La Bolsa espa?ola pierde todo lo ganado en los ¨²ltimos 11 meses

A cada escal¨®n que se sube en la soluci¨®n de la crisis de Grecia, los mercados dan dos pasos para atr¨¢s. Tras el avance que ha supuesto el acuerdo alcanzado entre Atenas, Bruselas y el FMI para pactar el plan de austeridad que permite librar los cr¨¦ditos por 110.000 millones de euros, ahora se pone en duda que los fondos previstos en el plan de rescate sean suficientes, que vayan a llegar a tiempo para evitar que la Rep¨²blica Hel¨¦nica tenga que renegociar su deuda o que se haya eliminado el riesgo de contagio a otros pa¨ªses de la eurozona.

Por culpa de estas renacidas incertidumbres sobre el fin de la tragedia griega, las Bolsas europeas han sufrido el martes un nuevo correctivo con el Ibex, que ha ca¨ªdo hasta su peor nivel desde el pasado julio, destacado al frente de los n¨²meros rojos. Las dudas de los inversores sobre la capacidad de la econom¨ªa espa?ola de dejar atr¨¢s la recesi¨®n y reducir su d¨¦ficit, as¨ª como los rumores de un eventual plan de rescate y una nueva rebaja de calificaci¨®n han pesado en su contra. Entre las divisas, el euro tambi¨¦n ha marcado un nuevo m¨ªnimo anual en 1,30 d¨®lares por la posible extensi¨®n de la crisis mientras en los mercados de deuda se han vuelto a reavivar las tensiones sobre los bonos de los pa¨ªses de la Uni¨®n Monetaria en peor situaci¨®n fiscal: Grecia, Portugal y Espa?a.

Moody's y Fitch mantienen la m¨¢xima nota crediticia a Espa?a como pa¨ªs, que es igual a la de Alemania

La apertura en rojo de Wall Street, que ca¨ªa un 2,12% al cierre en Europa por las dificultades de encontrar una salida a la crisis en Europa, ha agravado las ca¨ªdas que ven¨ªan registrando durante la jornada los parqu¨¦s del Viejo Continente. Y van dos martes negros seguidos. Lo que apuntaba a ser una sesi¨®n de ajuste se ha acabado convirtiendo en un nuevo d¨ªa de p¨¢nico peor incluso que el de la semana pasada, cuando la rebaja de la calificaci¨®n de Grecia al nivel de bono basura desat¨® la alarma en los parqu¨¦s. Al final, la Bolsa espa?ola ha cerrado con un descenso del 5,41%, con lo que marca su segunda peor jornada en lo que va de a?o, y abrir¨¢ ma?ana en 9.589 puntos, su nivel m¨¢s bajo desde mediados del pasado julio, tras perder 563 unidades.

Zapatero: "Absoluta locura"

Con todos sus valores en rojo, los bancos y constructoras han sufrido los mayores descensos de la Bolsa espa?ola. Desde el Gobierno, el presidente Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero ha salido al paso desde Bruselas de los rumores que apuntan a un eventual plan de rescate a Espa?a calific¨¢ndolos de "absoluta locura". "No podemos estar continuamente pendientes de las especulaciones y lo que hay que verificar son datos objetivos. Y los datos reales es que la solvencia es fuerte", ha asegurado, seg¨²n informan Andreu Miss¨¦y Miguel Gonz¨¢lez. Un portavoz del FMI que ha sido interrogado sobre la misma cuesti¨®n se ha limitado a responder que "no es cierto".

