El Santander compra el banco hipotecario Alliance & Leicester por 1.574 millones
El grupo de Emilio Bot¨ªn canjear¨¢ una acci¨®n suya por cada tres de la entidad brit¨¢nica. -Esperan que d¨¦ 525 millones de euros de beneficios en 2011.- Downing Street apoya la entrada de empresas extranjeras
El Grupo Santander espera que la entidad brit¨¢nica Alliance & Leicester (A&L), por la que hoy ha presentado una oferta de adquisici¨®n, obtenga un beneficio neto de 525 millones de euros en 2011 -419 millones de libras-, lo que supondr¨ªa un retorno del 19% sobre la inversi¨®n.
El Santander ha comprado el banco brit¨¢nico hipotecario por 1.574 millones de euros (1.259 millones de libras) a trav¨¦s de una "operaci¨®n recomendada de compra". El pago, seg¨²n el director general financiero del grupo presidido por Emilio Bot¨ªn, Jos¨¦ Antonio ?lvarez, se realizar¨¢ mediante el canje de una acci¨®n del Santander por cada tres del A&L y sobre el 100% del capital del banco brit¨¢nico, que antes de completar el proceso de compra abonar¨¢ un dividendo de 18 peniques por t¨ªtulo. Tambi¨¦n obligar¨¢ al banco espa?ol a realizar una ampliaci¨®n de capital que podr¨ªa rondar el 2%.
La entidad espa?ola califica la operaci¨®n de "oferta recomendada de compra"
Seg¨²n destaca la entidad espa?ola en un comunicado que ha trasladado hoy a la CNMV, la oferta del Santander, que se cifra en 299 peniques por acci¨®n, supone una prima superior al 36% sobre el precio de cierre del viernes, que se situ¨® en 219,25 peniques. No obstante, esta prima asciende hasta el 44,6% si se suma el dividendo anunciado, a?ade el documento.
Adem¨¢s de la aportaci¨®n que se realizar¨¢ a trav¨¦s del intercambio de acciones, el espa?ol prev¨¦ realizar en un futuro en ¨¦l una inyecci¨®n de capital de 1.000 millones de libras (1.250 millones de euros).
Respaldo oficial
Desde Downing Street, el primer ministro brit¨¢nico, Gordon Brown, ha respaldado la operaci¨®n al asegurar que "siempre hemos trabajado con una econom¨ªa abierta y creo que nos hemos beneficiado de la diversidad de propietarios que hay en la econom¨ªa del Reino Unido". En a?os recientes, ha insistido, "siempre hemos facilitado que las instituciones financieras compren en la econom¨ªa brit¨¢nica y en el sector financiero brit¨¢nico. Nos beneficiamos de tener una econom¨ªa abierta en el Reino Unido".
Tras conocerse el inter¨¦s de la entidad espa?ola, las acciones de A&L han subido un 42% hasta situarse en 312 peniques. Los t¨ªtulos del Santander, que prev¨¦ fusionar las actividades de A&L con su filial Abbey, adquirida en 2004, para potenciar su negocio en Reino Unido; avanzaban por encima del 1,3% a media sesi¨®n.
A pesar de mantenerse al margen de las ampliaciones de capital que han realizado algunos de sus competidores a ra¨ªz de la crisis financiera, los beneficios anuales de A&L se han visto afectados por las turbulencias en los mercados financieros tras cerrar 2007 con una ca¨ªda del 30% y tras ceder un 62% de su valor en bolsa en los ¨²ltimos meses. De hecho, hace un a?o, cada t¨ªtulo del banco val¨ªa en Bolsa 1.152 peniques, mientras que, a pesar de la subida de hoy, en la actualidad se intercambian por 324 peniques.
M¨¢s de 20 millones de clientes
Con la compra, que se espera est¨¦ cerrada en octubre de 2008 con el visto bueno de los accionistas de ambas entidades y de las autoridades pertinentes, Abbey adelanta en tres a?os sus planes de expansi¨®n y casi roza las mil oficinas, ya que A&L aporta 254 sucursales con 7.300 empleados, al tiempo que cuenta con 5,5 millones de clientes, por lo que la filial del banco espa?ol, sexto del mundo por capitalizaci¨®n burs¨¢til con 70.000 millones, tendr¨ªa ya m¨¢s de 20 millones.
De este lado, la intengraci¨®n de los activos de A&L en Abbey permitir¨¢ a la entidad resultante controlar el 13% del negocio hipotecario en Reino Unido, y un 8% de los dep¨®sitos.
El presidente del Santander, Emilio Bot¨ªn, ha destacado a trav¨¦s de la nota remitida a la CNMV que la adquisici¨®n "ser¨¢ un paso significativo" en el desarrollo del negocio en Reino Unido, ya que "la operaci¨®n cumple con el objetivo de retorno sobre la inversi¨®n de Santander y genera valor para los accionistas", al tiempo que busca lograr que Abbey sea "una de las principales franquicias del sector bancario en el Reino Unido".
Por su parte, el presidente en funciones de A&L, Roy Brown, ha se?alado que "el Consejo ha tomado la decisi¨®n de recomendar la adquisici¨®n por Santander tras una cuidadosa consideraci¨®n" y ha recordado que A&L "es un negocio s¨®lido y atractivo y su resistente comportamiento es prueba de la calidad de su franquicia".
Seg¨²n recoge el propio banco en su p¨¢gina web, Alliance & Leicester gestiona fondos por valor de 55.000 millones de libras (68.750 millones en euros), de los cuales 42.800 millones de libras (53.500 millones en euros) corresponden a hipotecas.
Una estrategia de camino a los 10.000 millones de beneficios
"?En crisis? ?Qui¨¦n est¨¢ en crisis? Desde luego, el grupo Santander no", afirmaba su presidente, Emilio Bot¨ªn, a finales del pasado mes de junio dejando en evidencia que el banco espa?ol est¨¢ sabiendo capear las turbulencias financieras internacionales con solvencia y haciendo bueno el dicho oriental que recuerda que crisis es sin¨®nimo de oportunidad. Lo cierto es que con la compra del Alliance & Leicester conocida hoy, el Santander insiste en potenciar su negocio en Reino Unido tras el buen resultado logrado tras la adquisici¨®n del banco comercial Abbey en 2004 (que podr¨ªa lograr 1.400 millones de beneficios este ejercicio) y que ayudar¨¢ al espa?ol a superar la cifra m¨¢gica de los 10.000 millones en ganancias prometida por Bot¨ªn. Para abrir boca, ya ha cerrado el primer trimestre con unos beneficios de 2.206 millones.
Tras el Abbey, lleg¨® la compra el pasado a?o del grupo ABN Amro en consorcio con el Royal Bank of Scotland (RBS) y Fortis, que pagaron por ¨¦l cerca de 70.000 millones y, aunque en su d¨ªa fue calificada como "magn¨ªfica", s¨®lo ha reportado beneficios para el Santander. La joya de dicha operaci¨®n fue la adquisici¨®n del Banco Real de Brasil, pa¨ªs en el que espera ganar 3.000 millones de d¨®lares de beneficio bruto en 2008. La oveja negra en la estrategia es el norteamericano Soverign, donde el Santander acumula minusval¨ªas de unos 1.400 millones.
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