Argentina propone una quita a los acreedores que litigan desde hace 11 a?os

Argentina present¨® este viernes ante un tribunal de apelaciones de Nueva York, donde fueron emitidos dos tercios de la deuda impagada desde 2001, un plan de pagos a la minor¨ªa de acreedores de ese pasivo que rechazaron las quitas ofrecidas en 2005 y 2010. El Gobierno de Cristina Fern¨¢ndez de Kirchner sostiene que no se puede privilegiar a ning¨²n acreedor y por el documento presentado por los abogados de Argentina sostiene que la nueva oferta implica unos t¨¦rminos equiparables a los de los tenedores de bonos que se adhirieron al canje de 2010.

Argentina declar¨® hace m¨¢s de 11 a?os la mayor suspensi¨®n de pagos de la historia, por valor de unos 82.000 millones de d¨®lares (unos 64.212 millones de euros). Desde 2002 comenz¨® a enfrentar demandas de los fondos buitres, con residencia en para¨ªsos fiscales pero cuyos accionistas son inversores de origen estadounidense, que compran deuda de pa¨ªses y empresas cuando est¨¢n cerca o dentro de una suspensi¨®n de pagos para despu¨¦s rechazar cualquier reestructuraci¨®n y reclamar el 100% de lo adeudado en tribunales. Tambi¨¦n otros acreedores de mejor reputaci¨®n han litigado contra Buenos Aires. En 2005, el Gobierno de N¨¦stor Kirchner logr¨® que el 76% de los bonos impagados fueran canjeados por otros t¨ªtulos p¨²blicos que val¨ªan dos tercios menos que el valor original. La mayor¨ªa de los acreedores se convenci¨® de que Argentina necesitaba desendeudarse para volver a crecer y abonar aunque sea parte de sus obligaciones. En 2010, Fern¨¢ndez reabri¨® aquel canje de deuda y la aceptaci¨®n se elev¨® al 93%. Pero a¨²n queda un 7% de deudas sin reestructurar, unos 11.000 millones de d¨®lares (8.600 millones de euros), entre capital e intereses, y los tenedores de esa deuda persiguen a Argentina por todo el mundo.

Un grupo de los demandantes, encabezados por los fondos buitres EM y NML y acompa?ados por ahorradores argentinos, el mismo que logr¨® el embargo de la fragata, logr¨® en octubre pasado un fallo de un juez de primera instancia de Nueva York para que se bloquearan los pagos de la deuda regularizada del pa¨ªs sudamericano hasta que abonara de una sola vez unos 1.330 millones de d¨®lares (1.037 millones de euros) que los litigantes exigen. Si los magistrados ratifican la decisi¨®n del juez, entonces puede que Argentina caiga en suspensi¨®n de pagos t¨¦cnica o que se mantenga la situaci¨®n sin cambios mientras apela al Tribunal Supremo de EE UU. La sentencia se puede llegar a conocer a finales de abril. Como el caso puede sentar un precedente perjudicial para los acreedores que acepten futuras reestructuraciones de otros pa¨ªses, como los europeos con problemas de deuda, el Gobierno de Barack Obama, pese a sus diferencias pol¨ªticas con el de Fern¨¢ndez, la Reserva Federal de Nueva York y la exsubdirectora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI) Anne Krueger, han intervenido en el juicio a favor de Argentina y los bonistas que entraron a los canjes de t¨ªtulos.

Los fondos buitres han logrado desde 2003 unos 29 embargos contra activos argentinos en el exterior, incluido el buque escuela de la Armada, pero de momento todas esas congelaciones judiciales han sido levantadas despu¨¦s de meses o a?os, seg¨²n el caso. El fondo buitre NMLpertenece a Paul Singer, que aport¨® a la campa?a del ¨²ltimo candidato presidencial republicano, Mitt Romney, y que en su historia ha resistido reestructuraciones de deuda de Per¨² y Congo o la fusi¨®n entre Procter & Gamble y Wella. EM es de Kenneth Dart, que financiaba al Partido Dem¨®crata hasta que el expresidente Bill Clinton rechaz¨® su dinero. ¡°Compra grandes cantidades de deuda p¨²blica de pa¨ªses del Tercer Mundo a 20 centavos de d¨®lar y obliga a los gobiernos a pagar d¨®lar por d¨®lar¡±, dijo Clinton sobre Dart, que por motivos tributarios renunci¨® a la nacionalidad norteamericana y adopt¨® la de Belice. El otro fondo importante es Aurelius Capital, de Mark Brodsky, que se distingui¨® por oponerse a la reestructuraci¨®n de la compa?¨ªa de inversi¨®n de Dubai en 2011 y por recibir el 100% de lo adeudado por Grecia despu¨¦s del canje de deuda de 2012. Entre las v¨ªctimas de estos fondos tambi¨¦n estuvieron Liberia, Zambia y Ecuador.

Argentina les ofrece ahora pagar con unos bonos sin quita del capital de la deuda original, pero con vencimiento en 2038 y con un tipo de inter¨¦s anual menor que el de los viejos t¨ªtulos, de entre el 2,5% y el 5,25%. Esta propuesta est¨¢ restringida a los acreedores minoristas, es decir, los que cuenten con una deuda inferior a los 50.000 d¨®lares (39.000 euros). Buenos Aires propone para los dem¨¢s, es decir, para los fondos buitres, unas letras con quita del 75% del capital, pero con vencimiento en 2033 y un inter¨¦s anual del 8,28 %. Tambi¨¦n ofrece que los intereses impagados que se hayan acumulado desde 2003 hasta la fecha sean abonados en efectivo o t¨ªtulos. El canje de deuda se reabrir¨¢ despu¨¦s de que el Congreso de Argentina, controlado por el kirchnerismo, apruebe la propuesta del Gobierno de Fern¨¢ndez.

Los litigantes rechazan estas formas de pago con quitas, pero ahora ser¨¢n los magistrados los que decidan. Los jueces Rosemary Pooler (designada por el entonces presidente Clinton), Barrington Parker y Reena Raggi (ambos nombrados por George W. Bush) pueden aceptar la oferta, pedir modificaciones o rechazarla. Puede que soliciten antes la opini¨®n de los demandantes.