La UE quiere que los reguladores puedan bloquear negocios de los bancos

La Uni¨®n Europea quiere dar poder a los reguladores para influir en las decisiones de los bancos considerados como demasiado grandes para caer ya que pondr¨ªan en peligro el sistema financiero. Seg¨²n un borrador de Bruselas sobre la nueva legislaci¨®n para las llamadas entidades sist¨¦micas al que ha tenido acceso Bloomberg, los supervisores podr¨¢n bloquear la emisi¨®n de productos financieros que no cumplan con los requisitos de transparencia o limitar las operaciones que supongan la asunci¨®n de excesivos riesgos por parte de estos bancos.

La iniciativa forma parte de los trabajos para reformar el sistema financiera con el objetivo de evitar que los contribuyentes tengan que pagar de su bolsillo futuros rescates de bancos, tal y como ha sucedido durante la reciente Gran Recesi¨®n. Dentro de esta reforma y una vez fijados los requisitos m¨ªnimos de capital y solvencia que tendr¨¢n que cumplir todas las entidades independientemente de su tama?o, establecidos por Basilea III, falta por fijar, por una parte, c¨®mo se decidir¨¢ cu¨¢les son estos bancos demasiado grandes para caer. Por otra, tampoco se han decidido las condiciones especiales que deber¨¢n cumplir. Eso s¨ª, seguro que pasar¨¢n por unas exigencias m¨¢s estrictas de capital, mayor capacidad para absorber p¨¦rdidas y una vigilancia m¨¢s rigurosa de sus cuentas y actividades. El responsable de determinar estas cuestiones es el Foro de Estabilidad Financiera (FSB), y tiene de plazo hasta final de a?o para hacerlo.

Las entidades demasiado grandes para caer -too big to fail en ingl¨¦s- es una terminolog¨ªa que se hizo popular tras la quiebra de Lehman Brothers. La interrelaci¨®n de este banco de inversi¨®n con el conjunto del sistema financiero internacional y el impacto que tuvo su ca¨ªda en el resto de entidades casi llev¨® al sistema al colapso. Este hecho gener¨® un trauma entre las autoridades, que no quieren repetir la experiencia de estar al borde del abismo por las arriesgadas decisiones de unos pocos ni de tener que desembolsar ingentes cantidades de dinero para socorrerlas. Hay que recordar que, en la actual crisis, ya han puesto a disposici¨®n de la banca 4,5 billones de euros. Por lo que respecta a Espa?a, la vicepresidenta econ¨®mica, Elena Salgado, ya ha dado por hecho de que los dos mayores bancos del pa¨ªs, Santander y BBVA, entrar¨¢n dentro de la clasificaci¨®n de entidades sist¨¦micas, lo que no acaba de gustar a estas instituciones.

A partir de la entrada en vigor de esta nueva legislaci¨®n, seg¨²n describe Bloomberg, los bancos que necesiten ser rescatados estar¨¢n obligados a cambiar "sus estructuras legales u operativas", lo que implicar¨ªa cambios tanto en su direcci¨®n como en su forma jur¨ªdica. Otras medidas recogidas en el documento, que tiene fecha de diciembre de 2010, apuestan por permitir a los reguladores decretar el cese de actividades o negocios excesivamente arriesgados de aquellos bancos que necesiten ayuda financiera p¨²blica y limitar su exposici¨®n a sectores de riesgo, ya sea de forma individual o acumulada por varias entidades.

El borrador tambi¨¦n alude a la necesidad de que las autoridades "se aseguren de que las actividades cr¨ªticas puedan ser separadas legal y econ¨®micamente" durante una crisis. Asimismo, en este caso fuentes de Bruselas citadas por Reuters, han adelantado que la UE va a proponer que los supervisores puedan forzar a los inversores que han prestado dinero a los bancos a asumir parte del coste de su liquidaci¨®n y no verter esta responsabilidad solo en los accionistas, tal y como ocurre actualmente. La forma de hacerlo ser¨ªa a trav¨¦s de una especie de bonos convertibles, un instrumento que ya existe pero que no es muy habitual, a?ade la misma fuente.

La Comisi¨®n Europea tiene previsto presentar las medidas esta semana para consultarlas con los bancos, consumidores e inversores antes de elevarlas al ¨¢mbito de discusi¨®n de los Veintisiete, lo que deber tener lugar a final de a?o.