El Gobierno lanza la mayor reforma financiera ante la magnitud de la crisis
La normativa que se aprueba este viernes fija el protocolo para liquidar entidades
La legislaci¨®n de los Gobiernos, el actual y el anterior, siempre ha ido por detr¨¢s de la crisis bancaria espa?ola. Las cuatro reformas realizadas hasta el momento se anunciaron como grandes cambios trascendentales, pero al poco tiempo se revelaron incapaces de taponar los agujeros financieros que provoc¨® el deterioro econ¨®mico y el pinchazo de la burbuja inmobiliaria.
Ahora llega el quinto intento, una vez el Estado ha tenido que pedir a Europa el rescate para la banca. Bruselas ha tomado el toro por los cuernos y ha impuesto, a trav¨¦s del Ejecutivo, la mayor reforma financiera conocida en Espa?a ante la magnitud de la crisis, que parece interminable. La norma establece por primera vez el mecanismo para liquidar entidades, fija las bases para intervenir bancos o cajas de forma urgente ¡ªantes incluso de que incumplan los criterios de solvencia¡ª y crea la tan tra¨ªda y llevada figura del banco malo para ayudar a la banca a liberarse de sus activos t¨®xicos.
Los expertos coinciden en que el cambio que supone el decreto que aprobar¨¢ hoy el Gobierno ¡°es un vuelco completo a la legislaci¨®n bancaria y supone establecer un mecanismo de resoluci¨®n de crisis financiera del que Espa?a carec¨ªa¡±, apunta Alfonso Garc¨ªa Mora, socio de Analistas Financieros Internacionales (AFI). La contrapartida no es otra que el auxilio de hasta 100.000 millones comprometidos por Europa.
?A la quinta va la vencida?
- La crisis financiera espa?ola ¡ªla que ha tumbado aquel latiguillo sobre la solidez que ten¨ªa la banca dom¨¦stica, mientras ca¨ªan gigantes europeos¡ª lleva a la espalda a cuatro reformas financieras desde 2008, las dos ¨²ltimas a cargo del Gobierno del PP con apenas unos meses de diferencia (febrero y mayo). Pero todas se han quedado cortas. Esta quinta supone cambios trascendentales decididos desde Bruselas como condici¨®n para prestar hasta 100.000 millones al Gobierno con el fin de rescatar a las entidades. Una docena de decretos desde 2008 han dado forma a las cuatro reformas fallidas.
- Junio de 2009, nace el FROB. El Gobierno crea el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) para inyectar dinero en las entidades con problemas (Bankia y Catalunyacaixa, por ejemplo, reciben 4.465 y 1.250 millones, respectivamente) y ayuda a financiar fusiones. Parte con un presupuesto de 9.000 millones a cuenta de los Presupuestos Generales del Estado. En esta fase de la crisis, buena parte de las cajas traspasan a un banco su actividad financiera y m¨¢s de una treintena participan en una docena de operaciones de fusi¨®n. El n¨²mero de cajas pasa de 45 a 22, pero la f¨®rmula escogida es una suerte de fusi¨®n fr¨ªa ¡ªSistemas Institucionales de Protecci¨®n (SIP)¡ª para vencer los recelos pol¨ªticos y territoriales que supon¨ªan las concentraciones tradicionales.
- Febrero de 2011, suben las exigencias de capital. El Gobierno decide elevar el list¨®n de solvencia al sector y anticipa la normativa internacional de Basilea III: las entidades tendr¨¢n que alcanzar un nivel de capital del 8% sobre sus activos ponderados por riesgo y necesitar¨¢n el 10% aquellas que tengan necesidades de financiaci¨®n en el mercado superiores a un 20% del total y que no tengan colocado entre inversores al menos el 20% de su capital (eran b¨¢sicamente cajas). Bankia (ahora nacionalizada) y Banca C¨ªvica (integrada ahora en Caixabank) salen a Bolsa. Tiene lugar la intervenci¨®n o nacionalizaci¨®n de la CAM (que acaba en manos del Banco Sabadell), Unnim (ahora absorbida por BBVA), Catalunyacaixa y NovacaixaGalicia.
- Febrero de 2012. El PP pide m¨¢s provisiones por los activos t¨®xicos. Los mercados y organismos internacionales como el FMI recelan cada vez m¨¢s de los balances de los bancos y todo su riesgo inmobiliario. El ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, pide que los bancos reserven 50.000 millones para hacer frente a los activos inmobiliarios t¨®xicos (con riesgo de impago). La reforma eleva al 80% el porcentaje de cr¨¦dito de suelo cubierto, el 65% los de viviendas por terminar y el 35% para las finalizadas.
- Mayo de 2012. La reforma de febrero queda vieja en tan solo tres meses porque la desconfianza de los mercados no ha hecho sino agudizarse. Guindos da otra vuelta de tuerca a las provisiones y pide 28.000 millones m¨¢s, lo que, en global, lleva al 45% la cobertura de los cr¨¦ditos vinculados al ladrillo. El Ejecutivo tambi¨¦n planea crear los llamados bancos malos para que las entidades con ayudas p¨²blicas traspasen sus activos inmobiliarios adjudicados. Acababa de nacionalizarse Bankia. El rescate pedido a Europa para la banca y las condiciones han superado toda esta hoja de ruta.
El decreto ha repartido los poderes de intervenci¨®n o de cierres de bancos entre el Banco de Espa?a y el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB). Por una parte, el Gobierno ha cedido poderes sancionadores al supervisor, tal y como le obligaba el Memor¨¢ndum de Entendimiento de julio pasado (el MoU); pero, por otro, ha dotado de gran capacidad de intervenci¨®n al FROB, que est¨¢ controlado por el Ministerio de Econom¨ªa.
