Reyal Urbis refinancia su deuda de 4.600 millones
Los bancos firman el acuerdo y la promotora logra una carencia de tres a?os para amortizar el cr¨¦dito
Semana de infarto la vivida en Reyal Urbis, la inmobiliaria presidida por Rafael Santamar¨ªa, ante la tesitura de alcanzar el segundo acuerdo de refinanciaci¨®n en a?o y medio o verse abocado al concurso de acreedores con una deuda financiera de 4.582 millones de euros y un pasivo de 5.700 millones. Los plazos se acababan y la ansiada firma no terminaba de rubricarse , mientras se suced¨ªanlos contactos telef¨®nicos y las idas y venidas entre Ayala, 3 y Rafael Calvo, 39, las sedes respectivas de la inmobiliaria y de Lazard, el banco de inversi¨®n estadounidense contratado por la promotora para abordar la negociaci¨®n con las 59 entidades financieras acreedoras.
Tras el ajetreado fin de semana, el pasado lunes todo parec¨ªa estar a punto. Los diez principales acreedores firmaron y la cotizaci¨®n en bolsa de Reyal se dispar¨® un 34,42%, pero el martes nueva demora y la acci¨®n vuelve a caer un 6,57%. Fue s¨®lo un susto de ¨²ltima hora. "No hay ninguna posibilidad de que no se firme. Se firma seguro. Lo que ha pasado es que el lunes por la tarde uno de los bancos comunic¨® que no firmar¨ªa hasta el jueves", comentaba una fuente cercana a la negociaci¨®n que confirmaba el hecho, certificado por el consejo extraordinario de Reyal, de que el acuerdo definitivo se alcanzaba ayer. Y as¨ª fue. Anoche, en un comunicado de la empresa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se confirmaba.
Ahora, para que el acuerdo tenga plena validez debe contar con un informe favorable de Ernst&Young -el experto independiente designado por el Registro Mercantil de acuerdo con la Ley Concursal- que certifique la viabilidad del plan de negocio presentado, as¨ª como la obtenci¨®n de determinados aplazamientos de pago solicitados a la Agencia Tributaria por una deuda de 175 millones de euros.
El acuerdo extiende el vencimiento final de los 3.200 millones de euros correspondientes al cr¨¦dito sindicado hasta diciembre de 2016, y fija el mes de junio de 2013 como la fecha prevista para la amortizaci¨®n del primer pago de este cr¨¦dito, lo mismo que sucede con las financiaciones bilaterales con cada entidad financiera. La l¨ªnea de liquidez, para atender necesidades de tesorer¨ªa se limita a 35 millones de euros, lejos de los 150 solicitados al principio de la negocaci¨®n, y se amortizar¨¢ con cargo a los ingresos que se obtengan por la venta de activos.
Otro aspecto fijado en la negociaci¨®n pasa por la ejecuci¨®n de operaciones de compra de activos a cambio de reducir de Reyal por un importe m¨ªnimo de 400 millones de euros, una opci¨®n a la que se han adherido una decena de entidades, y se abre la posibilidad de que lo hagan las dem¨¢s, en cuyo caso se llegar¨ªa a un m¨¢ximo de 700 millones, con lo que esa deuda bajar¨ªa incluso de los 4.000 millones. A pesar de que en los ¨²ltimos meses Reyal ha vendido tres edificios de oficinas -dos en Madris y uno en Sevilla- la empresa busca que esos activos sean suelo o promociones en curso, y no m¨¢s activos patrimoniales. "Lo que se va intentar es no vender todo lo que est¨¢ alquilado para seguir obteniendo ingresos por renta", asegura una de las fuentes pr¨®ximas a la negociaci¨®n.
Entre los activos en renta actuales, Reyal Urbis cuenta con nueve edificios de oficinas -cinco en la capital, uno en Pozuelo de Alarc¨®n, dos en Vigo y uno en Las Palmas-; los centros comerciales ABC Serrano y La Esquina del Bernab¨¦u (propiedad del Real Madrid), en Madrid, y Pir¨¢mides Mart¨ªanez, en Tenerife; los once establecimientos de Rafael Hoteles, y dos naves industriales en Sevilla y Valladolid.
Los bancos controlar¨¢n Castellana 200 (apoyo)
Cuatro a?os despu¨¦s de comprar a Restaura, por 222,5 millones de euros, el solar de 7.082 metros cuadrados situado entre los n¨²meros 198 y 208 del paseo de la Castellana, con vuelta a la calle de Carlos Maurr¨¢s, Reyal Urbis va a perder el control del proyecto. Las seis entidades que lo financian (Santander, Banesto, BBVA, Sabadell, Banco de Valencia y Bancaja) han forzado, como condici¨®n para firmar, la constituci¨®n de una sociedad para que este activo estat¨¦gico quede desligado del proceso de refinanciaci¨®n, y evitar as¨ª que, caso de la inmobiliaria se vea abocada al concurso de acreedores, el inmueble quede al margen. Las entidades tendr¨ªan el 51% de esa sociedad tras aportar 25 millones adicionales a los 170 ya comprometidos, y quedar¨ªa el 49% restante en manos de Reyal Urbis, que pondr¨ªa el solar y las obras ya acometidas y mantendr¨ªa su gesti¨®n.
Las obras fueron paralizadas a la vuelta del pasado verano, una vez certificada la necesidad de que Reyal Urbis tendr¨ªa que volver a refinanciar su deuda ante la imposibilidad de cumplir con los compromisos adquiridos un a?o antes, en octubre de 2008. Inicialmente, el proyecto contemplaba una inversi¨®n de 350 millones de euros para 160 viviendas, un hotel de cinco estrellas, un centro comercial de lujo, 860 plazas de garaje repartidas en cuatro plantas bajo rasante y la torre circular de ocho plantas para albergar la futura sede de la promotora. Con la ca¨ªda del mercado residencial, las cuentas empezaban a no salir y se opt¨® por sustituir las viviendas por oficinas. Un cambio de uso que propiciar¨ªa la puesta en el mercado de unos 14.000 metros cuadrados terciario.
Ahora, la idea barajada por los bancos y cajas es que el proyecto se reanude, aunque parcialmente, para seguir s¨®lo adelante con las oficinas y los aparcamientos, y dejar el hotel y el centro comercial para m¨¢s adelante. Se matan dos p¨¢jaros de un tiro. Al acabar la obra, contar¨ªan con un activo de buena salida, tanto en venta como en alquiler, y, adem¨¢s, evitar¨ªan tener que apuntarse una p¨¦rdida del 100% y s¨®lo tendr¨ªa que provisionar el 30% del cr¨¦dito moroso ligado al activo.
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