El BBVA prev¨¦ que Espa?a aporte menos del 10% de beneficios en cinco a?os

El presidente del BBVA, Francisco Gonz¨¢lez, est¨¢ convencido de que Espa?a aportar¨¢ a sus resultados menos del 10% en cinco a?os, frente al 30% actual. Durante la rueda de prensa en la que ha explicado la compra del 24,9% del segundo banco turco, Gonz¨¢lez ha explicado que, pese a que van a seguir creciendo en Espa?a, el resto de ¨¢reas en las que est¨¢ presente fuera de sus fronteras aumentar¨¢n su aportaci¨®n a los resultados de la entidad.

BBVA ha anunciado hoy que ha llegado a un acuerdo con los principales accionistas del banco turco Garanti, el segundo privado m¨¢s grande del pa¨ªs y el tercero en general, para comprar el 24,8% de su capital por un importe de 4.195 millones de euros. Para ello, ha adelantado que realizar¨¢ una ampliaci¨®n de capital de 5.000 millones para financiarla. La entidad espa?ola ha informado a los analistas de que la operaci¨®n, que conf¨ªa en cerrar en el segundo trimestre de 2011, crear¨¢ valor para el accionista ya desde el primer d¨ªa y que, combinada con la ampliaci¨®n de capital, le permitir¨¢ elevar su ratio de capital de m¨¢xima categor¨ªa.

Gonz¨¢lez descarta vender el 5% de Telef¨®nica para financiar la operaci¨®n

Pese al desembolso, Gonz¨¢lez ha asegurado que el banco mantendr¨¢ el dividendo comprometido de 0,42 euros por acci¨®n. Durante la presentaci¨®n de la operaci¨®n ante analistas, Gonz¨¢lez ha destacado que el cumplimiento de los nuevos requisitos de capital previstos en Basilea II y III est¨¢n "asegurado" y que el Garanti "refuerza el perfil de crecimiento" del BBVA, ya que Turqu¨ªa es uno de los pa¨ªses con mayor potencial de desarrollo. En concreto, de en torno a un 5% en los pr¨®ximos a?os, ha a?adido. Gonz¨¢lez tambi¨¦n ha asegurado que no vender¨¢n su participaci¨®n del 5% en Telef¨®nica para financiar la compra. Esta era una opci¨®n que la entidad se reservaba para realizar una ampliaci¨®n de capital m¨¢s peque?a. El consejero delegado, ?ngel Cano, ha detallado que la adquisici¨®n y la ampliaci¨®n de capital permitir¨¢n elevar la ratio de core capital del 8,2% al 9% a lo largo del pr¨®ximo ejercicio.

Seg¨²n ha informado el BBVA a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compra se realizar¨¢ en dos operaciones. En primer lugar, comprar¨¢ a Dogus Holdings, propiedad de la familia Dogus, hasta ahora m¨¢ximo accionista del banco y uno de los mayores conglomerados empresariales del pa¨ªs, con 111 sociedades, un 6,29% del capital de Garanti por un total de 2.062 millones de d¨®lares (1.483 millones de euros). BBVA comprar¨¢ las acciones de Garanti con un 10% de descuento sobre su cotizaci¨®n media. La segunda parte de la operaci¨®n es la compra a General Electric del 18,60% del capital de Garanti por 3.776 millones de d¨®lares (algo m¨¢s de 2.715 millones de euros).

A partes iguales con la familia Dogus

De este modo, el BBVA controlar¨¢ el 24,8% del capital de Garanti, Dogus otro 24,8% y el 50% restante est¨¢ en manos de otros accionistas. La familia Dogus, en cualquier caso, ha acordado realizar una gesti¨®n conjunta de Garanti con la entidad espa?ola. El Consejo de Administraci¨®n de Garanti que se conformar¨¢ tras la operaci¨®n tendr¨¢ 4 representantes de la familia Dogus, 4 del BBVA y un consejero delegado que ser¨¢ "nombrado de com¨²n acuerdo entre los socios", seg¨²n ha informado el banco vasco.

Dentro de cinco a?os, el BBVA podr¨¢ nombrar a dos tercios de los miembros del Consejo de Administraci¨®n, ha informado la entidad espa?ola. "Hasta d¨®nde queremos llegar, lo dir¨¢ el tiempo. BBVA tiene flexibilidad para alcanzar una mayor participaci¨®n de acuerdo a los tiempos que la entidad se vaya marcando, aunque la voluntad es ampliar la presencia", ha explicado Gonz¨¢lez.

En cuanto a los plazos, el calendario previsto para la suscripci¨®n de derechos de la ampliaci¨®n de capital se realizar¨ªa entre el 5 y el 19 de noviembre, con fecha de cotizaci¨®n de las nuevas acciones el 1 de diciembre.

Ampliaci¨®n de capital

Para financiar la operaci¨®n, BBVA realizar¨¢ en las pr¨®ximas fechas, en cuanto cuente con la autorizaci¨®n de la CNMV, una ampliaci¨®n de capital por 5.000 millones de euros. Los nuevos t¨ªtulos ser¨¢n emitidos a un precio de 6,75 euros por acci¨®n, lo que supone un 29% de descuento sobre la cotizaci¨®n del viernes pasado, cuando cerraron con un precio de 9.45 euros.

En Bolsa y con un Ibex que ha abierto en rojo, los t¨ªtulos de BBVA cotizaban a la baja y a primera hora han llegado a dejarse un 3%. No obstante, han moderado el recorte y han logrado cerrar en positivo con un avance del 1,13% hasta 9,21 euros.

Turqu¨ªa es uno de los mercados emergentes con mayor potencial de crecimiento. Tiene una poblaci¨®n de 75 millones de habitantes y el consenso de las analistas apunta hacia un aumento real medio del Producto Interior Bruto (PIB) del pa¨ªs del 5% entre 2009 y 2012. No obstante, seg¨²n se?alan los analistas, la operaci¨®n abre algunas inc¨®gnitas, como qu¨¦ es lo que puede aportar el banco espa?ol al turco, el riesgo de ejecuci¨®n a tan largo plazo en un mercado cerrado como el de aquel pa¨ªs y c¨®mo obtendr¨¢n sinergias, dado que Garanti ya es una entidad con los gastos muy ajustados.