Europa publicar¨¢ las pruebas de esfuerzo el pr¨®ximo viernes

El test decisivo para el sistema financiero de la eurozona -y por lo tanto el pr¨®ximo cap¨ªtulo de la crisis fiscal europea- llegar¨¢ en una semana: la Autoridad Bancaria Europea (EBA) publicar¨¢ las pruebas de esfuerzo de la banca europea el pr¨®ximo viernes, con los mercados europeos cerrados (pero no los estadounidenses). Hace justo un a?o, solo siete entidades suspendieron esas pruebas -cinco cajas espa?olas entre ellas-. Esta vez el mercado apuesta a que ser¨¢n muchas m¨¢s: la agencia de calificaci¨®n Moody's ha publicado esta semana un informe en el que asegura que un total de 26 entidades (entre ellas, seis espa?olas) podr¨ªan no superar ese test, que dar¨¢ la medida de la fortaleza de la banca europea cuatro a?os despu¨¦s del inicio de la crisis financiera y cuando ya van casi dos a?os de la crisis fiscal europea.

La EBA mide la capacidad de resistencia de bancos y cajas ante situaciones adversas. En el caso espa?ol -en el que se examina a la totalidad del sector, a diferencia de otros pa¨ªses- se incluye una hip¨®tesis de dos a?os m¨¢s de recesi¨®n, una tasa de paro del 22,4% y una ca¨ªda del precio de la vivienda del 22% adicional en dos a?os. Las protestas contra la EBA han sido la t¨®nica en Europa en los ¨²ltimos meses: varios l?nder alemanes han amenazado con impedir que se examinen sus entidades, muy castigadas por la crisis financiera y fiscal, para conseguir cambios en los criterios t¨¦cnicos de las pruebas.

Sobre cu¨¢l es el destino que afrontan las entidades que no superen las pruebas, los pa¨ªses europeos se han comprometido a ayudarlas si no consiguen recaudar capital nuevo en un plazo de seis meses, seg¨²n el borrador de un documento de la Uni¨®n Europea al que ha tenido acceso Reuters. El documento interno, que detalla c¨®mo deben responder los pa¨ªses a los resultados de las pruebas, tambi¨¦n describe c¨®mo la UE colocar¨¢ a las entidades que no alcancen los m¨ªnimos previstos en los ex¨¢menes en una lista de observaci¨®n para vigilar que sus niveles de capital y solvencia no se deterioran m¨¢s. El documento, con fecha del 7 de julio, concede a los bancos hasta final de septiembre como muy tarde para presentar un plan o para corregir sus finanzas y tres meses m¨¢s para implementarlo.

"Si los bancos son incapaces de implementar un plan de capitalizaci¨®n cre¨ªble en los plazos establecidos, (el gobierno) estar¨¢ preparado para tomar las medidas necesarias para conservar la estabilidad financiera", explican los funcionarios en el documento obtenido por Reuters. "Los bancos en los que el Core Tier 1 -capital b¨¢sico- sea superior pero cercano a la referencia del 5% seg¨²n el escenario de tensi¨®n, estar¨¢n sujetos a un escrutinio reforzado para asegurar que no haya un deterioro inesperado en su posici¨®n de capital", a?ade el texto.

Los expertos prev¨¦n que m¨¢s de una docena de entidades suspendan, la mayor¨ªa de ellas de Espa?a, Alemania y de la rescatada Grecia. De hecho, un ejecutivo de una de las entidades espa?olas que se someter¨¢n a las pruebas ha asegurado al Financial Times, que no revela su identidad, que "existe la sensaci¨®n de que quieren que varios bancos de Espa?a no superen las pruebas para que parezca que son m¨¢s estrictas".

Seg¨²n public¨® el mi¨¦rcoles Moody's, 26 de los 91 bancos que se someter¨¢n a estas pruebas suspender¨¢n. En concreto, aquellas entidades con las notas m¨¢s bajas seg¨²n su sistema de calificaci¨®n o bien de aquellas a las que no califica. "Los resultados de los test de estr¨¦s de la EBA revelar¨¢n una debilidad que ya est¨¢ recogida en las calificaciones de Moody's. En cualquier caso, la agencia responder¨¢ adecuadamente ante cualquier debilidad que no estuviera a¨²n reflejada en los ratings", explic¨®.

El plan revelado hoy por Reuters, que concreta el anuncio que ya hizo el supervisor bancario europeo (EBA, por sus silgas en ingl¨¦s) de que se iban a implementar medidas de apoyo para aquellas entidades que no superen los llamados tests de estr¨¦s, tiene ciertas similitudes con el programa del Gobierno espa?ol para la reestructuraci¨®n del sistema financiero. En Espa?a, el Ejecutivo ha adelantado los nuevos niveles de capital de Basilea III (de un 8% o de un 10% en funci¨®n del riesgo de las entidades) y ha obligado a 12 bancos y cajas que no los alcanzan a presentar planes de recapitalizaci¨®n, entre los que se incluyen varias salidas a Bolsa por parte de las cajas. Para aquellas que no lo logren en la forma y el plazo previstos, el Estado entrar¨¢ en su capital a trav¨¦s del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria, lo que supondr¨¢ una nacionalizaci¨®n parcial.

En el caso de las pruebas de resistencia europeas, el documento al que ha tenido acceso Reuters no concreta la v¨ªa en la que los pa¨ªses ayudar¨¢n a sus entidades suspendidas.