Telef¨®nica ofrece acciones y bonos que vencen en 2022 por sus preferentes
La oferta es por el 100% del valor nominal de los 2.000 millones emitidos Los bonos a 10 a?os dar¨¢n una rentabilidad del 4,184% nominal anual La compa?¨ªa entregar¨¢ unos 800 millones de euros de acciones de autocartera
Telef¨®nica ha presentado una oferta para canjear 2.000 millones de euros colocados hace cerca de 10 a?os entre inversores minoritarios en forma de participaciones preferentes. La compa?¨ªa ofrece recomprar las preferentes al 100% de su valor nominal si sus titulares se comprometen a invertir el dinero recibido un 40% en acciones y un 60% en bonos a 10 a?os.
Telef¨®nica pagar¨¢ las acciones con t¨ªtulos de autocartera, por lo que no habr¨¢ ampliaci¨®n de capital. Los 800 millones en acciones ser¨¢n una reducci¨®n de deuda para la compa?¨ªa.
Las participaciones preferentes de Telef¨®nica han estado cotizando en el mercado muy por debajo de su valor nominal. Daban una rentabilidad del eur¨ªbor a tres meses con un m¨ªnimo del 4,25% y un m¨¢ximo del 7%. A partir del a?o que viene empezar¨ªan a rentar al eur¨ªbor a tres meses m¨¢s cuatro puntos. La poca liquidez de los valores convert¨ªa a los inversores en prisioneros de esos t¨ªtulos de car¨¢cter perpetio, que solo pod¨ªan vender asumiendo fuertes p¨¦rdidas, aunque no tan altas como en otras emisiones de preferentes del sector financiero.
Telef¨®nica ofrece el 100% de los 1.000 euros de cada participaci¨®n preferente. El 40% de dicho precio (esto es, 400 euros por participaci¨®n preferente) se destinar¨¢ a la compra de acciones, a un precio por acci¨®n igual a la media aritm¨¦tica de los precios medios ponderados de la acci¨®n de Telef¨®nica durante los cinco d¨ªas h¨¢biles burs¨¢tiles anteriores a la finalizaci¨®n del plazo de aceptaci¨®n de la oferta (esto es, desde el 19 al 23 de noviembre de 2012), con un m¨ªnimo de 9,75 euros y un m¨¢ximo de 11,05 euros por acci¨®n.
La compa?¨ªa recompra al 100% de su valor nominal si sus titulares se comprometen a invertir el dinero recibido un 40% en acciones y un 60% en bonos a 10 a?os
El 60% restante (esto es, la cantidad de 600 euros por participaci¨®n preferente) se destinar¨¢ a la suscripci¨®n y desembolso de obligaciones al 100% de su valor nominal. Las obligaciones son obligaciones simples de Telef¨®nica de nueva emisi¨®n, de 600 euros de valor nominal unitario, con tipo de inter¨¦s nominal anual fijo del 4,184%, pagadero trimestralmente los d¨ªas 28 de febrero, 29 de mayo, 29 de agosto y 29 de noviembre de cada a?o y vencimiento final el 29 de noviembre de 2022 (sin perjuicio de que Telef¨®nica podr¨¢ amortizar anticipadamente total o parcialmente las obligaciones en cada una de las fechas de pago de intereses). Se solicitar¨¢ la admisi¨®n a cotizaci¨®n de las obligaciones en AIAF Mercado de Renta Fija, para su contrataci¨®n a trav¨¦s del Sistema Electr¨®nico de Negociaci¨®n de Deuda (SEND).
Los titulares de participaciones preferentes que deseen aceptar la oferta deber¨¢n dirigirse a la entidad donde las tengan depositadas y cumplimentar la correspondiente orden de aceptaci¨®n. Las ¨®rdenes de aceptaci¨®n deber¨¢n ser por la totalidad de las participaciones referentes titularidad del aceptante.
El periodo de aceptaci¨®n de la oferta ir¨¢ del 5 al 23 de noviembre. Los d¨ªas 19, 20, 21, 22 y 23 de noviembre de 2012 ser¨¢n las fechas de referencia para la determinaci¨®n del precio de las acciones en la oferta. El 29 de noviembre se producir¨¢ la compra de las participaciones preferentes, la venta de las acciones y la suscripci¨®n y desembolso de las obligaciones. Estas ¨²ltimas ser¨¢n admitidas a negociaci¨®n el 30 de noviembre.
76,4% de aceptaci¨®n en el canje de Sol Meli¨¢
En una operaci¨®n similar de canje a la de Telef¨®nica, el grupo Sol Meli¨¢ ofreci¨® recientemente bonos con un vencimiento a casi cuatro a?os por participaciones preferentes que coloc¨® entre inversores minoritarios. En esa operaci¨®n, Sol Meli¨¢ ofreci¨® el 93,5% del valor nominal de sus participaciones preferentes.
La oferta de canje finaliz¨® este mi¨¦rcoles. Aceptaron la Oferta titulares de un total de 816.940 Participaciones Preferentes, lo que representa un 76,43% del total de Participaciones al que se dirig¨ªa la oferta. Como consecuencia de ello, se han emitido 816.940 bonos simples de 93,50 euros de importe nominal unitario, representando esta emisi¨®n de bonos simples un importe total de 76,3 millones de euros.
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