Goldman Sachs pagar¨¢ 427 millones por enga?ar a sus clientes

El banco estadounidense Goldman Sachs ha accedido a pagar 550 millones de d¨®lares (poco m¨¢s de 427 millones de euros) para poner fin a la demanda en su contra presentada por la Comisi¨®n del Mercado de Valores (SEC) de EEUU, que le hab¨ªa acusado de enga?ar a sus clientes. Como parte del acuerdo, Goldman Sachs ha reconocido haber cometido un "error" al dar "informaci¨®n incompleta" a sus clientes. Aunque se trata de la mayor multa que la SEC ha cobrado nunca, los analistas ven la decisi¨®n del regulador como un triunfo a favor de la entidad presidida por Lloyd Blankfein.

La acusaci¨®n se debe a las operaciones que realiz¨® en 2007 con deuda estructurada vinculada a hipotecas basura, los cr¨¦ditos t¨®xicos que est¨¢n en el epicentro del terremoto financiero que dio lugar a la crisis econ¨®mica, a trav¨¦s de un fondo llamado Abacus. Lo que Goldman Sachs no revel¨® a los inversores es que uno de sus clientes, el fondo de inversi¨®n de riesgo dirigido por el multimillonario John Paulson, hab¨ªa intervenido en la selecci¨®n de los derivados de cr¨¦dito que entraban en la composici¨®n de los Abacus, mientras que, en su car¨¢cter de conocedor del defectuoso car¨¢cter de las hipotecas, apostaba en los mercados por una ca¨ªda del valor de los mismos fondos que vend¨ªa Goldman Sachs.

Con esa maniobra Paulson gan¨® 1.000 millones de d¨®lares, una vez que los precios de las viviendas se hundieron, como ¨¦l pronostic¨®, y la morosidad se dispar¨®. Pese a ello, la SEC no ha presentado ning¨²n cargo contra el inversor. Por el contrario, s¨ª mantiene los cargos contra Fabrice Tourr¨¦, el empleado de Goldman de 31 a?os que estructur¨® el fondo Abacus. De hecho, Tourr¨¦ deber¨¢ comparecer ante el regulador la pr¨®xima semana.

"Este acuerdo es una dura lecci¨®n para las empresas de Wall Street: ning¨²n producto es lo suficientemente complejo, ning¨²n inversor lo bastante sofisticado como para evitar pagar un alto precio si una firma viola los principios fundamentales del tratamiento honesto y la gesti¨®n limpia", dijo en un comunicado Robert Khuzami, encargado de las demandas en la SEC.

Sin embargo, la decisi¨®n final del regulador es vista desde Wall Street como una victoria de Goldman Sachs pese al evidente deterioro de su imagen ante los inversores. A favor de la tesis de que el banco ha salido ganando, los analistas destacan que la sanci¨®n definitiva est¨¢ por debajo de los 1.000 millones de d¨®lares que calculaban los expertos, que la SEC no ha obligado a hacer ning¨²n cambio en la gesti¨®n o el equipo directivo y que se ha cerrado la posibilidad de que investigase otros productos derivados bajo sospecha de Goldman, la compa?¨ªa que ha obtenido m¨¢s beneficios en la historia del centro financiero de EE UU. Sin embargo, lo m¨¢s importante para el mercado es que pone fin a tres meses de incertidumbre sobre el impacto de la demanda y su posible contagio a otras entidades.

Del total de la multa, que seg¨²n Bloomberg equivale a las ganancias de 14 d¨ªas de operaciones, 250 millones de d¨®lares ir¨¢n a inversores perjudicados por la operaci¨®n, y el resto a las arcas p¨²blicas. El acuerdo debe ser aprobado por la juez neoyorquina B¨¢rbara Jones para que entre en vigor. La SEC hizo su anuncio a las dos horas de que el Senado aprobase la reforma financiera y despu¨¦s del cierre de la bolsa de Nueva York, pero los rumores sobre un posible pacto con Goldman Sachs para poner fin al litigio hicieron que las acciones de ese banco subieran m¨¢s del 4%.