Cr¨¦ditos m¨¢s estables en 2009

Nunca un a?o fue, en materia hipotecaria, tan fren¨¦tico como el que acaba de terminar. Ni tan dif¨ªcil ni tan poco previsible. Las grandes cifras hipotecarias: volumen de cr¨¦dito concedido, tasas de morosidad, financiaci¨®n a empresas del sector... dieron un vuelco, a peor, de manera r¨¢pida y llamativa. El m¨¢s relevante, al menos para el bolsillo, de los datos hipotecarios es que el ya archifamoso Eur¨ªbor se subi¨® a una noria. Baj¨®, subi¨® y volvi¨® a bajar. En diciembre de 2007 cerr¨® en el 4,793%.

Los primeros meses de 2008 permitieron albergar alguna esperanza: en el primer trimestre recort¨® posiciones. Todo fue un espejismo: la profundidad de la crisis financiera lo llev¨® a marcar en septiembre un m¨¢ximo del 5,384%. La intervenci¨®n, en octubre, del Banco Central Europeo recortando los tipos de inter¨¦s oficiales e inyectando gran liquidez al sistema financiero obr¨® el milagro: desde entonces, el Eur¨ªbor inici¨® un descenso que lo ha llevado a cerrar el pasado diciembre en el 3,46%. El futuro se presenta, adem¨¢s, alentador: el ¨²ltimo d¨ªa h¨¢bil de 2008, esta referencia hipotecaria ha cerrado en el 3,08%.

Estos datos son positivos para todos los hipotecados, pero muy especialmente para los que se endeudaron entre 2003 y 2005, que han visto c¨®mo el importe de sus cuotas mensuales ha subido m¨¢s de 100 euros en cada revisi¨®n anual. A lo largo de 2009, no s¨®lo es seguro que paguen menos que en 2008, sino incluso menos que en 2007, y puede, si el Eur¨ªbor mantiene la tendencia, que se abone menos que en 2006. Un ejemplo: en marzo de 2006, esta referencia hipotecaria qued¨® establecida seg¨²n el Banco de Espa?a en el 3,10%, muy similar a su nivel actual.

En abril, su nivel era ya del 3,21%, pero en julio hab¨ªa subido hasta el 3,53%, por encima de su cota mensual actual. Cualquier revisi¨®n tomando esta referencia supondr¨ªa un abaratamiento. Volver al origen, a los a?os dorados del Eur¨ªbor -de 2003 a 2005 siempre se negoci¨® por debajo del 3%, y en muchas ocasiones se acerc¨® al 2%-, es m¨¢s complicado, pero dicen los expertos que no imposible. De cumplirse sus expectativas, una cierta tranquilidad volver¨¢ al mercado.