Wall Street barre las subidas de las Bolsas europeas tras la rebaja de los 'rating'

Los mercados de renta variable parecen haber asumido el peor escenario de su principal amenaza en los ¨²ltimos meses: una suspensi¨®n de pagos de Grecia. De hecho, el ministro de Finanzas alem¨¢n, Wolfgang Sch?uble, ha asegurado hoy que Europa est¨¢ "mejor preparada hoy que hace dos a?os" para afrontar un escenario sin el pa¨ªs heleno en la eurozona.

En ese contexto, y en v¨ªsperas de la en¨¦sima reuni¨®n del Eurogrupo, que ma?ana estudiar¨¢ en Bruselas si libera o no un segundo rescate -por importe de hasta 145.000 millones de euros- a Grecia, los inversores no acaban de encontrar un ancla para enfilar una tendencia. Cualquier noticia, positiva o negativa, cambia el signo de las ganancias o p¨¦rdidas de cada momento.

La sesi¨®n se inici¨® con leves descensos despu¨¦s de la rebaja de calificaci¨®n anunciada anoche por la agencia Moody's a seis pa¨ªses del euro -entre ellos Espa?a, Italia y Portugal-? y de la devaluaci¨®n a la banca espa?ola decidida por Standard & Poor's. Pero poco despu¨¦s los mercados parec¨ªan entusiasmarse con la ¨²ltima lectura de un indicador alem¨¢n de confianza empresarial, el ¨ªndice ZEW de expectativas de inversores y analistas, que se situ¨® en febrero en su mayor nivel de los ¨²ltimos diez meses.

Hasta que la apertura de Wall Street dio un nuevo vuelco a la tendencia. El Departamento de Comercio anunci¨® que las ventas del comercio minorista crecieron un 0,4% en enero, la mitad de lo esperado, y las ganancias se desvanecieron. El Dow Jones ced¨ªa a media sesi¨®n un 0,18%, el Standard & Poor's 500 un 0,33% y el Nasdaq un 0,37%. En Europa, el Euro Stoxx 50 cerraba la vol¨¢til jornada en 2.488,29 puntos, un 0,13% menos, reflejando las p¨¦rdidas en todas las plazas europeas salvo Mil¨¢n, que aguant¨® la presi¨®n y acab¨® con un avance del 0,47% en su principal indicador, el MIB. En Londres, el FTSE perdi¨® un 0,1%, hasta 5.899,87 puntos. Par¨ªs cedi¨® un 0,26%, hasta 3.375,64 puntos, y Fr¨¢ncfort un 0,15%, hasta 6.728,19 puntos.

El euro empez¨® el d¨ªa en 1,3186 d¨®lares, subi¨® a 1,3216 y al final de la jornada se cambiaba a 1,3150.

A diferencia de las rebajas del 'rating' de la deuda de Espa?a e Italia, no fueron ignoradas las perspectivas negativas que Moody's tambi¨¦n atribuye desde ayer a Austria, Francia y Reino Unido, pa¨ªses sobre los que cae la amenaza de una p¨¦rdida de su triple A, la m¨¢xima calificaci¨®n que otorga la firma. Tambi¨¦n ha lastrado las compras la ca¨ªda de la producci¨®n industrial de la eurozona en diciembre, un 1,1% respecto al mes precedente, lo que hace anticipar un decrecimiento del PIB en el ¨²ltimo trimestre de 2011 y en el primero de 2012, lo supondr¨ªa la tercera recesi¨®n del ¨¢rea en tres a?os.

Las compras de la ma?ana se animaron tras los resultados de las subastas de deuda p¨²blica celebradas hoy en Espa?a e Italia, que coloc¨® deuda a tres a?os a un 3,41%, su menor nivel desde marzo.

En Espa?a, el Ibex 35 lleg¨® a ganar un 0,5% tras conocerse el resultado de la subasta de Letras. El Tesoro ha logrado bajar el inter¨¦s de los 5.445 millones de euros en letras emitidos hoy y suma? as¨ª ocho colocaciones consecutivas de deuda que tendr¨¢ que remunerar con intereses decrecientes.

El recorte de la calificaci¨®n de la deuda espa?ola, que pasa de A1 a A3 en la escala de Moody's, no influy¨® en el resultado de la subasta, que se ha saldado con la colocaci¨®n de letras a 12 meses por importe de 2.943,19 millones de euros con un inter¨¦s marginal del 1,949 %, inferior al 2,15 % de la emisi¨®n precedente. Tambi¨¦n ha adjudicado 2.502,52 millones de euros en t¨ªtulos a dieciocho meses, con una rentabilidad del 2,395 %, por debajo del 2,49 % de la anterior subasta.

Otra prueba del limitado efecto de la decisi¨®n de Moody's en los mercados de deuda es que la prima de riesgo, que inici¨® la sesi¨®n en 333 puntos b¨¢sicos, ha subido hasta 339 para luego ceder hasta 338 al final de la negociaci¨®n burs¨¢til. La prima italiana, que inici¨® la sesi¨®n en 367 puntos, se dispar¨® a 377 y luego bajaba hasta 367. El diferencial de la deuda portuguesa respecto a la alemana pasaba de 999 puntos en la apertura, escalaba hasta 1.051 y luego se relajaba hasta 1.012 'pipos'.

Red El¨¦ctrica (3,72%), Bolsas y Mercados (2,33%) y Enagas (1,91%) fueron los valores de la Bolsa espa?ola con m¨¢s ganancias en la sesi¨®n de hoy. Mediaset (-3,5%), Caixabank (-2,32%) y Sacyr y Vallehermosos (-2,03%) fueron los que m¨¢s perdieron. Las entidades bancarias cotizadas se vieron especialmente afectadas por la menor nota que desde ayer otorga Standard & Poor's a 15 entidades de cr¨¦dito espa?olas. La agencia de 'rating' considera que todo el sector es de "alto riesgo". Bankinter lograban esquivar las p¨¦rdidas, con un alza del 0,35% al cierre. Los dem¨¢s valores bancarios retrocedieron, con Caixabank (2,32%) a la cabeza, seguido de Sabadell? (-1,66%), Popular (-1,43%) y Bankia (-1,09%). Santander y BBVA cedieron un 0,9%, un 0,22%.

Las cotizaciones bancarias espa?olas tambi¨¦n se han visto lastradas tras saberse que en enero tomaron pr¨¦stamos en el Banco Central Europeo (BCE) por un importe medio diario de 133.200 millones de euros, un nivel r¨¦cord, superior a los 118.900 millones de diciembre y casi el doble de los 69.300 millones de septiembre.