Vueling sube un 3,9% tras el rechazo a la oferta de compra de IAG

La Bolsa celebr¨® este viernes la negativa del consejo de administraci¨®n de Vueling a la oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) planteada por el consorcio IAG, formado por British Airways e Iberia, al considerar que los siete euros ofrecidos son insuficientes. El ¨®rgano de direcci¨®n de la aerol¨ªnea consideraba que el precio planteado est¨¢ por debajo de su valoraci¨®n y de la cotizaci¨®n. El viernes esos siete euros estaban todav¨ªa m¨¢s lejos del precio marcado en el parqu¨¦, despu¨¦s de que las acciones de la compa?¨ªa se dispararan un 3,95% y alcanzaran los 8,16 euros.

El rebote se produjo pese a que la mayor¨ªa de analistas se esperaba el rechazo del consejo y a la opini¨®n de analistas internacionales, que consideran que el valor de la compa?¨ªa es ¡°totalmente superior¡± al ofrecido, pese a que cuando se lanz¨® la OPA se estimaba una prima del 27,9% sobre cotizaci¨®n.

Una portavoz de IAG indic¨® a Reuters que ¡°vamos a reflexionar sobre el anuncio de Vueling y a efectuar una actualizaci¨®n a su debido tiempo¡±. El plazo de aceptaci¨®n de la OPA concluye el pr¨®ximo 8 de abril y est¨¢ condicionada a una aceptaci¨®n m¨ªnima del 90%, si bien ya controla una participaci¨®n del 45,85% gracias a las acciones en manos de Iberia.

IAG quiere utilizar el potencial de Vueling para crecer en el aeropuerto de El Prat, donde la aerol¨ªnea que preside Josep Piqu¨¦ es l¨ªder, y en otras ciudades europeas, para potenciar su mercado de corto y medio rango. El grupo asegura que no pretende cambiar las l¨ªneas estrat¨¦gicas y de negocio de la compa?¨ªa low-cost ni fusionarla con su compa?¨ªa de bajo coste, Iberia Express. Valorada en 113,4 millones de euros por IAG, Vueling cerr¨® el pasado ejercicio con un beneficio neto de 28,36 millones de euros, tras ganar un 20% de pasajeros.

La CNMV autoriz¨® la operaci¨®n de IAG el 27 de febrero. En un comunicado, afirm¨® que consideraba "ajustados" los t¨¦rminos de la Opa a las normas vigentes y que consideraba suficiente el contenido del folleto explicativo presentado por IAG a trav¨¦s de su filial Veloz Holdco. En su propuesta, el grupo ofrec¨ªa 7 euros por acci¨®n de Vueling ¡ªno tiene la consideraci¨®n de precio equitativo¡ª lo que da a la aerol¨ªnea un valor de 209,3 millones de euros. La Opa estaba condicionada a la aceptaci¨®n m¨ªnima del 90% de las acciones de Vueling con derecho a voto que no pertenecen a IAG, es decir, a una aceptaci¨®n por parte del 48,69% del capital.

IAG aseguraba en el folleto de la operaci¨®n que no ten¨ªa previsto modificar la pol¨ªtica de dividendos cero del que ha hecho bandera hasta ahora la aerol¨ªnea ni aprovechar la compa?¨ªa para conseguir cr¨¦dito.