La banca espa?ola acapara la mitad del cr¨¦dito solicitado al BCE en febrero

La banca espa?ola acapar¨® en febrero pr¨¢cticamente la mitad del cr¨¦dito concedido por el Banco Central Europeo (BCE), ante la sequ¨ªa que atraviesa el mercado mayorista de financiaci¨®n. Seg¨²n inform¨® este mi¨¦rcoles el Banco de Espa?a, el recurso de las entidades a la ventanilla extraordinaria de liquidez del organismo que preside Mario Draghi alcanz¨® de media los 152.400 millones de euros, lo que equivale al 47% del total de la deuda pendiente de devolver al BCE por todos los bancos del Eurosistema. Tanto este porcentaje como el volumen total de dinero prestado suponen dos m¨¢ximos hist¨®ricos y superan, con mucho, al peso de Espa?a en el sector europeo, del 14%. Este dinero se cobra al 1%.

Adem¨¢s, con vistas al futuro, la cifra seguir¨¢ subiendo, ya que estos datos no reflejan el impacto de la segunda subasta extraordinaria a tres a?os del BCE, realizada el 29 de febrero y con la que reparti¨® 529.000 millones entre 800 bancos. Entre esta y la primera barra libre de liquidez de diciembre, las entidades espa?olas se hicieron con 200.000 millones. No obstante, parte de esta es la cantidad se ha devuelto al propio BCE para amortizar cr¨¦ditos anteriores que ten¨ªan los bancos. Seg¨²n UBS, dos de las 3 entidades que m¨¢s dinero han solicitado eran espa?olas: Santander y Bankia.

Adem¨¢s de la cantidad, el otro dato realmente preocupante es que la banca espa?ola solo deposit¨® en el BCE unos 19.000 millones. Es decir, los espa?oles solo dejan el 12,5% de lo que piden. El conjunto de las entidades europeas depositan mucho m¨¢s dinero. Esto supone que la banca espa?ola ha destinado 133.000 millones a invertirlos en deuda p¨²blica espa?ola y en sus propios vencimientos porque el cr¨¦dito a la econom¨ªa sigue cayendo. Este a?o tienen que atender deudas pendientes por 131.000 millones.

Joaqu¨ªn Maudos, profesor de An¨¢lisis Econ¨®mico de la Universitat de Valencia, apunta: ¡°Se dice que no hay estigma en acudir al BCE porque han ido 800 bancos a la ultima subasta, pero acaparar el 47% del eurosistema es un estigma para la banca espa?ola y que demuestra que hay serias dificultades para financiarse en el mercado mayorista. Este dato deteriora la imagen exterior de la banca espa?ola¡±. Adem¨¢s, Maudos recuerda que la deuda publica ha crecido un 21% en los balances bancarios en diciembre 2011 respecto al 2010, ¡°lo que demuestra que la liquidez del BCE no llega a la econom¨ªa¡±.

Como apunta Jos¨¦ Luis Mart¨ªnez Campuzano, estratega jefe de Citigroup, para las entidades es m¨¢s rentable invertir en deuda p¨²blica, con la que pueden obtener alrededor del 3,5% de inter¨¦s.

Claudio Ortea, director de inversiones del banco suizo Lombard Odier, a?ade que pese a que la banca pide estas cantidades tan altas al BCE, ¡°aun mantiene ofertas de dep¨®sitos al 4%, lo que indica que sigue necesitando m¨¢s liquidez, aunque sea cara. Es otra se?al de la poca credibilidad del sistema financiero. No volver¨¢ el cr¨¦dito de los mercados mayoristas hasta que se reestructuren completamente los balances¡±.

La banca espa?ola solo deposit¨® en el BCE unos 19.000 millones, el 12,5% de lo que piden

Juan Luis Garc¨ªa Alejo, director de Inversis Gesti¨®n, se?ala que las subastas del BCE son un buen reflejo de los sistemas financieros en dificultades, ¡°el italiano y el espa?ol. No hay duda de que las entidades aprovechan este dinero para ganar margen financiero invirtiendo en deuda p¨²blica¡±.

Algunos expertos piden medidas para desincentivar que los bancos dejen el dinero en el BCE, por el que solo reciben un 0,25% de inter¨¦s, y lo presten a familias y empresas. ¡°Habr¨ªa que bajar los dep¨®sitos a un tipo del 0% para que no se inmovilicen m¨¢s de 800.000 millones¡±, comenta Maudos.

La dependencia entre la banca espa?ola y el BCE lleg¨® ayer al Congreso. El presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, reconoci¨® que las medidas extraordinarias del BCE son ¡°extremadamente importantes¡± y un ¡°gran alivio¡± para garantizar la liquidez con vistas a recuperar el cr¨¦dito, algo ¡°imprescindible¡± cuando se pretende reactivar la econom¨ªa.