La banca suma ya 85.000 millones en pisos, solares y promociones

El cr¨¦dito al sector inmobiliario es el tal¨®n de Aquiles de la banca espa?ola. Los activos t¨®xicos del ladrillo contin¨²an creciendo y en los balances de los bancos hay cada vez m¨¢s inmuebles que las entidades financieras se quedan por el impago de cr¨¦ditos. Ese problema es el que ha hecho necesario sanear el grupo de Bankia con dinero p¨²blico y ha provocado la salida de Rodrigo Rato de la entidad. Las cifras reci¨¦n publicadas de Banco Financiero y de Ahorros (BFA) y de su filial Bankia completan la fotograf¨ªa del riesgo inmobiliario del sector financiero. Bancos y cajas cerraron 2011 con m¨¢s de 180.000 millones en activos t¨®xicos, de los que m¨¢s de 100.000 son cr¨¦ditos problem¨¢ticos y unos 85.000 millones son pisos, oficinas, solares, promociones y otros activos recibidos por impago de deudas.

En su informe de estabilidad financiera, el Banco de Espa?a cifraba en 184.000 millones el volumen de activos inmobiliarios ¡°potencialmente problem¨¢ticos¡±. En esta categor¨ªa se incluyen los cr¨¦ditos morosos, los subest¨¢ndar (en riesgo de impago aunque a¨²n est¨¦n al corriente) y esos activos adjudicados. Un c¨®mputo hecho por EL PA?S con las cifras de los propios bancos y cajas sit¨²a la cifra de activos problem¨¢ticos en 188.000 millones, incluyendo tambi¨¦n en el total 6.000 millones en participaciones en firmas inmobiliarias. A las cajas le corresponden casi 130.000 millones, m¨¢s del doble que a los bancos.

Una primera medida de los problemas es cu¨¢nto del cr¨¦dito se ha destinado a la promoci¨®n y construcci¨®n inmobiliaria. Ninguna entidad en la que el peso del cr¨¦dito promotor haya superado el 20% del total ha subsistido en solitario. Superaron ese list¨®n las intervenidas Caja Castilla-La Mancha y CAM, las nacionalizadas CatalunyaBanc y NCG Banco y entidades absorbidas como Caja 3, Caja Duero-Espa?a, Banca C¨ªvica o Banco Pastor. La ¨²nica excepci¨®n es BFA, pero su situaci¨®n ha hecho necesario un plan de saneamiento con ayudas p¨²blicas. El grupo de Bankia es, con 31.800 millones, el que tiene m¨¢s activos problem¨¢ticos, pero tiene provisiones espec¨ªficas de 12.000 millones y gen¨¦ricas de m¨¢s de 1.000 millones, superiores a las de muchas entidades.

Bancos y cajas se han quedado con 36.000 millones en solares y terrenos

La segunda medida de las dificultades es cu¨¢nto de ese cr¨¦dito da ya problemas. Cerca del 30% del cr¨¦dito inmobiliario, unos 63.700 millones, es dudoso y otro 18%, 39.500 millones, es subest¨¢ndar. Para cubrir el posible impago de esos cr¨¦ditos problem¨¢ticos que suman 103.000 millones, bancos y cajas tienen provisiones espec¨ªficas de algo m¨¢s de 30.000 millones. Es decir, quedan m¨¢s de 70.000 millones cuya recuperaci¨®n depende del valor de las garant¨ªas. Pero en casi la mitad del cr¨¦dito al sector, la garant¨ªa es suelo (59.000 millones) o promociones sin acabar (29.000 millones).

Las cajas sumaron m¨¢s del doble de activos t¨®xicos que los bancos

La otra partida clave es la de los inmuebles adjudicados. Se trata de pisos, oficinas, solares y promociones que los bancos se han quedado (por embargo o daci¨®n en pago) ante el impago del cr¨¦dito con que se financi¨® su compra. El c¨®mputo arroja una cifra de 85.000 millones entre los que predomina el suelo (con 36.000 millones), seguido por las promociones acabadas o en construcci¨®n (con 23.000 millones) y por los pisos y viviendas embargados a particulares (15.300 millones). Tambi¨¦n se incluyen aqu¨ª participaciones en inmobiliarias por importe de 6.000 millones como las que se han quedado los bancos al canjear deuda por acciones, por ejemplo, en Metrovacesa.

La banca ha realizado provisiones o correcciones de valor sobre esos activos por importe de unos 30.000 millones, de los que la mitad est¨¢n destinados al suelo. Quedar¨ªan m¨¢s de 50.000 millones netos en los balances de las entidades. Por tanto, entre cr¨¦ditos morosos y subest¨¢ndar y activos inmobiliarios adjudicados quedan m¨¢s de 120.000 millones problem¨¢ticos sin provisionar.

El Banco de Espa?a reconoce que sus medidas no han sido suficientes para eliminar la incertidumbre sobre el valor de los activos relacionados con el sector inmobiliario, y en particular del suelo, ante el continuo ajuste de dicho sector y el agravamiento de la crisis. La primera reforma financiera puesta en marcha por el Gobierno de Mariano Rajoy pretend¨ªa elevar las provisiones al 60% para el suelo, al 50% para las promociones terminadas y hasta el 40% para los pisos, m¨¢s algunos colchones de capital adicionales y una provisi¨®n gen¨¦rica del 7% del cr¨¦dito promotor te¨®ricamente sano en un paquete cifrado en unos 50.000 millones. Pero buena parte de las nuevas provisiones iban camino de ser un mero reajuste contable de partidas ya existentes y tambi¨¦n se ha visto que la crisis estaba convirtiendo aceleradamente en cr¨¦dito problem¨¢tico el que antes se consideraba sano. El FMI, adem¨¢s, alert¨® de la morosidad oculta v¨ªa refinanciaciones artificiales de deuda.

El grupo de Bankia es el que tiene un mayor volumen total de inmuebles

Ahora, en la nueva reforma financiera que prepara el Gobierno, adem¨¢s de promover que las entidades saquen los inmuebles de su balance, el Gobierno planea exigir provisiones m¨¢s duras para el cr¨¦dito normal del ladrillo, seg¨²n adelant¨® la agencia Efe, que cifr¨® las provisiones adicionales que se exigir¨¢n por ese motivo entre 20.000 y 40.000 millones. Eso desincentivar¨ªa la morosidad oculta. A cierre de a?o, el cr¨¦dito promotor considerado normal rondaba los 120.000 millones.