La mora se dispara y el cr¨¦dito se hunde

La evoluci¨®n del cr¨¦dito sigue el mismo camino que el PIB, pero con m¨¢s fuerza. Seg¨²n los ¨²ltimos datos del Banco de Espa?a, el volumen de cr¨¦dito concedido por la banca ha ca¨ªdo un 5,7% en un a?o hasta agosto, lo que supone el mayor descenso en 50 a?os, como ya ocurri¨® en el mes anterior. Si se incluyen los establecimientos financieros, el descenso se queda en el 5%.

Pero la estad¨ªstica oficial ofrece otro dato relevante: el importe de las nuevas operaciones en agosto en cr¨¦dito hipotecario, al consumo y para otros fines, asciende a 3.760 millones, es el m¨¢s bajo desde enero de 2003, cuando arrancan las estad¨ªsticas.

Aunque agosto es un mes tradicionalmente flojo en cr¨¦ditos, el de 2012 est¨¢ muy por debajo del de a?os anteriores. Las cifras actuales son realmente peque?as: se concedieron 1.718 millones en cr¨¦ditos a la vivienda (la cifra m¨¢s baja de la serie), 978 millones en consumo y 1.064 millones para otros fines.

Esta sequ¨ªa se refleja tambi¨¦n cuando se calcula el dato anualizado, es decir, de septiembre de 2011 a agosto de 2012, comparado con los 12 meses precedentes. En el ¨²ltimo a?o se han concedido cr¨¦ditos por 65.622 millones (la cifra m¨¢s baja desde 2003, primer a?o con datos disponibles) y un 25% menor que el a?o anterior.

El 60% de la morosidad empresarial est¨¢ vinculada al ladrillo, seg¨²n el Banco de Espa?a

Para tener una idea de c¨®mo se ha cerrado el grifo, es bueno apuntar que el a?o r¨¦cord en la concesi¨®n de cr¨¦dito fue 2006, en la recta final de la burbuja. Ese ejercicio la banca concedi¨® 289.857 millones, m¨¢s del cu¨¢druple de pr¨¦stamos que en los ¨²ltimos 12 meses. Esta es una referencia clara de lo que ha sido la inundaci¨®n y ahora la sequ¨ªa.

Esta situaci¨®n se debe a dos factores: la menor demanda y la escasa capacidad de prestar que tienen los bancos espa?oles. Los mercados siguen cerrados para la mayor¨ªa de las entidades y solo los 370.000 millones que reciben del Banco Central Europeo permiten atender a los vencimientos.

Esta situaci¨®n es muy negativa para la econom¨ªa, pero tambi¨¦n para el sector porque si no presta, no genera m¨¢rgenes. A la vez, se est¨¢ encareciendo el pasivo, pues se paga hasta el 4% por los dep¨®sitos, que en agosto frenaron ligeramente el ritmo de ca¨ªda de meses anteriores.

Y, para tensar m¨¢s la situaci¨®n, las provisiones suben porque la morosidad no deja de crecer. La escalada de la morosidad en la banca conquist¨® otra cumbre en agosto, al situarse en el 10,5% de los cr¨¦ditos del sistema financiero (bancos, cajas de ahorros, cooperativas y establecimientos financieros de cr¨¦dito). El r¨¦cord alcanzado en la anterior crisis econ¨®mica (9,15% en febrero de 1994), superado ya en junio, va quedando cada vez m¨¢s lejos. El list¨®n del 10% se super¨® por primera vez en julio, seg¨²n los datos revisados de ese mes.

La decisi¨®n de los bancos de clasificar como cr¨¦ditos dudosos una porci¨®n creciente de sus pr¨¦stamos es una tendencia desde el arranque de esta crisis, muy determinada por el derrumbe inmobiliario: seg¨²n los datos del Banco de Espa?a, un 60% de toda la morosidad empresarial se concentra en actividades relacionadas con el ladrillo. Pero la reclasificaci¨®n de pr¨¦stamos en dudosos ha ganado en intensidad desde junio.

En este hist¨®rico repunte pesa el aumento del paro, una variable que anticipa subidas de la morosidad. Pero sobre todo, la crisis del sector inmobiliario y una mayor exigencia en la clasificaci¨®n como dudosos de cr¨¦ditos. Todo apunta a que el aumento de la morosidad seguir¨¢ a buen ritmo en oto?o, ya que esos dos factores siguen dominando las decisiones de buena parte de la banca espa?ola. Adem¨¢s, el Banco de Espa?a public¨® este mes una circular en la que insta a las entidades a que afloren la morosidad que hayan podido ocultar mediante refinanciaciones de pr¨¦stamos a empresas con dificultades evidentes para devolver lo prestado.

Del total de 1,7 billones en pr¨¦stamos, 178.597 millones eran dudosos en agosto, unos 50.000 millones m¨¢s que hace un a?o.