayor¨ªa de los 82 analistas consultados por Reuters, que opinan que el BCE podr¨ªa retrasar hasta despu¨¦s de septiembre la esperada subida de tipos al 4,25% y dan como improbable incrementos superiores a esa cifra.