El Estado nacionaliza el grupo de Bankia

El Gobierno de Rajoy ha iniciado la reforma m¨¢s profunda del sistema financiero desde que empez¨® la crisis: La nacionalizaci¨®n del Banco Financiero y de Ahorros (BFA), matriz de Bankia. Que el Estado se quede con todo el capital de BFA ¡ªy en consecuencia se convierta en due?o del 45% de Bankia¡ª, seg¨²n ha anunciado este mi¨¦rcoles el Ministerio de Econom¨ªa, supone acabar con una de las grandes entidades, a la vez que rememora la crisis de Banesto en 1993 y abre el camino a m¨¢s reformas que llegar¨¢n los pr¨®ximos d¨ªas.

El desalojo del exvicepresidente econ¨®mico con Aznar y presidente del BFA y de Bankia, Rodrigo Rato, es el segundo intento del PP de recuperar la credibilidad del sistema y el cuarto que se aborda en cuatro a?os. Esto refleja la gravedad del momento, lo tard¨ªamente que se ha reaccionado en Espa?a y supone dar la raz¨®n a los mercados y a bancos de inversi¨®n que reclamaban medidas adicionales para la limpieza de los activos inmobiliarios.

El Consejo de Bankia y de BFA, nombr¨® presidente a Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, en sustituci¨®n de Rato. Dos consejeros socialistas se abstuvieron. Adem¨¢s, se acept¨® la renuncia de Jos¨¦ Manuel Fern¨¢ndez Norniella como consejero ejecutivo.

Acto seguido Goirigolzarri (Bilbao, 1954), ex consejero delegado del BBVA, propuso la nacionalizaci¨®n de BFA, que controla el 45% de la cotizada Bankia mediante la conversi¨®n de los 4.465 millones del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) en capital del BFA. El Consejo lo aprob¨® por unanimidad.

La respuesta del Gobierno lleg¨® apenas unas horas despu¨¦s. ¡°El FROB ser¨¢ titular indirecto de un 45% del capital de Bankia¡±, reza el comunicado emitido por Econom¨ªa. Es decir, el Estado se queda con el 100% de BFA. Y lo hace porque ¡°considera improbable, a la vista de la situaci¨®n de la entidad y de su grupo, que la recompra de las participaciones preferentes pueda llevarse a cabo dentro del plazo de cinco a?os.

Horas antes, el Banco de Espa?a garantiz¨®, en una nota, que el grupo ¡°es una entidad solvente que sigue funcionando con absoluta normalidad y sus clientes y depositantes no han de tener motivo de preocupaci¨®n¡±. Precisamente la necesidad de evitar el deterioro de la reputaci¨®n y la p¨¦rdida de pasivo fue el argumento m¨¢s utilizado por los consejeros para aprobar la nacionalizaci¨®n.

Tras la conversi¨®n de la ayuda del FROB, este organismo, dependiente del Banco de Espa?a, controlar¨¢ el 56% de Bankia

El grupo es la cuarta entidad con m¨¢s de 10 millones de clientes y 340.000 millones en activos. Goirigolzarri asume todos los poderes, lo que le permitir¨¢ cambiar los consejos, sobre todo de BFA, as¨ª como a los gestores. El mercado espera que Goirigolzarri se rodee de exejecutivos del BBVA y otras entidades.

BFA es el verdadero banco malo, as¨ª que el dinero de los contribuyentes se quedar¨¢ para cubrir las inversiones en el ladrillo. El grupo tiene 31.800 millones en activos inmobiliarios problem¨¢ticos, lo que le convierte en la primera inmobiliaria de Espa?a. Mientras, los inversores de la cotizada Bankia se han quedado con la parte m¨¢s limpia del negocio.

La toma de control del grupo llega despu¨¦s de saberse que Deloitte consideraba que el grupo ten¨ªa sobrevalorado su patrimonio en 3.500 millones. Pese a publicarse la noticia, la CNMV no pidi¨® aclaraciones en toda la jornada. Si el BFA descuenta su capital en 3.500 millones, quedar¨ªa en cero. Deloitte no ha entregado la auditor¨ªa, pero el movimiento de Goirigolzarri indica que est¨¢ de acuerdo con el auditor y pide ayuda al Estado.

