Facebook saldr¨¢ a Bolsa valorada en hasta 73.000 millones de euros

Facebook ya tiene fijado el precio de referencia que la semana que viene presentar¨¢ a los grandes inversores de Wall Street, en la gira durante la que expondr¨¢ los m¨¦ritos de su esperado estreno burs¨¢til en el Nasdaq, en la que ser¨¢ la mayor salida a Bolsa de una empresa de Internet. Esa banda se sit¨²a ahora entre los 28 d¨®lares y los 35 d¨®lares la acci¨®n, por lo que la mayor red social tendr¨¢ una valoraci¨®n de mercado de entre 60.000 y 75.000 millones de d¨®lares (entre 46.000 y 57.000 millones de euros), que podr¨ªa llegar a los 96.000 millones de d¨®lares (unos 73.000 millones de euros) si se tienen en cuenta las acciones pendientes de emitir.

La gira de presentaci¨®n de la oferta p¨²blica comenzar¨¢ la semana que viene en Nueva York. Tambi¨¦n habr¨¢ encuentros en Boston y San Francisco. Y, si se cumple el calendario previsto, Facebook podr¨ªa empezar a cotizar a final de la semana del 13 de mayo, con toda probabilidad ese viernes 18 de mayo. Pero para ello debe convencer antes a los inversores que apoyen la operaci¨®n y superar el examen previo del regulador burs¨¢til en EE UU.

La idea de la puntocom, seg¨²n el folleto registrado en la autoridad burs¨¢til estadounidense, es sacar a la venta 337,4 millones de t¨ªtulos, de los que 30,2 millones de acciones est¨¢n ahora en manos de Mark Zuckerberg, su fundador y consejero delegado. La oferta es ampliable a 388 millones de t¨ªtulos. El objetivo de la operaci¨®n es recaudar hasta un m¨¢ximo de 13.600 millones de d¨®lares (10.300 millones de euros), muy por encima de los 5.000 millones que se fij¨® en el plan original.

En concreto, la ¨²ltima actualizaci¨®n del plan entregada al regulador de Wall Street contempla la emisi¨®n de 180 millones de acciones de la compa?¨ªa al precio antes indicado, por valor m¨¢ximo de 6.300 millones. Los propietarios de Facebook vender¨ªan otros 157,4 millones de acciones, valoradas en un m¨¢ximo de 5.500 millones. Las acciones cotizar¨¢n bajo el s¨ªmbolo FB.

Adem¨¢s, la oferta es ampliable mediante una opci¨®n concedida a entidades que participan en la colocaci¨®n por la que podr¨ªan vender 50,6 millones de acciones, por valor de 1.771 millones. El montante final de la colocaci¨®n y el valor de la acci¨®n puede modificarse en las pr¨®ximas semanas en funci¨®n de la demanda. Pero est¨¢ claro que ser¨¢ la m¨¢s importante desde Google, en el verano de 2004.

Acciones pendientes

El c¨¢lculo deja fuera hasta 600 millones de acciones pendientes de emitir para dar respaldo a planes de opciones o para pagar la operaci¨®n de compra de Instagram. Tendiendo en cuenta estos t¨ªtulos, la oferta podr¨ªa elevarse en otros 21.000 millones. Hasta ahora se barajaba que el valor de Facebook rondaba los 100.000 millones, pero para ello se tom¨® como referencia el precio de la acci¨®n en el mercado secundario.

Facebook fue fundada hace ocho a?os en un dormitorio de la Universidad de Harvard para conectar a los estudiantes. Ahora es la segunda compa?¨ªa m¨¢s grande en Internet, con m¨¢s de 900 millones de usuarios. Ahora debe convencer a los inversores de que, adem¨¢s de visitas, es un negocio que se sostiene. En el primer trimestre tuvo unos ingresos por valor de 1.060 millones.

Es un 45% m¨¢s que en el mismo periodo de 2011. Sin embargo, conforme crece tambi¨¦n lo hacen los costes operativos y las inversiones. Eso provoc¨® que el beneficio de la compa?¨ªa cayera un 12% en el arranque del a?o, hasta los 205 millones. En el parqu¨¦ tambi¨¦n siguen de cerca la evoluci¨®n de otras puntocom en el ¨¢mbito social, como Groupon.

Tras el anuncio de Facebook, la red de contactos profesionales LinkedIn presentaba hoy resultados. La puntocom tuvo un beneficio de cinco millones, tras doblar los ingresos en un a?o a 188,5 millones. En ambos casos super¨® las expectativas e hizo subir sus acciones un 8%. En el caso de Facebook hay que sumar como factor de riesgo la controvertida cuesti¨®n de la privacidad de sus usuarios.