Pese al alto d¨¦ficit p¨²blico, que cerr¨® 2009 en el 11,2% del PIB, el Gobierno espa?ol debe aportar 9.794,4 millones al rescate de Grecia, la cuarta mayor partida de entre sus socios. Desde el Ejecutivo de Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero, sin embargo, argumentan que la deuda del Estado est¨¢ entre las m¨¢s bajas de la UE, lo que permite afrontar sin problemas las emisiones que precisa para poder librar estos cr¨¦ditos que, recuerdan, Grecia debe devolver con un inter¨¦s del 5%. En este sentido, las agencias Moody's y Fitch, que junto a S&P completan el triunvirato del sector de las calificaciones, han ratificado que mantienen la m¨¢xima nota crediticia a Espa?a como pa¨ªs, que es adem¨¢s la misma que conceden a Alemania, seg¨²n informa Efe-Dow Jones. Hace una semana, Standard & Poor's decidi¨® rebajar un pelda?o la calificaci¨®n espa?ola hasta 'AA', un nivel que sigue siendo "excelente", seg¨²n reconoci¨® la propia agencia.

La Bolsa de Atenas cae m¨¢s de un 6,6%

Frente al descenso superior al 5% del Ibex, Francfort se ha dejado un 2,60% y Par¨ªs un 3,64%. En Londres, cuyo parqu¨¦ ayer estuvo cerrado por festivo, el ¨ªndice FTSE ha perdido otro 2,56%. Mil¨¢n, por su parte, se ha depreciado un 4,70%, Lisboa un 4,21% y Atenas ha cerrado con un desplome superior al 6,6%. En cuanto al euro, ha marcado su nivel m¨¢s bajo desde abril de 2009, aunque sigue sobre los 1,30 d¨®lares. Habr¨¢ que ver si es capaz de mantenerse sobre este nivel, que no ha perdido desde el 21 de abril de 2009, en las pr¨®ximas jornadas ante la avalancha de ¨®rdenes de venta.

En los mercados de deuda, la rentabilidad de los bonos griegos a diez a?os daba por acabada la mejora de las ¨²ltimas jornadas al subir 70 puntos b¨¢sicos, con lo que ha vuelto a superar el 9%, con lo que el diferencial frente al bund alem¨¢n, de referencia por su pretendida estabilidad, volv¨ªa a dispararse. El tipo de los bonos portugueses, por su parte, ascend¨ªan al 5,39%, un 0,29% m¨¢s, mientras los espa?oles se encarec¨ªan en nuve puntos b¨¢sicos hasta el 4,11%. A la prima de riesgo de todos ellos les ha afectado el hecho de que los t¨ªtulos alemanes han bajado hoy 11 puntos b¨¢sicos, con lo que sus respectivos diferenciales han subido al 6,23% para los griegos, al 2,44% en el caso de los portugueses y a 116 puntos b¨¢sicos para los espa?oles. Este repunte ha dejado en papel mojado la mejora del lunes, cuando llegaron a caer a 96.

Berl¨ªn vuelve a sembrar las dudas

Seg¨²n ha revelado Reuters citando a fuentes del Ejecutivo alem¨¢n, Atenas requiere m¨¢s dinero que los 110.000 millones previstos en el plan de rescate. Para los analistas, Grecia necesitar¨¢ hasta 150.000 millones de euros de aqu¨ª hasta 2012 para hacer frente a los vencimientos de sus bonos sin problemas y sin tener que renegociar los plazos, unos 40.000 millones m¨¢s que el dinero previsto en el mecanismo de ayuda acordado por la UE y el FMI. Sin embargo, seg¨²n defiende la propia Comisi¨®n Europea, en el plazo de un a?o y medio o dos a?os, Atenas podr¨ªa haber logrado estabilizar la situaci¨®n, lo que le permitir¨ªa volver a los mercados en condiciones normales para captar el resto de fondos.

La piedra de toque tendr¨¢ lugar el pr¨®ximo d¨ªa 19 de mayo, cuando Grecia debe afrontar vencimientos de su deuda por 8.500 millones de euros. De que llegue el dinero prometido por la UE y el FMI depende que pueda pagarlos. De momento, el Gobierno de Yorgos Papandreu ya ha anunciado que el jueves el Parlamento votar¨¢ el plan de recorte del gasto por 30.000 millones que incluye subidas de impuestos y sacar la tijera en los salarios de funcionarios y pensionistas.