El m¨¦todo utilizado en BFA-Bankia es diferente de las nacionalizaciones de CatalunyaCaixa, Unnim y Novagalicia porque ahora no habr¨¢ subasta, lo que ha provocado las quejas de algunos directivos de estos grupos. No obstante, el tama?o de BFA-Bankia hace m¨¢s complicada su venta.

No se descarta que Goirigolzarri tenga que reclamar m¨¢s capital p¨²blico para BFA cuando se conozca la segunda reforma del ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, que incrementar¨¢ el saneamiento inmobiliario. Se da la circunstancia de que el Estado controlar¨¢ una entidad que es la tercera que m¨¢s deuda p¨²blica espa?ola posee: 29.100 millones.

En declaraciones a Efe, Goirigolzarri, declar¨® que asum¨ªa el cargo con el reto de hacer la entidad ¡°m¨¢s fuerte, rentable y potente¡±. ¡°El nuevo presidente del grupo pedir¨¢ m¨¢s dinero para ganar tiempo. Probablemente reestructurar¨¢ el grupo vendiendo partes, aflorar¨¢ m¨¢s partidas dudosas... Lo que est¨¢ claro es que el Gobierno lo ha hecho tarde y con rectificaciones continuas, lo que extender¨¢ una sombra de sospecha sobre lo mal que puede estar todo el sector¡±, advierte un ejecutivo bancario que pide el anonimato.

El Ministerio de Econom¨ªa ha propiciado la entrega del tim¨®n a un profesional, Goirigolzarri, que acumula 30 a?os de experiencia en el sector. Este movimiento supone descartar alguien cercano al PP, prueba de que es consciente de la gravedad del momento.

El fin de siete cajas

La decisi¨®n supone en la pr¨¢ctica la desaparici¨®n de las siete cajas de ahorros que componen BFA: Caja Madrid, Bancaja, Caja ?vila, Caja Segovia, Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana y Caja Rioja. El capital que estas entidades aportaron al grupo fusionado ha desaparecido porque se ha destinado a enjugar p¨¦rdidas. La ca¨ªda de estas entidades supondr¨¢ una enorme p¨¦rdida patrimonial y da?ar¨¢ su obra social.

Los errores que han acabado con BFA-Bankia arrancan con la fusi¨®n de las entidades que ten¨ªan m¨¢s ladrillo en sus balances (Caja Madrid y Bancaja), pese a que en 2010 ya se atisbaba que la crisis inmobiliaria hab¨ªa llegado para quedarse. Adem¨¢s, ten¨ªan una gran participaci¨®n en el negocio con inmigrantes. Eran cajas casi monocultivo: hipotecas, financiaci¨®n inmobiliaria y promotor y fuertes participaciones en Bolsa. De un plumazo, cambi¨® el viento y todas las ventajas de este negocio se convirtieron en plomo. Las hipotecas perdieron su rentabilidad, el sector inmobiliario era todo morosidad y la Bolsa se hundi¨®. Eran entidades que no generaban margen financiero. Por ejemplo, durante a?os, en la ¨¦poca de Miguel Blesa, Caja Madrid vivi¨® casi exclusivamente de los dividendos de Endesa.

El exceso de dinero f¨¢cil provoc¨® que se descuidara la rentabilidad, la productividad y el beneficio neto que se obten¨ªa con el negocio bancario. Cuando lleg¨® el momento de realizar grandes provisiones para tapar los agujeros del ladrillo, la cuenta de resultados se sec¨®. Ahora todo son problemas. El grupo pudo salvarse si hubiera aceptado la fusi¨®n con La Caixa, en enero pasado, pero Rato se neg¨® por problemas de poder con Isidro Fain¨¦, presidente de la entidad catalana. Quiz¨¢ ahora se arrepiente de su decisi¨®n.

La nacionalizaci¨®n supone acabar con el buque insignia del PP y donde m¨¢s cargos tiene colocados. Sin embargo, el temor a la intervenci¨®n de Espa?a, la prima de riesgo en 458 puntos, ha obligado a la medida m¨¢s dr¨¢stica.