Repsol vende su negocio de gas natural licuado a Shell por 5.100 millones

Tras varios meses de negociaciones en un proceso en el que han participado m¨¢s de una docena de operadores internacionales, Repsol ha anunciado un acuerdo para vender pr¨¢cticamente todo su negocio de gas natural licuado (GNL) al grupo angloholand¨¦s Shell. La valoraci¨®n de los activos transmitidos ha sido de 6.653 millones de d¨®lares (unos 5.100 millones de euros). Con la operaci¨®n, Repsol fortalece su balance y su posici¨®n financiera, pues reduce en m¨¢s de la mitad la deuda neta de la compa?¨ªa (sin contar Gas Natural Fenosa), hasta los 2.200 millones de euros.

Shell paga 4.400 millones de d¨®lares (3.375 millones de euros) en met¨¢lico y adem¨¢s asume compromisos financieros (1.756 millones de d¨®lares) y deuda (497 millones de d¨®lares en sociedades no consolidadas).

El precio permite a Repsol lograr unas plusval¨ªas brutas de 3.500 millones de d¨®lares (unos 2.670 millones de euros) que, tras los impuestos y una provisi¨®n para el negocio de GNL en Norteam¨¦rica, se queda en torno a 1.400 millones de d¨®lares (unos 1.075 millones de euros), seg¨²n explic¨® Repsol a los analistas.

El acuerdo incluye las participaciones minoritarias en Atlantic LNG (Trinidad y Tobago), Per¨² LNG y Bah¨ªa de Bizkaia Electricidad (BBE), junto con los contratos de comercializaci¨®n de GNL y de fletamento de los buques metaneros, con sus cr¨¦ditos y deuda vinculados. Los activos vendidos aportaron cerca de 500 millones de euros al resultado de Repsol en 2012.

Repsol fortalece su balance: reduce en m¨¢s de la mitad la deuda neta de la compa?¨ªa

Con la operaci¨®n, la petrolera espa?ola supera los 5.000 millones de euros de desinversiones en un a?o, por encima de los objetivos fijados en su plan estrat¨¦gico, que contemplaba para el periodo 2012-2016 unas desinversiones de entre 4.000 y 4.500 millones de euros. Repsol pretende con estas ventas de activos reducir su deuda y mejorar su calificaci¨®n financiera, degradada tras la expropiaci¨®n de la argentina YPF.

Acuerdo de suministro

Junto con la venta de activos, Repsol y Shell han formalizado un acuerdo por el que esta ¨²ltima suministrar¨¢ gas natural licuado a la planta de regasificaci¨®n de Repsol en el complejo Canaport (Canad¨¢) durante los pr¨®ximos 10 a?os, por un volumen total aproximado de un mill¨®n de toneladas. ¡°El complejo norteamericano qued¨® fuera de la transacci¨®n porque los actuales niveles de bajos precios del gas en Estados Unidos impiden una valoraci¨®n adecuada a la importancia del activo a medio y largo plazo. Repsol analizar¨¢ todas las opciones operacionales, financieras y estrat¨¦gicas para su planta Canaport¡±, seg¨²n explic¨® la empresa en una nota.

Repsol ajustar¨¢ en sus cuentas la valoraci¨®n de esa planta y del negocio de comercializaci¨®n de GNL en Norteam¨¦rica, con una provisi¨®n de unos 1.300 millones de euros brutos (unos 1.000 millones netos), ¡°en aplicaci¨®n de criterios de m¨¢xima prudencia financiera¡±, seg¨²n dice la empresa.

Con los ingresos provenientes de la venta de activos de GNL, Repsol reforzar¨¢ el crecimiento org¨¢nico de su ¨¢rea de exploraci¨®n y producci¨®n. ¡°De hecho, en los pa¨ªses en los que Repsol ha vendido sus activos de GNL, la compa?¨ªa mantendr¨¢ una importante actividad en exploraci¨®n y producci¨®n¡±, explica la compa?¨ªa.

Repsol y Shell prev¨¦n cerrar el acuerdo antes de finalizar este a?o ¡ªo a comienzos de 2014, seg¨²n matiz¨® Shell en su propio comunicado¡ª, tras la obtenci¨®n de las autorizaciones necesarias y el cumplimiento de las condiciones pactadas. Repsol seguir¨¢ operando los activos objeto de la venta hasta el cierre del acuerdo. Goldman Sachs y Linklaters han actuado en la transacci¨®n como asesores financiero y legal, respectivamente, de Repsol.