¡°A partir de ahora, en el FROB mandar¨¢ el Ejecutivo, que es el que pone el dinero¡±, resume un ejecutivo de una entidad, que pide el anonimato. Otro colega advierte del riesgo que supone la politizaci¨®n de la intervenci¨®n de entidades. Tambi¨¦n comenta que ¡°el FROB se ha convertido en el cuerpo de actuaci¨®n especial, que acude con la munici¨®n de la inspecci¨®n del Banco de Espa?a¡±.
En el sector tambi¨¦n se destaca la ¡°enorme p¨¦rdida de soberan¨ªa que supone que sea Bruselas la que realice una reforma radical de algo tan delicado como el sistema bancario. Otros pa¨ªses, como Francia o Alemania, no lo hubieran permitido¡±, se lamentan. La cesi¨®n de poder ya se hizo con la petici¨®n del rescate, del que es fruto el MoU, que ya era muy severo con la banca espa?ola.
Adem¨¢s del reparto de poderes entre el Banco de Espa?a y el FROB, entre las grandes novedades del real decreto destaca el mecanismo de ¡°intervenci¨®n temprana¡±. Para evitar los actuales problemas para tomar el control de entidades con problemas, el Gobierno establece: ¡°Cuando una entidad incumpla o existan elementos objetivos conforme a los que resulte razonablemente previsible que no pueda cumplir con los requerimientos de solvencia, liquidez, estructura organizativa o control interno (...) el Banco de Espa?a podr¨¢ adoptar todas las medidas¡± de esta legislaci¨®n.
Es decir, no har¨¢ falta que se incumpla la normativa, sino solo con que sea ¡°previsible¡± que no lo haga, se podr¨¢ intervenir la entidad. ¡°Estamos en manos del supervisor porque esta normativa es muy amplia¡±, se lamenta el presidente de un banco. Algunas fuentes en el sector creen que cuando se conozca el resultado del examen que la consultora Oliver Wyman est¨¢ realizando a los 14 grupos bancarios, el Gobierno decidir¨¢ qu¨¦ entidades podr¨¢n seguir adelante en solitario.
El 'banco malo'
En cuanto al banco malo, lo m¨¢s interesante quedar¨¢ en el desarrollo reglamentario, que debe estar listo para diciembre. Por el momento, se crear¨¢ una sociedad an¨®nima que tendr¨¢ manos libres para comprar y vender todo tipo de activos, as¨ª como realizar emisiones de deuda. El banco malo no estar¨¢ sometido a toda la legislaci¨®n mercantil, para ser m¨¢s ¨¢gil en su funcionamiento.
A¨²n falta saber si asumir¨¢ solo los activos inmobiliarios adjudicados, o tambi¨¦n los cr¨¦ditos dudosos o subest¨¢ndar (que est¨¢n al corriente de pago pero presentan riesgos), as¨ª como si el Banco de Espa?a podr¨¢ trasladar a esa sociedad los activos de entidades no tengan ayudas p¨²blicas. Si el banco malo compra estos activos da?ados a precio real de mercado, es decir, bajos, las entidades sufrir¨¢n grandes p¨¦rdidas que tendr¨¢n que recapitalizar (y pueden necesitar ayudas p¨²blicas), mientras que si ignora esa depreciaci¨®n (se habla de hasta un 60% desde 2007 y los bancos han provisionado alrededor de un 35%), estar¨¢ subvencionando a la banca. El ¨¦xito a la hora de recuperar ese dinero p¨²blico depender¨¢ del precio al que venda esos activos.
Las provisiones reglamentarias
Otra consecuencia del banco malo ser¨¢ que unificar¨¢ criterios en el sector. En este momento hay entidades que han provisionado casi al 100% cr¨¦ditos con clientes de dudosa solvencia que otros competidores tienen cubiertos al 50%. Con la llegada del banco malo se acabar¨¢ esta dicotom¨ªa, para desgracia de los segundos.
El ¨²ltimo ejemplo de un banco malo en Espa?a fue la actuaci¨®n del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD) de los bancos en 1993, con la quiebra de Banesto. En aquel caso, la historia se sald¨® a favor del Santander ya que el FGD adquiri¨® los activos a un precio que no pudo revender y acab¨® asumiendo p¨¦rdidas superiores a los 1.000 millones de euros, despu¨¦s de muchos a?os de gesti¨®n.
Tu suscripci¨®n se est¨¢ usando en otro dispositivo
?Quieres a?adir otro usuario a tu suscripci¨®n?
Si contin¨²as leyendo en este dispositivo, no se podr¨¢ leer en el otro.
FlechaTu suscripci¨®n se est¨¢ usando en otro dispositivo y solo puedes acceder a EL PA?S desde un dispositivo a la vez.
Si quieres compartir tu cuenta, cambia tu suscripci¨®n a la modalidad Premium, as¨ª podr¨¢s a?adir otro usuario. Cada uno acceder¨¢ con su propia cuenta de email, lo que os permitir¨¢ personalizar vuestra experiencia en EL PA?S.
En el caso de no saber qui¨¦n est¨¢ usando tu cuenta, te recomendamos cambiar tu contrase?a aqu¨ª.
Si decides continuar compartiendo tu cuenta, este mensaje se mostrar¨¢ en tu dispositivo y en el de la otra persona que est¨¢ usando tu cuenta de forma indefinida, afectando a tu experiencia de lectura. Puedes consultar aqu¨ª los t¨¦rminos y condiciones de la suscripci¨®n digital.
