Bankia dice a los clientes que devolver¨¢ el 80% de la inversi¨®n en preferentes

Algunos clientes de Bankia recibieron este mi¨¦rcoles llamadas de las oficinas de Caja Madrid para comentarles que el viernes podr¨ªan recuperar parte de la inversi¨®n en las tristemente famosas participaciones preferentes. La entidad coloc¨® m¨¢s de 3.000 millones entre un n¨²mero indeterminado de clientes, que algunas fuentes cifran en unos 90.000.

El acuerdo propuesto consiste en que Caja Madrid, perteneciente a la nacionalizada Bankia, entregar¨¢ el 80% de la inversi¨®n con lo que la p¨¦rdida del 20% restante ser¨ªa irrecuperable. Si quieren evitar este perjuicio, el cliente tiene otra alternativa: ingresar el 80% de la inversi¨®n en un dep¨®sito a cuatro a?os, que no podr¨¢ rescatar en ning¨²n caso. Este dinero estar¨¢ remunerado al 5%.

Tambi¨¦n perder¨¢ el 20% de la inversi¨®n pero, de esta forma, al cabo de cuatro a?os, el cliente volver¨¢ a tener el 100% de lo que coloc¨® originariamente. Por supuesto, dejar¨¢ de ganar lo que le hubiera podido rentar el dinero en esos cuatro a?os. Pero todo est¨¢ pendiente de Bruselas. Fuentes de Bankia comentaron este mi¨¦rcoles que la entidad est¨¢ pendiente del visto bueno de la autoridad comunitaria porque, al ser una entidad nacionalizada, tiene que tener su autorizaci¨®n. Bankia tambi¨¦n necesita que la CNMV autorice el canje, aunque si lo hace la UE no se esperan m¨¢s inconvenientes.

El problema de fondo es la filosof¨ªa de Bruselas. Joaqu¨ªn Almunia, vicepresidente de la Comisi¨®n Europea y comisario de Competencia, ha explicado en multitud de ocasiones que cuando una entidad cae y es rescatada por el Estado, deben ser los inversores del banco, bien los que adquirieron renta fija (como eran las preferentes) o los accionistas, los que paguen en primera instancia.

El banco entregar¨¢ solo el 80% de la inversi¨®n

Por eso, todo depende de si los responsables comunitarios consideran que una quita del 20% sobre la inversi¨®n es razonable o les parece leve. Las preferentes de Caja Madrid han estado cotizando al 47% de su valor en los ¨²ltimos d¨ªas. Si se toma como referencia esta cifra, el canje ser¨ªa mucho m¨¢s estricto. Las preferentes de Caja Madrid han rentado un 7% hasta hace unos meses, cuando inform¨® a la CNMV que dejaba de pagar intereses porque la entidad entraba en p¨¦rdidas.

En el caso de Bancaja el canje ha sido peor: el 75% de la inversi¨®n se entreg¨® en acciones valoradas a 3,31 euros (ayer cerraron a 0,84 euros) y el resto tambi¨¦n en t¨ªtulos en tres plazos pero a precios m¨¢s actualizados.

Las entidades privadas han realizado canjes de preferentes de todo tipo, casi siempre colocando acciones de la entidad cuando es posible, para elevar sus recursos propios. La BBK anunci¨® ayer que pagaba el 100% de la inversi¨®n en preferentes de su filial Cajasur a cambio de contratar un dep¨®sito con vencimiento a tres a?os remunerado al eur¨ªbor m¨¢s 0,25 puntos, lo que supone 0,90% de tipo de inter¨¦s.

La masiva colocaci¨®n de preferentes ha sido el mayor conflicto de la banca con sus cliente

La masiva colocaci¨®n de preferentes ha sido el mayor conflicto de la banca con sus clientes. Se han producido manifestaciones y protestas en multitud de ciudades, con una p¨¦rdida reputacional y de negocio considerable para el sector. Las preferentes son un activo perpetuo, sin vencimiento, que reforz¨® los recursos propios de bancos y cajas durante a?os y pagaron altos intereses. Sin embargo, Bruselas dej¨® de considerarlos como capital y las entidades empezaron a deshacerse de ellas en plena crisis, cuando su valor hab¨ªa ca¨ªdo mucho.

La CNMV advirti¨® en 2009 que las preferentes eran un ¡°instrumento complejo y de riesgo elevado que puede generar rentabilidad, pero tambi¨¦n p¨¦rdidas en el capital invertido¡±.